Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Кредитная политика предприятия

Кредитная политика предприятия связана с предоставлением отсрочки платежа за продукцию на определенный период времени. В результате наблюдается рост объемов продаж и возникает дебиторская задолженность. Таким образом, в формировании и реализации кредитной политики предприятия задействованы как служба маркетинга, так и финансовая служба. Однако, маркетолог преследует при предоставлении кредита цели роста продаж, а финансист стремится к уменьшению ДЗ, так как ее рост отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия, на поступлениях денежных средств.

В процессе формирования кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопро­са: а) в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит; б) какой тип кредитной политики следует избрать предприятию по каж­дой из форм реализации продукции в кредит.

Формы реализации продукции в кредит: товарный (коммерческий) кредит и потребительский кредит.

• Товарный (коммерческий) кредит представляет собой форму оптовой реализации продукции ее продавцом на условиях отсрочки платежа, если такая отсрочка превышает обычные сроки банковских расчетов. Обычно товарный (коммерческий) кредит предоставляется оптовому покупателю продукции на срок от одного до шести месяцев.

• Потребительский кредит (в товарной форме) представляет собой форму розничной реализации товаров покупателям (физическим лицам) с отсрочкой платежа. Он предоставляется обычно на срок от шести месяцев до двух лет.

Выбор форм реализации продукции в кредит определяется от­раслевой принадлежностью предприятия и характером реализуемой продукции (товаров, услуг).

Выбор типа кредитной политики определяется желаемым уровнем риска и величиной дополнительной прибыли за счет увеличения объемов продаж. Таким образом, различают три типа кредитной политики предприятия:

• Консервативный (или жесткий) тип кредитной политики направлен на минимизацию кредитного риска за счет исключения определенных групп покупателей продукции в кредит (группы повышенного риска). Также данная политика характеризуется минимизацией сроков предоставления кредита и его размера; ужесточе­нием условий предоставления кредита и повышением его стоимости; исполь­зованием жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.

• Умеренный тип кредитной политики предприятия ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

• Агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики предполагает максимиза­цию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, при этом наблюдается высокий уровень кредитного риска (включение рискованных групп покупателей). Также характерно увеличение периода предо­ставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям воз­можности пролонгирования кредита и другое.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование ус­тойчивых коммерческих связей, а мягкий (агрессивный) вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых ресурсов, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов.

Формирование системы кредитных условий. В состав этих усло­вий входят следующие элементы:

• срок предоставления кредита (кредитный период). Характе­ризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию.

• размер предоставляемого кредита (кредитный лимит). Ха­рактеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому ему товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту. Кредитный лимит дифференцируется по формам предоставляемого кредита и видам реализуемой продукции.

• стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию). Устанавливая стоимость товарного (коммерческого) или потре­бительского кредита, необходимо иметь в виду, что его размер не дол­жен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному банковскому кредиту. В противном случае он не будет стимулировать реализацию продукции в кредит, так как покупателю бу­дет выгодней взять краткосрочный кредит в банке (на срок, равный кредитному периоду, установленному продавцом) и рассчитаться за при­обретенную продукцию при ее покупке.

• система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

Размеры штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери предприятия-кредитора (потерю до­хода, инфляционные потери, возмещение риска снижения уровня пла­тежеспособности и другие).

Формирование стандартов оценки покупателей и дифферен­циация условий предоставления кредита. В основе установления та­ких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность. Кре­дитоспособность покупателя - его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связан­ные с ним финансовые обязательства.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:

А) Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособ­ность отдельных групп покупателей. По товарному (коммерческому) кредиту используются критерии:

- объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления;

- репутация покупателя в деловом мире; - платежеспособность покупателя;

- результативность хозяйственной деятельности покупателя;

- состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;

- объем и состав чистых активов.

По потребительскому кредиту оценка осуществляется по критериям:

- дееспособность покупателя;

- уровень доходов покупателя и регулярность их формирования;

- состав личного имущества покупателя, которое может составлять обеспечение кредита при взыскании суммы долга в судебном по­рядке.

Б) Формирование информационной базы проведения оцен­ки кредитоспособности покупателей. Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в раз­резе форм кредита); данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслу­живающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.).

В) Выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособно­сти покупателей.

Г) Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности:

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максималь­ном объеме;

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограничен­ном объеме;

- покупатели, которым кредит не предоставляется.

Д) Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кре­дитоспособности покупателей. Может осуществляться по таким параметрам, как срок пре­доставления кредита; необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций и т.п.

Формирование процедуры инкассации текущей дебиторской задолженности. В составе этой процедуры должны быть предусмотре­ны: сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирова­ния долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Одним из видов контрольных систем является „Система ABC". В категорию „А" включаются наиболее крупные и сомнительные виды теку­щей дебиторской задолженности (так называемые „проблемные креди­ты"); в категорию „В" — кредиты средних размеров; в категорию „С" — остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серь­езного влияния на результаты финансовой деятельности предприятия.