Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Денежные потоки на предприятиях РГБ, их классификация, условия возникновения и направления использования.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока \оттока денежных средств. Необходимость анализа денежных средств диктуется проблемами, которые возникают при недостатке и избытке денежных средств.

Недостаток\отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств приводит к перебоям деятельности предприятия. Избыток может привести к утерянной эк.выгоде, поскольку деньги не размещены в А (не вложены в капитал).

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. 2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. 3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. 4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. 5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. 6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. 7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

Денежные потоки делятся на 3 вида:

•от основной\текущей деятельности

•от инвестиционной деятельности

•от финансовой деятельности

1я – это деятельность, связанная с выполнением основных функций. При этом существуют следующие притоки\оттоки денежных средств.

I притоки:

•Денежная выручка от реализации товаров и услуг за наличные деньги от различных операций

•Доходы от аренды

•Авансы покупателей

•Поступления от дебиторов

•Поступления от перепродажи бартера

II оттоки:

•Платежи поставщикам\подрядчикам

•Выплата ЗП, премий

•Отчисления в бюдж и небюдж фонды

•Оплата страховки, коммунальных услуг, аренды

•Уплата % за кредит

•Отчисления на социальную сферу.

2я – под инвестиц.деятельностью понимается деятельность, связанная с кап.вложениями в строительство, покупкой ОФ и НМА, с д\ср вложениями в другие предприятия, с покупкой ц\б д\ср характера.

Притоки:

•Продажа ОС и НМА

•Продажа ц\б с длительным сроком погашения

•Возврат займов, предоставленных другим предприятиям

•% от всех источников вложения средствоттоки:

•покупка ОС и НМА

•покупка ц\б с длительным сроком погашения

•предоставление займов (д\ср) другим предприятиям

3я – под фин.деятельностью понимается деятельность, связанная с фин.операциями кр\ср характера. Притоки:

•кр\ср кредиты и займы

•выпуск и продажа за наличные деньги ц\б кр\ср характераоттоки:

•погашение векселей, облигаций, закладных

•выкуп акций у акционеров

•выплата дивидендов акционерам.

Денежные потоки по текущей деятельности зависят от:

•V и динамики выручки

•Системы и сроков расчета с поставщиками и покупателями

•Сроков погашения\отчисления в фонды

•Расходов на соц.сферу

Денежные потоки по инв.деятельности зависят:

•От потребности в основном капитале и д\ср фин.вложениях

По фин.деятельности зависят от:

•Удельного веса заемных средств в А

•Суммы покрытия % по займам

•Средним срокам возврата кредита

Комплексная оценка экономического и финансового положения предприятий РГБ, её необходимость и целевое назначение. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятий РГБ: их характеристика, методы расчета и пути укрепления финансового положения предприятий.

Комплексная оценка экономического и финансового положения предприятий РГБ на рынке потребителей кредитных ресурсов ос­новывается на системе показателей, характеризующих структу­ру источников формирования капитала и его размещения, равно­весие между активами предприятия и источниками их формиро­вания, эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность и качество активов, его инвестиционную привлека­тельность и т.д. С этой целью изучается динамика каждого пока­зателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями по отрасли.

Финансовое состояние предприятия — это характеристика его фи­нансовой состоятельности и конкурентоспособности, эффективно­сти использования финансовых ресурсов, гарантия вы­полнения обязательств перед государством и партнерами, т.е. отра­жение всех сторон ее предпринимательской деятельности. Источники информации для анализа фин состояния — бух баланс и приложения к нему, дан­ные статистической и оперативной отчетности.

Фин состояние компании можно оценивать с точки зре­ния краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае кри­териями оценки являются ликвидность и платежеспособность фир­мы, т.е. ее способность вовремя удовлетворять платежные требова­ния поставщиков и подписчиков, возвращать кредиты, произво­дить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. С позиций долгосрочной перспективы финансовое состояние компании харак­теризуется структурой источников средств, степенью ее зависимос­ти от внешних источников и кредиторов.

В общем виде последовательность проведения анализа финансо­вого состояния предприятия может быть следующей:

1) Финансовая устойчивость: реальный собственный капитал;состояние финансовой устойчивости;коэффициенты финансовой устойчивости.

2) Показатели платежеспособности: ликвидность предприятия.

3) Показатели доходности: прибыль;рентабельность.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями.

Коэффициент автономии характеризует степень финансо­вой независимости предприятия, соизмеряет собственный и заемный капитал организации.

Коэффициент автономии Собств. капитал /Валюта баланса (общие пассивы)

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет со­бой соотношение собственных и заемных средств предприятия: Куст = Собственные ср-ва/Заменые ср-ва

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств определяет, сколько заемных средств фирма привлекает на 1 руб. собственного капитала.Ксоотн. = Заемный капитал / Собств. капитал

Коэффициент маневренности показывает, сколько приходится собственных оборотных средств на 1 руб. собственного капитала (какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную часть активов).

Кман. = Собств. обортоные ср-ва/Собств. капитал

Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает, какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала. Дс.ист. = Собств. об. ср-ва / Текущие активы

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования показывает, какая часть запасов и затрат финансирует­ся за счет собственных источников. Коб.з. = Собств. об. ср-ва/Стоимость запасов и затрат.

Задача анализа ликвидности и платежеспособности предприя­тия – оценить кредитоспособность предприятия, т.е. его способ­ность выполнять свои обязательства. Она определяется соотноше­нием величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов.

Ликвидность какого-либо актива обусловлена способностью его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности — продолжительностью периода, в течение которого эта трансформа­ция может быть осуществлена. Ликвидность подразумевает наличие у предприятия оборотных средств, теоретически достаточных для по­гашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сро­ков погашения.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по акти­ву, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательства­ми по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Ликвидность предприятия можно оперативно оценить, исполь­зуя коэффициенты ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности: Коб.л. = Оборотные ср-ва/Краткосрочные об-ва

Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности. Расчет этого показателя связан с тем, что ликвидность отдельных категорий обо­ротных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственно источником выплаты текущих обяза­тельств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после реализации. Кб.л. = (Дебиторская зад-ть (платежи в течение 12 месяцев ожидаются) + краткосрочные финн. вложения + ден. ср-ва)/краткосрочные об-ва

Коэффициент абсолютной ликвидности концентрирует внимание на проблеме превышения запасов в немедленные наличные деньги. Из общей структуры оборотных средств наибольшей ликвиднос­тью обладают денежные средства и быстрореализуемые ценные бу­маги, приравненные к денежным средствам.

Он рассчитывается следующим образом: К абл. = (Ден. ср-ва + краткосрочные финн. вложения)/краткосрочные об-ва.