Читайте также:
|
Этот элемент концептуальных основ финансового менеджмента определяет возможности его практической реализации.
Основными подсистемами обеспечения реализации финансового менеджмента:
1) Законодательное обеспечение. Оно задается централизованно. К законодательному обеспечению относятся правовые акты, регулирующие деятельность предприятия, в т.ч. финансовую. Сюда входят Конституция РФ, гражданский и налоговый кодексы, законы, постановления Правительства РФ, указы Президента РФ.
2) Нормативное обеспечение. Это различные виды рекомендаций, инструкций, указаний, писем министерств и ведомств, которые дополняют законодательное обеспечение и регулирование деятельности предприятия по отдельным направлениям. Эти документы являются рекомендательными, однако их необходимо знать и осознанно применять или не применять.
3) Организационное обеспечение подразумевает создание в предприятии определенной структуры управления финансами, определение штатного расписания работников финансовых служб, системы делегирования полномочий при принятии решений финансового характера и т.д.
Организационная схема (модель) системы управления финансами хозяйствующего субъекта могут быть построены различными способами.
1. Отсутствие организационной структуры управления финансами в общей структуре управления предприятия. Управление финансами в этом случае имеет реактивный характер в форме реакции на создавшиеся события.
2. Финансовый менеджер в системе бухгалтерии.
3. Самостоятельная организационная структура финансового менеджмента в системе управления предприятия.
4. Многоуровневая структура управления финансами.
Организационная структура управления финансами зависит от размеров предприятия, видов его деятельности. На небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер. Для крупных организаций наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.
4) Кадровое обеспечение предполагает наличие специалистов, профессионально занимающихся постановкой, выработкой, обоснованием и принятием решений финансового характера. Должна быть организована система повышения квалификации специалистов по финансовому менеджменту.
5) Система финансового обеспечения. Она предусматривает расход средств на функционирование финансовой службы, а так же должна содержать в себе систему рычагов для воздействия на результаты деятельности финансовых менеджеров.
6) Методическое обеспечение означает наличие внутренних методик планирования, финансового анализа, мониторинга, работы с банками, поставщиками, покупателями, принятия решений в случае отклонения от стандартного режима денежных потоков и т.п. Данные элементы финансового управления составляют коммерческую тайну предприятия.
7) Информационное обеспечение – один их наиболее важных видов обеспечения, поскольку никакое обоснованное решение не может быть принято без анализа некоторых данных.
Система информационного обеспечения финансового менеджмента представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного, целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.
Ключевым элементом системы информационного обеспечения финансового менеджмента является информационная база.
Информационная база состоит из шести основных блоков:
1) сведения регулятивно-правового характера;
2) сведения нормативного характера;
3) данные бухгалтерского учета и отчетности;
4) прогнозная, плановая информация;
5) статистические данные;
6) несистемные данные.
Каждый из представленных блоков информации по-своему важен. Однако с позиции финансового менеджмента безусловный приоритет представляет собой информация бухгалтерского учета (бухгалтерской отчетности) и прогнозная, плановая информация.
8) Техническое и программное обеспечение. Обоснование большинства финансовых решений предполагает ведение и постоянное обновление, поддержание в актуальном состоянии информационной базы, обработку больших объемов данных, многовариантные расчеты. Надлежащее качество исполнения этих вопросов может быть обеспечено лишь с помощью компьютерной техники. Программное обеспечение управления финансами является нестандартным, составляет коммерческую тайну предприятия.
18 Активы как инвестиционные решения. Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые предприятием за период ее деятельности. В основе расположения активов баланса находится принцип ликвидности. Российский баланс строится по принципу возрастания ликвидности.
Активы делятся на долгосрочные и краткосрочные. В начале баланса расположены долгосрочные активы - 1 раздел «Внеоборотные активы». Они включают в себя нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения. Как правило, нематериальные активы и основные средства отражаются по остаточной стоимости. Долгосрочные финансовые вложения показывают вложения средств в ценные бумаги, в деятельность других организаций, предоставление займов на срок более одного года.
Краткосрочные активы расположены во 2 разделе «Оборотные активы». Там отражаются запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
Запасы – укрупненная статья баланса, включающая в себя сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию, расходы будущих периодов. Эти активы являются наименее ликвидной статьей из всех статей оборотных активов. Обращение этих активов в денежные средства требует времени, чтобы найти покупателя, получить с него плату за продукцию. Финансовое управление запасами связано с оптимизацией их величины.
Дебиторская задолженность показывает причитающиеся предприятию, но еще не полученные средства. Она учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, и показывает ту сумму денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности. Для финансового менеджмента важно знать реальную дебиторскую задолженность, которая определяется как разница между фактической суммой дебиторской задолженности и сомнительным долгом.
Денежные средства - наиболее ликвидная часть оборотных активов. Это денежные средства в кассе, на банковских счетах. Предприятие обязано иметь определенный денежный запас для своевременного погашения текущих обязательств, развития производства. Крупные суммы денежных средств осложняют проблему учета и контроля за их движением. Оптимальная сумма денежной наличности зависит от влияния множества факторов, и требует постоянного финансового регулирования.
Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги, предоставление займов на срок до одного года. Это делается для наиболее выгодного размещения временно свободных денежных средств. Условием эффективности такого размещения денег является своевременная реализуемость этих финансовых активов.
19. Пассивы как решения по выбору источников финансирования. В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источников финансирования. Для целей финансового менеджмента следует выделить следующие группы статей пассива:
- собственный капитал;
- долгосрочные обязательства;
- краткосрочные обязательства.
Собственный капитал отражен в 4 разделе «Капитал и резервы». Он состоит из вложенного капитала – капитала, инвестированного собственниками (уставный капитал), и накопленного капитала в процессе деятельности организации – добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль.
Долгосрочные обязательства – это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Сюда следует относить долгосрочные кредиты и займы, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде, реструктурированная задолженность по обязательным платежам в бюджет.
Краткосрочные обязательства - Это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Они погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (не более одного года). Сюда включаются такие статьи, как задолженность по краткосрочным кредитам и займам, задолженность по налогам, задолженность перед поставщиками и подрядчиками, полученные авансы.
Для расчета показателей собственного и заемного капитала для целей финансового менеджмента необходимо сделать некоторые корректировки в пассиве баланса.
1.Вложенный капитал следует рассчитывать как сумма уставного капитала и эмиссионного дохода.
2. Накопленный капитал определяется как сумма резервного капитала, добавочного капитала в части переоценки средств, нераспределенной прибыли.
3.Заемный капитал определять по тем статьям пассива, которые показывают обязательства предприятия по уплате долга и процентов.
4.Для оценки финансового состояния предприятия сумму отложенных налоговых обязательств – реструктурированную задолженность, отражаемую в 4 разделе баланса «Долгосрочные обязательства» - не учитывать при расчете долгосрочных обязательств, а присоединять к сумме итога 5 раздела баланса «Краткосрочные обязательства».
Дата добавления: 2014-12-19; просмотров: 126 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |