Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Назначение денежно-кредитной политики. Инструменты денежно-кредитной политики.

Для устойчивой и стабильной денежно-кредитной системы необ-ходим гибкий механизм денежно-кредитного регулирования экономи-ки. С этой целью проводят денежно-кредитную политику, представ-ляющую собой совокупность мероприятий, осуществляемых Цен-тральным банком и направленных на регулирование денежной массы, обращающейся в данный момент в стране. Поскольку денежная масса в основном создается в процессе кредитно-депозитной деятельности коммерческих банков, регулирование ее структуры Центральный банк осуществляет посредством контроля и управления операциями финан-сово-кредитных институтов второго уровня.
Денежно-кредитная политика, направленная на расширение де-нежной массы, кредитных отношений и стимулирование денежно-кредитной эмиссии, называется кредитной экспансией. Если денежно-кредитная политика направлена на снижение деловой активности в периоды экономического подъема или сдерживание инфляционных процессов и соответственно на ограничение денежно-кредитной эмис-сии, то она называется кредитной рестрикцией.
Инструментами денежно-кредитной политики являются:
- установление обязательных резервных норм (требований);
- кредиты рефинансирования;
- учетные операции;
- операции с государственными ценными бумагами.
Охарактеризуем каждый инструмент денежно-кредитной полити-ки в отдельности, выявим их особенности и степень эффективности воздействия на макроэкономическое регулирование.
Установление минимальных резервных норм (требований).
Минимальные резервные нормы – это обязательная норма вкла-дов коммерческих банков в Центральном банке, устанавливаемая в за-конодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. Норма минимальных резервов зависит от вида вкладов (срочные, бессрочные депозиты), их величины.

Резервные нормы размещаются на бессрочном вкладе Центро-банка. Формирование обязательных резервов преследует несколько це-лей.
Во-первых, обязательные резервные нормы гарантируют мини-мальный уровень ликвидности коммерческих банков, т.е. для покры-тия текущих расходов банка и снижения степени риска неуплаты по обязательствам.
Во-вторых, обязательные резервные нормы формируют базу де-нежных фондов, используемых в операциях рефинансирования и про-ведения аукционных открытых операций с государственными бумага-ми.
В-третьих, обязательные резервные нормы используются как важный инструмент денежно-кредитной политики ЦБ. Результатом повышения нормы обязательных резервов является сокращение коли-чества свободных денежных ресурсов, находящихся в распоряжении коммерческих банков и используемых ими в активных операциях. Данные действия приводят к сужению кредитных возможностей рын-ка, а цена ссудного капитала повышается для всех экономических субъектов. Этот механизм государственного регулирования часто ис- пользуется для сдерживания инфляции - проведения политики кредит-ной рестрикции, и, наоборот, проводя политику кредитной экспансии, Центральный банк будет снижать нормы обязательных резервов.