Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Методика экономического анализа, состояние и эффективность использования активов организации

Сущность, значение и источники формирования активов организации

Для осуществления хозяйственной деятельности каждая организация должна располагать определенным имуществом, все виды которого в совокупности называются активами организации.

Получаемые из различных источников финансовые ресурсы используются для приобретения основных средств, их ремонта, пополнения производственных запасов. Один из важнейших признаков устойчивости финансового положения организации – правильность вложения финансовых средств в активы (рисунок 1.1) [8, с. 48].

Рисунок 1.1- Состав активов организаций

Источник:[8, с. 48 ].

Из рисунка 1.1, видно, что активы организации состоят из двух разделов, в том числе внеоборотные активы и оборотные активы.

По форме функционирования активы организации подразделяются на материальные, нематериальные и финансовые.

Активы материальные - группа активов, имеющих вещественную (материальную) форму.

В эту группу входят: основные средства; незавершенные капитальные вложения; оборудование, предназначенное к монтажу; производственные запасы сырья и материалов; запасы товаров; запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции, предназначенной к реализации; прочие виды материальных активов.

Активы нематериальные –группа активов, не имеющих вещественной формы. К этой группе относятся объекты интеллектуальной собственности, приобретенные организацией права пользования земельными участками и отдельными природными ресурсами, программными продуктами, товарными знаками, патентами, ноу-хау и другими аналогичными видами ценностей.

Активы финансовые – группа активов, находящихся в форме наличных денежных средств и различных финансовых инструментов. К этой группе активов относятся денежные средства в национальной и иностранной валюте, дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения предприятия.

По степени ликвидности различают активы ликвидные и неликвидные.

Активы ликвидные – группа активов, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей (балансовой) стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам.

В группу ликвидных активов входят: денежные активы в различных формах; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность (кроме безнадежной); запасы готовой продукции, предназначенной к реализации; товарные запасы.

Активы неликвидные – группа активов, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей (балансовой) стоимости лишь по истечении значительного времени. К этой группе активов относятся: основные средства; незавершенные капитальные вложения; оборудование, предназначенное к монтажу; нематериальные активы; долгосрочные финансовые вложения; безнадежная дебиторская задолженность; расходы будущих периодов.

В зависимости от характера участия в хозяйственном процессе и скорости оборота все имущественные ценности организации подразделяются на два основных вида: оборотные активы и внеоборотные активы.

Оборотные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей организации, обслуживающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного производственного цикла.

В составе оборотных (текущих) активов организации выделяют следующие их виды: производственные запасы сырья и материалов; товарные запасы; запасы малоценных и быстро изнашивающихся предметов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции, предназначенной к реализации; дебиторская задолженность; денежные активы во всех видах; краткосрочные финансовые вложения; расходы будущих периодов.

Оборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:

– они обладают высокой ликвидностью, а часть из них представляет собой готовые средства платежа (денежные средства);

– им присуща высокая степень структурной трансформации, то есть они легко могут быть преобразованы из одного вида в другой при регулировании денежных и материальных потоков организации;

– они легко управляемы; при эффективном финансовом менеджменте скорость их оборота может быть повышена;

– они более приспособляемы (в сравнении с внеоборотными активами) к изменениям конъюнктуры товарного и финансового рынков, легче поддаются изменениям в процессе перестройки деятельности организации.

Вместе с тем оборотным (текущим) активам присущи следующие недостатки:

– часть оборотных активов, находящихся в денежной форме или в форме дебиторской задолженности, в значительной мере подвержена потере стоимости в процессе инфляции;

– запасы материальных оборотных активов требуют дополнительных затрат по их хранению и подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью; временно неиспользуемые или излишне наполненные запасы не только не генерируют прибыль, но и увеличивают расходы по их обслуживанию;

– значительная часть оборотных активов подвержена финансовому риску потерь в связи с недобросовестностью партнеров, покупателей, а иногда и персонала организации.

Внеоборотные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей, многократно участвующих в хозяйственной деятельности и переносящих свою стоимость на себестоимость продукции частями.

В составе внеоборотных (долгосрочных) активов выделяют следующие их виды: основные средства, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения, прочие виды внеоборотных активов.

Внеоборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:

– они практически не подвержены действию инфляции, а следовательно, лучше защищены от нее;

– им присущ меньший финансовый риск потерь в процессе хозяйственной деятельности организации;

– они способны генерировать стабильную прибыль даже при неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре; при невозможности (или нецелесообразности) их использования по прямому назначению в производственном процессе организации они могут быть переданы в аренду другим хозяйствующим субъектам;

– им присущи большие резервы существенного расширения объема производственной деятельности в периоды подъема конъюнктуры рынка.

Вместе с тем внеоборотные (долгосрочные) активы в процессе их хозяйственного использования имеют ряд недостатков:

– они подвержены моральному износу (особенно активная часть основных фондов), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти активы теряют свою стоимость;

– они тяжело поддаются финансовому управлению, так как слабо изменчивы в структуре в краткосрочном периоде;

в подавляющей части они относятся к группе неликвидных активов (в краткосрочном периоде) и не могут служить средством обеспечения потока платежей при снижении уровня платежеспособности организации и угрозе её банкротства.

Методика экономического анализа, состояние и эффективность использования активов организации

Методику анализа эффективности использования активов рассмотрим в двух аспектах: анализ внеоборотных и оборотных активов.

Анализ внеоборотных активов необходим для оценки производственных возможностей организации и перспектив ее развития. Именно величина внеоборотных активов во многом определяет важнейшую экономическую характеристику организации – ее производственную мощность, а в сопоставлении с фактическим объемом производства – степень использования производственной мощности. Оценку производственной мощности организации по данным бухгалтерской отчетности дать невозможно, динамику коэффициента использования мощностей можно оценить, сопоставляя темп прироста стоимости внеоборотных активов (особенно основных средств) с динамикой выручки, если выручка растет более высокими темпами, то, скорее всего, загруженность производственных мощностей увеличивается, а эффективность их использования повышается. При этом необходимо учитывать в анализе внеоборотные активы (а именно, основные средства) арендованные и переданные в аренду.

Общий анализ внеоборотных активов включает следующие этапы:

- анализ динамики и структуры внеоборотных активов;

- анализ структуры внеоборотных активов;

- факторный анализ изменения внеоборотных активов;

- анализ ограничений (обременений) права, то есть степени свободы в использовании внеоборотных активов (передача в аренду, залог, консервация, другие);

- анализ эффективности использования внеоборотных активов;

- оценка степени участия внеоборотных активов в хозяйственной деятельности;

- выявление активов, приобретенных или отчужденных на заведомо невыгодных условиях;

- оценка возможности возврата активов, внесенных в качестве финансовых вложений;

- оценка рыночной стоимости внеоборотных активов и возможности их реализации на рыночных условиях [11, с. 57].

В процессе анализа внеоборотных активов целесообразно оценить степень свободы организации в распоряжении внеоборотными активами (ограничения права). В частности, из Приложения к бухгалтерскому балансу («Основные средства» формы №5) можно получить данные об амортизируемом имуществе, переданном в аренду, имуществе, находящемся в залоге, а также основных средствах, переведенных на консервацию. Полезную информацию об имуществе, которое использует организация по договору аренды, содержит Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах [11, с. 52].

Для анализа эффективности использования внеоборотных активов организации рассматриваются коэффициенты состояния основных средств и показатели эффективности использования внеоборотных активов:

- коэффициент поступления (обновления);

- коэффициент выбытия;

- коэффициент износа;

- коэффициент годности;

- коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе.

Для характеристики состояния основных средств, их динамики и технического состояния рассчитывают следующие показатели:

Наиболее важный из них - фондоотдача (Ф_о). Он определяется по формуле 1.1:

Ф_о=ТП/Ф (1.1)

где ТП – объем выпуска продукции, р.;

Ф- среднегодовая стоимость основных средств, р.

Фондоотдача показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, вложенного в основные средства, т.е. насколько эффективно это вложение средств.

Среднегодовая стоимость основных средств определяется по формуле 1.2:

Ф=Ф₁+(Ф_вхК)/12- (Ф_выбх(12-К))/12 (1.2)

где Ф₁ - стоимость основных средств на начало года, р.;

Ф_в - стоимость вводимых в течение года основных средств, р.;

Ф_выб - стоимость выбывающих в течение года основных средств, р.;

К - количество полных месяцев функционирования основных средств в течение года.

Если числитель и знаменатель данной формулы 1.3 разделим на среднесписочную численность, то получим:

Ф_о = П_т / Ф_в (1.3)

где ПТ — производительность труда (выработка) в организации;

Ф_в — фондовооруженность труда.

Данная формула может быть использована для более детального анализа уровня использования основных средств. Она показывает взаимосвязь между выработкой и фондовооруженностью труда. Идеальным вариантом считается вариант, когда выработка в организации растет более быстрыми темпами, чем фондовооруженность труда, так как в этом случае достигается максимальная эффективность производства.

