Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Условия максимизации чистого денежного потока

Заключительным этапом оптимизации является обеспе­чение условий максимизации чистого денежного потока пред­приятия. Рост чистого денежного потока обеспечивает по­вышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования фи­нансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стои­мости предприятия.

Повышение суммы чистого денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:

• снижения суммы постоянных издержек;

• снижения уровня переменных издержек;

•осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;

• осуществлении эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;

• использования метода ускоренной амортизации основных средств;

•сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;

• продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;

•усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Результаты оптимизации денежных потоков капитала оцениваются рядом показателей, основными из которых являются:

Коэффициент достаточности чистого денежного по­тока капитала предприятия. Он рассчитывается по сле­дующей формуле:

КДчдп = ЧДП / (ОД+∆Зтм+Ду),

где КДчдп - коэффициент достаточности чистого денеж­ного потока капитала предприятия в рассмат­риваемом периоде;

ЧДП - сумма чистого денежного потока капитала предприятия в рассматриваемом периоде;

ОД - сумма выплат основного долга по долго- и краткосрочным кредитам и займам предпри­ятия;

∆Зтм - сумма прироста запасов товарно-материаль­ных ценностей в составе оборотных акти­вов предприятия;

Ду - сумма дивидендов (процентов), выплачен­ных собственниками предприятия (акцио­нерами) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).

Коэффициент ликвидности денежного потока капи­тала предприятия. Его расчет осуществляется по следую­щей формуле:

КЛдп = ПДП / ОДП,

КЛдп - коэффициент ликвидности денежного пото­ка капитала предприятия в рассматриваемом периоде;

ПДП - сумма валового положительного денежного потока капитала предприятия в рассматри­ваемом периоде;

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока капитала предприятия в рассматри­ваемом периоде.

Коэффициент эффективности денежного потока предприятия. Для его расчета используется следующая формула:

КЭдп = ЧДП / ОДП,

где КЭдп - коэффициент эффективности денежного по­тока предприятия в рассматриваемом пери­оде;

ЧДП - сумма чистого денежного потока предпри­ятия в рассматриваемом периоде;

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в рассматриваемом пе­риоде.

Результаты оптимизации денежных потоков получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.