Читайте также:
|
Всех участников фондового рынка можно разделить на две группы.
Первая группа включает профессиональных участников фондового рынка, которые представлены организациями, оказывающими посреднические и консультационные услуги и выступающими игроками на рынке ценных бумаг. Эти организации формируют инфраструктуру фондового рынка.
Во вторую группу входят как юридические, так и физические лица, выходящие на фондовый рынок с целью размещения временно свободных финансовых ресурсов.
8. Какие функции выполняют профессиональные участники рынка ценных бумаг?
Деятельность профессиональных участников фондового рынка лицензируется ФСФР. Существуют три вида лицензий: профессионального участника; на осуществление деятельности по ведению реестра; фондовой биржи.
Профессиональными участниками (посредниками) на рынке ценных бумаг могут выступать брокеры, дилеры, инвестиционные фонды, депозитарии, клиринговые организации.
Брокер – это лицо (брокерская компания), действующее за счет клиента на основе договора поручения или комиссии; за оказанные услуги брокер получает комиссионные.
Дилер – это юридическое лицо, совершающее сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет на основе публичного объявления их котировок. Дилер получает прибыль из двух источников: он постоянно объявляет котировки, по которым готов купить и продать ценные бумаги; зарабатывает за счет возможного прироста курсовой стоимости приобретенных им бумаг. Обычно дилер это крупная организация, совмещающая два вида деятельности: дилера и брокера.
Инвестиционный фонд – это акционерное общество, которое выпускает свои акции и реализует их инвесторам. Инвестиционные фонды представляют интерес для мелкого и среднего инвестора. Аккумулированные средства фонд размещает в другие ценные бумаги или на депозитах в банках. Фонды могут быть открытыми (размещающие акции с обязательством последующего выкупа по требованию инвестора) и закрытыми (размещающие акции без обязательства их выкупа).
Для выполнения своих целей инвестиционный фонд заключает договор с депозитарием и управляющим.
Деятельность инвестиционного фонда регулируется ФСФР.
Депозитарий – это организация, где хранятся средства инвестиционного фонда и его ценные бумаги, и которая обеспечивает взаиморасчеты фонда по сделкам. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, называется депозитарием. Депозитарием может выступать только юридическое лицо. Инвестор, заключивший с депозитарием договор на хранение ценных бумаг и/или учету прав по ним, называется депонентом. Вкладчику для учета ценных бумаг в депозитарии открывается «счет депо».
Управляющий (юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, имеющий соответствующую лицензию) управляет средствами инвестиционного фонда.
Разновидностью инвестиционного фонда является паевый инвестиционный фонд. Он создается при компании, имеющей лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению имуществом паевых фондов, которая становится управляющей компанией фонда. При создании фонда управляющая компания готовит проспект эмиссии инвестиционных паев. Фонд считается образованным с момента регистрации проспекта эмиссии. Вкладчики паевого фонда приобретают инвестиционные паи. Инвестиционный пай - ценная бумага, удостоверяющая право инвестора на получение денежных средств в размере стоимости пая на дату его выкупа. По инвестиционным паям прибыль инвестора состоит из прироста курсовой стоимости пая. Цена пая на момент выкупа оценивается делением стоимости чистых активов на количество находящихся в обращении паев. По срокам выкупа паев фонды делят на открытые, (управляющая компания обязуется выкупить паи по требованию инвестора в срок, установленный правилами фонда, но не превышающий 15 рабочих дней с момента предъявления требования) и интервальные (управляющая компания обязуется выкупить паи в срок, установленный правилами фонда, но не реже одного раза в год).
Клиринговая организация, обязанность которой состоит в определении и зачете взаимных обязательств инвесторов по поставкам и расчетам за ценные бумаги, осуществляет сбор, сверку, корректировку информации по сделкам с ценными бумагами, готовит по ним бухгалтерские документы. Клиринговые организации формируют специальные фонды для снижения неисполнения сделок с ценными бумагами.
На фондовом рынке функционируют держатели реестра (специализированные регистраторы, регистраторы). Регистратор – организация, осуществляющая по договору с эмитентом деятельность по ведению и хранению реестра ценных бумаг. Реестр – список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им бумаг. В реестр могут вноситься и номинальные держатели ценных бумаг (это лицо, которое держит ценные бумаги, не являясь их владельцем, от своего имени в интересах другого лица). Номинальными держателями выступают профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые регистрируются в реестре по поручению владельца.
Если число владельцев ценных бумаг превышает 500. то держатель реестра (может быть эмитент) не в праве вести реестр и должен заключить договор с организацией, выполняющей функции регистратора. Регистратор обязан по требованию владельца или номинального держателя представить ему выписку из реестра по его лицевому счету. Выписка представляет собой документ, в котором указывается владелец лицевого счета, вид и количество принадлежащих ему ценных бумаг, а также иная информация, относящаяся к этим бумагам на дату составления. Регистратор имеет право передать часть своих функций по сбору и передаче информации другим организациям, которые именуются трансфер-агентами.
Деятельность по ведению реестра не допускает совмещения ее с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 94 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |