Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Анализ актива баланса (оценка ликвидности и платежеспособности предприятия)

Ликвидность и платежеспособность предприятия – тесно связаны между собой для оценки ликвидности и платежеспособности могут быть использованы, структурный анализ ликвидности баланса и расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

Ликвидность – это способность быстро погасить свою задолженность. Она определяется соотношением величины затрат (задолженность) и ликвидность средств (средства использованы для погашения долгов).

По существу ликвидность субъекта означает ликвидность баланса.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия задолженности, или обязательств субъекта, его активами срок превращения в деньги соответствует сроку погашения его обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенном в порядке убытия их ликвидности с обязательствами по пассиву, объеденными по сроку их погашения и в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности т.е. скорости превращения в денежные средства, активы хозяйственного субъекта распределяются на следующие группы:

Под ликвидностью активов понимают способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива [1].

Для анализа ликвидности могут быть использованы следующие направления:

- структурный анализ изменений актива и пассива баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;

-анализ движения денежных средств за отчетный период.

Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для проведения анализа формирования финансовых результатов следует использовать следующие источники информации:

· «Баланс предприятия»

· "Отчет о финансовых результатах и их использовании"

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1 – Наиболее ликвидные активы – к ним относятся статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-1₂₀₁₃ = 1534 + 0 = 1534 (тыс. руб.);

А-1₂₀₁₂ = 9843 + 0 = 9843(тыс. руб.);

А-1₂₀₁₁ = 263 + 0 = 263(тыс. руб.).

А-2 – Быстро реализуемые активы – готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность сроком погашения в течении 12 месяцев.

А-2₂₀₁₃ = 212732(тыс. руб.);

А-2₂₀₁₂ = 162374(тыс. руб.);

А-2 ₂₀₁₁ = 156911(тыс. руб.).

А-3 – Медленно реализуемые активы – производственные запасы и незавершенное производство.

А-3₂₀₁₃ = 689090 - 193 = 688897(тыс. руб.);

А-3₂₀₁₂ = 438691 - 185 = 438506(тыс. руб.);

А-3₂₀₁₁ = 322834 - 228 = 322606(тыс. руб.).

А-4 – Трудно реализуемы активы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

А-4₂₀₁₃ = 700665 = 700665(тыс. руб.);

А-4₂₀₁₂ = 610760 = 11798(тыс. руб.);

А-4₂₀₁₁ = 565529 (тыс. руб.).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1 – Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность и кредиты банка.

П-1₂₀₁₃ = 706893(тыс. руб.);

П-1₂₀₁₂ = 381259(тыс. руб.);

П-1₂₀₁₁ = 271033(тыс. руб.).

П-2 - Среднесрочные обязательства – краткосрочные кредиты банка и заемные средства.

П-2₂₀₁₃ = 8730 (тыс. руб.);

П-2₂₀₁₂ = 537243(тыс. руб.);

П-2₂₀₁₁ = 230453(тыс. руб.)

П-3 – Долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и займы.

П-3₂₀₁₃ = 484093 (тыс. руб.);

П-3₂₀₁₂ = 0 (тыс. руб.);

П-3₂₀₁₁ = 289312(тыс. руб.).

П-4 – Собственный (акционерный) капитал, находившийся постоянно в распоряжении предприятия[2].

П-4₂₀₁₃ = 398578(тыс. руб.);

П-4₂₀₁₂ = 297093(тыс. руб.);

П-4₂₀₁₁ = 247204(тыс. руб.).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место следующие соотношения:

1. А-1 > П-1; 2. А-2 > П-2;

3. А-3 >П-3; 4. А-4 < П-4.

Распределим группы активов и пассивов на предприятии, данные занесем в таблицу 1:

Таблица 1 -

Используя данные рассчитаем коэффициент текущей (общей ликвидности) – является мерой платежеспособности предприятия.

Нормальное значение – 2 и более.

К_ТП = ;

К_ТП2013 = = 1,26;

К_ТП2012 = = 0,67;

К_ТП2011 = = 0,96.

Используя данные, рассчитаем коэффициент абсолютной (денежной ликвидности) – показывает соотношение самых ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.

Нормальное значение – 0,2 и более.

К_а.л. =

К_а.л2013. = = = 0,002;

К_а.л2012.= = = 0,011;

К_а.л2011. = = = 0,001.

Используя данные рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности – характеризует способность предприятия погашать свои текущие обязательства за счет продажи ликвидных активов.

Нормальное значение от 1 и выше.

К_бл = ;

К_бл2013 = = = 0,30;

К_бл2012 = = = 0,19;

К_бл2011 = = = 0,31.

Используя данные рассчитаем коэффициент ликвидности при мобилизации средств.

Оптимальное значение данного коэффициента 0,5 – 0,7.

К_лмс = ;

К_лмс2013 = = = 0,97;

К_лмс2012 = = = 0,48;

К_лмс2011 = = = 0,65.