Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Расчет вероятности банкротства предприятия и уровня кредитоспособности предприятия при помощи интегральных факторных моделей

Рассчитать вероятность банкротства и уровень кредитоспособности предприятия по одной из интегральных факторных моделей. Модели оценки вероятности банкротства приведены в приложении 3.

Применение зарубежных подходов к оценке и прогнозированию вероятности банкротства не всегда оправдано для российских предприятий.

Нормативная система критериев для оценки несостоятельности (неплатежеспособности) предприятия определена в Постановлении Правительства РФ № 498 от 20.05.94. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)».

В соответствии с данным Постановлением и методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса ФСФО № 31-р от 12.08.94. анализ и оценка структуры баланса производится на основании двух показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;

• коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным. Источники информации: форма №1 «Баланс предприятия»; форма №2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании»; справка к форме №2 «Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании».

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

— коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода
имеет значение менее 2;

— коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец
отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

где: К_1Ф, К_1Н - значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах (12,9,3)

6 - период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Для наших расчетов возьмем формулу коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

Рассчитаем коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

6

1,26 + 12 (1,26 - 0,67)

К_з = 2 = 1,76 *0,59 / 2 = 1,04 / 2 = 0,52.

Сравнение результатов мониторинга индикаторов безопасности с моделью идентификации показывает, что предприятие находится в предкризисном финансовом состоянии (Д_СОС ≥ 1); динамика всех индикаторов имеет положительную направленность), однако предприятие имеет тенденцию улучшать своё финансовое положение до нормального.