Обратной величиной фондоотдачи является показатель фондоемкости продукции (Ф_е), которым характеризуется стоимость основных средства, приходящихся на единицу продукции, р.:

Ф_е = Ф/ТП (1.4)

Рост показателя фондоотдачи и снижение фондоемкости продукции свидетельствуют об улучшении использования основных фондов и наоборот.

Рентабельность основных средств рассчитывается по формуле 1.5:

Р_ос=П/ОС (1.5)

где Р_ОС – рентабельность основных средств;

П –прибыль, ден. ед.

Коэффициент износа (К_и) различных видов или групп основных средств рассчитывается следующим образом:

К_и = З_и/Ф_п (1.6)

где З_и - стоимость износа тех же основных средств, что и при расчете Ки;

Ф_п- первоначальная стоимость всех или отдельных видов, групп основных средств.

Коэффициент годности характеризуется отношением остаточной стоимости основных средств к первоначальной стоимости:

(1.7)

где К_г – коэффициент годности;

Ф_о – остаточная стоимость основных средств;

Ф_п – первоначальная стоимость основных средств;

или

(1.8)

где К_изн – коэффициент износа.

Вторая группа - показатели, позволяющие судить и оценивать состав и структуру основных фондов.

Коэффициент обновления основных средств (К_обн) рассчитывается так:

К_обн =Ф_введ/Ф_кг (1.9)

где Ф_введ - стоимость вновь введенных основных фондов за определенный период;

Ф_кг - стоимость основных фондов на конец того же периода.

Коэффициент выбытия основных фондов (К_выб) определяется следующим образом:

К_выб =Ф_выб / Ф_нач (1.10)

где Ф_выб - стоимость выбывающих основных средств за определенный период;

Ф_нач - стоимость основных средств на начало того же периода.

Коэффициент прироста основных средств (К_рост) рассчитывается по формуле 1.11:

К_рост = (Ф_введ. – Ф_выб) / Ф_нач (1.11)

Одним из экономических ресурсов организации, влияющие на производственные мощности, являются оборотные активы. Так же оборотные активы характеризуют, определяют степень ликвидности и финансовой устойчивости организации. Прежде чем проводить анализ оборотных активов следует прежде провести предварительный анализ, процессе которого будет установлена сумма оборотных активов которая может не превышать залог оборотных активов [3, с.110].

Информационной базой для анализа оборотных активов являются формы №1 «Бухгалтерский баланс» и №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». В процессе анализа оборотных активов целесообразно рассмотреть их динамику в сравнении с динамикой выручки и четыре варианта их структуры:

1) структура оборотных активов по элементам;

2) структура оборотных активов по ликвидности;

3) структура по сферам приложения;

4) структура по нормируемости.

В процессе оценки результатов анализа необходимо сравнивать темпы прироста составляющих оборотных активов с темпом прироста выручки. Можно предполагать наличие проблем в организации превышения темпов прироста оборотных активов над темпами прироста выручки.

Рентабельность является обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала. Показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов в организации формула (1.12)

Р_ОК = (П/С_ОК)×100%, (1.12)

где Р_{ОК –} показатель рентабельности;

П –прибыль до налогооблажения;

С_ОК – собственный оборотный капитал.

Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборотав днях, и, во-вторых, скорость оборота. Длительность одного оборота в днях определяется делением оборотного капитала на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации к длительности периода в дняхили же, как отношение длительности периода формула (1.13).

ОБ_ОК = С_ОК: (ВР / Д) = (С_ОК×Д)/ВР=Д/К_ОБ, (1.13)

где ОБ_{ОК –} оборачиваемость оборотного капитала;

С_{ОК –} собственный капитал;

Д – длительности периода в днях;

К_ОБ – количеству оборотов.

Скорость оборотахарактеризует коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)за определенный период времени – год, квартал формула (1.14).

К_ОБ = ВР / ОА, (1.14)

где ОА – оборотные активы.

Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации, за определённый период времени.

Коэффициент загрузки (закрепления) формула (1.15).

К_З = С_ОБ / ВР = 1 / К_ОБ, (1.15)

где К_З – коэффициент загрузки.

Этот коэффициент показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль проданной продукции [7, с. 139]. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла организации, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность организации, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит организацию к невозможности платить по своим обязательствам ик банкротству.

Таким образом, можно сделать ввод, что для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики активной части баланса. Сопоставляя структуру изменения в активе, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы вложены эти средства. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальной структуры активов предприятия (соотношение основного и оборотного капитала). Анализ динамики состава и структуры оборотных средств даёт возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества.