Читайте также:
|
F= - 0,16X1-0,22X2+0,87X3+0,1X4-0,24X5,
где Х1 – сумма дебиторской задолженности и денежных средств/сумма активов;
Х2 – постоянный капитал/сумма активов;
Х3 – финансовые расходы/чистая выручка от реализации;
Х4 – расходы на персонал/чистая прибыль;
Х5 – валовая прибыль/заемный капитал
Граничное значение показателя -0,068
Однако необходимо отметить, что использование модели Альтмана и других подобных моделей, требует большой осторожности. Тестирование предприятий по этой модели показало, что она не совсем подходит для оценки риска банкротства отечественных субъектов хозяйствования, так как не учитывает специфику структуры капитала в разных отраслях. Кроме того, в большинстве случаев не хватает показателей рыночной стоимости собственного капитала.
По модели Альтмана неплатежеспособные предприятия, которые имеют высокий уровень четвертого показателя (собственный капитал/заемный капитал), получают слишком высокую оценку, которая не соответствует действительности. В связи с несовершенством действующей методики переоценки основных фондов, когда старым изношенным фондам придают такое же значение, как и новым, необоснованно увеличивается часть собственного капитала за счет переоценки. В итоге получается нереальное соотношение собственного и заемного капитала. Поэтому модели, которые содержат данный показатель, могут создавать ложное представление о реальном состоянии предприятия.
Для усиления прогнозных возможностей моделей Альтмана часто используют РАS – коэффициент, который дает возможность проследить деятельность предприятия на протяжении определенного времени. Этот коэффициент отображает относительный уровень деятельности фирмы, который определяется на базе Z – коэффициента и выражается в процентах. Такой подход обеспечивает объединение основных характеристик деятельности предприятия в одну систему, которая открывает дополнительные возможности управления ими.
Для своевременного определения формирования неудовлетворительной структуры баланса, способной в перспективе привести к неплатежеспособности, для прибыльно работающего предприятия используется коэффициент Бивера. Этот коэффициент характеризует способность предприятия генерировать приток денежных средств в достаточном объеме, для погашения обязательств и представляет собой отношение притока денежных средств к общей сумме задолженности: 
Заключение
Проводя анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Красный гидропресс» на основании полученных данных можно сделать вывод, что наконец отчетного периода, финансов и производственная деятельность предприятия средняя, повысились темпы роста от объема реализации продукции, и чистой прибыли.
Судя по коэффициенту деловой активности, оборачиваемость капитала предприятия увеличилась, что позволило увеличить доходность, не смотря на повышение и фондоотдачи, курс акций не изменился.
В результате предприятие сохранило инвестиционную привлекательность для инвесторов.
В структуре активов предприятия увеличилась доля основных средств.
Коэффициент ликвидности, говорят о не кредитоспособности предприятия и возможности банкротства этого предприятия. Предприятие не может восстановить платежеспособность т.к. не хватает ликвидных активов. Данный недостаток можно предотвратить путем привлечения инвестиций или продажи части основных средств.
Предприятию необходимо более полно использовать производительные мощности, сократить простои оборудования, и рабочей силы материальных ресурсов.
Как показывает результат проведенного анализа предприятия ОАО «Красный гидропресс» не является абсолютно устойчиво, и зависит от кредиторов, и его запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами, а продолжительность операционного и финансового цикла увеличились, что не благоприятно для предприятия.
Фирма ОАО «Красный гидропресс» имеет достаточно ресурсов для улучшения финансового состояния предприятия.
Список используемой литературы
1. Мухамедьярова А. – Как уравновесить ликвидность и рентабельность// Изд. Консультант – 2009 год
2. Савицка Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/ Г.В. Савицкая 3 – е издание, переработано и дополнено – М:ИНФРА – М – 2009 год
3. Афанасьев Н. П. Оборотные средства: анализ, эффективность использования и пути ее повышения - М.: Лаборатория книги, 2009
4. Балдин К. В. Управленческие решения. Учебник 7-е изд. - М.: Дашков и Ко, 2012.
5. Бусов В. И. Управленческие решения. Учебник - М.: ЮРАЙТ, 2013.Ефимов С. П. Анализ и проектирование системы мотивации деятельности на предприятии - М.: Лаборатория книги, 2010.
6. Вишневская О.В., Курганская Н.И., Волкова Н.В. Планирование и анализ производственной деятельности предприятия, Ростов-на-Дону, 2007
7. Ефимов С. П. Анализ и проектирование системы мотивации деятельности на предприятии - М.: Лаборатория книги, 2010.
8. Игнатов А. Ю. Управление финансовой деятельностью предприятия: анализ и пути улучшения - М.: Лаборатория книги, 2009.
9. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. Учебник 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮРАЙТ, 2012
10. Карлуков Н. К. Анализ и учет финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия - М.: Лаборатория книги, 2010.
11. Косолапова М. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - М.: Дашков и Ко, 2011.
12. Максютов А. А. Экономический анализ. Учебное пособие - М.: Юнити-Дана, 2012
13. Петров К. Ф. Анализ финансово-экономического состояния предприятия - М.: Лаборатория книги, 2009.
14. Панамарев П. М. Баланс предприятия. Анализ - М.: Лаборатория книги, 2010.
15. Попов С. А. Актуальный стратегический менеджмент. Учебно-практическое пособие - М.: ЮРАЙТ, 2010.
16. Ременников В. В. Управленческие решения. Учебное пособие 2-е изд., пере-раб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2012.
17. Соколов Р. С. Анализ денежных потоков предприятия - М.: Лаборатория книги, 2009.
18. Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации. Учебное пособие 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2012.
19. Тресвятская А. А. Анализ финансовой устойчивости и оценка финансовой состоятельности - М.: Лаборатория книги, 2010.
20. Турманидзе Т. У. Финансовый анализ. Учебник 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2013.
21. Татаринова О. И. Анализ финансовой отчетности - М.: Лаборатория книги, 2010.
22. Фирсова И. А. Управленческие решения. Учебник - М.: ЮРАЙТ, 2012.
23. Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств. Учебник - М.: Омега-Л, 2011.
Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 114 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |