Читайте также:
|
|
Курсовая работа Курсовая работа
допущена к защите защищена с оценкой
__________________ _________________
Руководитель Руководитель
_____________ Крамаренко И.А. ___________ Крамаренко И.А.
Курсовая работа по финансовому менеджменту на тему:
«Финансовый анализ предприятия ООО «Буревесник». Денежные потоки предприятия»
Работу выполнила:
Студентка группы 12ВМН
Бричкуте Ю. А.
Ф.И.О.
Калининград 2015 г.
Содержание стр.
Введение 3
1. Анализ финансовой устойчивости на примере ООО "Буревестник" 6
1.1 Краткая экономическая характеристика ООО "Буревестник" 6
1.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 8
1.3 Оценка имущественного положения предприятия 9
1.4 Анализ финансовой устойчивости 10
1.5 Оценка ликвидности и платежеспособности, вероятности
банкротства предприятия 19
2. Денежные потоки предприятия 27
2.1 Денежный поток 27
2.2 Виды денежных потоков 27
2.3 Анализ денежных потоков 29
2.4 Чистый денежный поток 33
2.5 Денежные потоки предприятия 34
2.6 Управление денежными потоками 41
Заключение. 47
Список используемых источников 49
Приложение 1 50
Приложение 2 51
Введение
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.
Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является отчетный бухгалтерский баланс и приложения к нему: "Отчет о прибылях и убытках" (форма № 2), а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.
В данной дипломной работе раскрывается сущность бухгалтерского баланса, его роль в управлении предприятием и оценка финансового положения.
Так что же такое бухгалтерский баланс? Бухгалтерский баланс - это система показателей, характеризующая в обобщенных стоимостных отношениях состояние средств предприятия. Бухгалтерский баланс отражает состав, размещение, использование и источники формирования средств предприятий, организаций, бюджетных учреждений. Бухгалтерский баланс составляется на определенную дату (конец месяца, квартала, года) и используется для контроля и анализа хозяйственной деятельности. Имеет форму двухсторонней таблицы: левая сторона - актив - характеризует состав, размещение и использование средств; правая сторона - пассив - источники образования средств. Балансовые показатели отдельных видов средств и источников их образования носят название балансовых статей которые в соответствии с их экономическим содержанием сгруппированы в активы и пассивы, как правило, в шесть разделов. Бухгалтерский баланс позволяет определить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, соответствие запасов товарно-материальных ценностей установленным нормативам, состояние платежеспособной дисциплины и т. п., а также дать общую оценку финансового состояния предприятия или организации. Бухгалтерский баланс играет важную роль в управлении предприятием, так как по данным баланса важно понять, что представляет собой предприятие на данный момент и в результате чего сложилось такое положение. Баланс есть свод моментных данных на конец отчетного периода и в силу этого не отражает адекватно состояние средств предприятия в течении отчетного периода. Это, прежде всего, относится к наиболее динамичным статьям баланса.
Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих факторов вообще не имеющих стоимостной оценки. В их числе: возможные политические и общеэкономические изменения, перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием, профессиональная и общеобразовательная подготовка персонала и т. п.
Одно из существенных ограничений баланса - заложенный в нем принцип использования цен приобретения. Все основные и оборотные средства оцениваются по текущим ценам их приобретения. В условиях инфляции, роста цен, низкой обновляемости основных средств многие статьи отражают совокупность одинаковых функциональному назначению, но разных по стоимости учетных объектов.
Естественно, существенно снижаются результаты деятельности предприятия, реальная оценка его хозяйственных средств, "цены" предприятия в целом.
Одна из главных целей функционирования предприятия получение прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и оборота реализации не показывает, в результате чего сложилась именно такая ее величина. Представленная в балансе прибыль может в принципе быть прибылью совершенно разновеликих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятий.
Необходимо еще раз подчеркнуть, что итог баланса вовсе не отражает той суммы средств, которой реально располагает предприятие, его так сказать, "стоимостной оценки". Основная причина состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, конъюнктуры рынка и т. п.
Целью курсовой работы является проведение финансового анализа на примере ООО "Буревестник", выявление результатов анализа как основы для принятия управленческих решений.
Основными задачами, поставленными при написании курсовой работы, являются:
1) выявление назначения и роли финансового анализа;
2) изучение показателей финансового анализа предприятия;
3) рассмотрение методов оценки и анализа финансового состояния;
4) анализ формирования и использования капитала предприятия ООО "Буревестник".
1. Анализ финансовой устойчивости на примере ООО "Буревестник"
1.1 Краткая экономическая характеристика ООО "Буревестник"
Полное наименование анализируемого предприятия - Общество с ограниченной ответственностью "Буревестник".
Анализируемое предприятие осуществляет следующие виды деятельности:
- розничная и оптовая торговля;
- посредническая деятельность.
Уставный капитал на сегодняшний день составляет 9000 (девять тысяч) рублей. Уставный капитал создан за счет вкладов учредителей.
Высшим органом общества является общее собрание участников общества, руководство текущей деятельность общества осуществляется директором.
Направлений торговой деятельности несколько:
- торговля номерными агрегатами;
- торговля автозапчастями;
- торговля сотовыми телефонами;
- торговля аксессуарами к сотовым телефонам;
- оказание услуг связи.
По объему реализации лидирующими группами являются сотовые телефоны и автозапчасти.
Анализ внешней среды предприятия.
Принятие и реализация управленческих решений связаны с внутренней средой, в которой функционирует предприятие.
Однако все эти решения принимаются под влиянием внешних по отношению к предприятию сил.
Внешняя среда предприятия включает: потребителей, поставщиков, конкурентов, торговых посредников, инвесторов, рабочую силу, банки и налоговые службы, органы областного и местного самоуправления, структуры федерального уровня.
Наиболее значимыми компонентами внешней среды предприятия (на микроуровне) являются поставщики, потребители, конкуренты.
· Потребители
Каждому предприятию очень важно тщательно изучать своих клиентов. Предприятие "Буревестник" может выступать на следующих рынках:
- потребительский рынок - отдельные лица, приобретающие товары и услуги для личного потребления;
- рынок промежуточных продавцов - организации приобретающие товары и услуги для последующей перепродажи их с выгодой для себя;
- рынок конечных потребителей - организации, приобретающие товар для использования в своей деятельности (т. е. юридические лица).
Потребители рассчитывают на приобретение товаров и услуг в соответствии с потребностями по качеству, ценам, сервису.
На поведение потребителей влияют различные факторы, прежде всего, факторы внешней среды (повышение цен, предъявление требований к качеству продукции и др.). Важное значение для розничной торговли приобретают факторы индивидуальных различий потребителей: доходы, мотивация, уровень количественных потребностей в товаре и др.
· Поставщики
Поставщики участвуют в процессе материально-технического обеспечения деятельности предприятия. Серьезными аспектами конкуренции со стороны поставщиков могут быть цены на материальные ресурсы, договорные условия.
Основными поставщиками ООО "Буревестник" являются:
- "ВАЗИНТЕРСЕРВИС" (номерные агрегаты, запчасти для авто);
- ОАО "ВымпелКом" (дилерское соглашение на предоставление услуг сотовой связи торговой марки "БиЛайн", SIM-карты);
- магазин пластиковых карт (карты экспресс-оплаты).
· Конкуренты
В рыночной экономике фирмы действуют в условиях конкуренции. Цель конкурентов на рынке - чтобы покупатель купил их товар или услугу.
Факторами успеха ООО "Буревестник" являются:
1. Жесткий контроль за качеством продукции.
2. Ценовая конкурентоспособность.
3. Качественный персонал и высокий уровень сервиса.
В течение последних нескольких лет работы исследуемое предприятие постоянно вкладывало денежные средства в изучение потребительского рынка, финансировало проведение рекламной компании по продвижению предприятия на рынке. Так как в последние годы на рынке сотовых телефонов идет жесткая конкуренция, и посреднические компании снижают цены на продукцию, а также возросли цены на транспортные перевозки и рынок насыщен данным товаром, доходность данного рынка снизилась.
1.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.
Основными источникам информации для анализа являются данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, "Отчет о прибылях и убытках" (форма № 2).
Выручка от реализации продукции за анализируемый период выросла на 8 957 тыс. рублей, т. е. на 39,11%. Себестоимость проданных товаров составляет 50% от суммы выручки в 2006 году, и 33% в 2013 году. На 173 тыс. рублей выросла сумма коммерческих расходов. В 2013 году балансовая прибыль предприятия возросла в 5 раз, по сравнению с прибылью 2012 года. (1 170 тыс. руб. прибыли в 2007 году и 308 тыс. руб. в 2012 году).
Рост выручки от продаж за исследуемый период обусловлен ростом запасов на складе, расширением торговой сети, сокращением времени обслуживания клиента и быстрой отгрузкой товара со склада (при условии его наличия на складе), тогда как в предыдущие периоды ООО "Буревестник" имела только 4 торговых точки.
Одновременно вырос и объем товара, закупаемого у поставщиков. Как следствие, предприятие стало иметь возможность приобрести товары по более низким ценам, чем в прошлые периоды (за счет получения скидок по объему приобретаемого товара).
Так как снизились "входные цены" на товар, предприятие снизило и отпускные, продажные цены; поэтому рост выручки у предприятия в 2013 году значительно больше, чем в 2012 году.
В 2013 году увеличились и коммерческие расходы предприятия. Это связано с увеличением расходов на рекламу.
1.3 Оценка имущественного положения предприятия
Исходными данными финансового анализа являются формы годового отчета № 1 "Баланс предприятия" на 01.01.2012г. и на 01.01.2013г.; № 2 Приложение к балансу "Отчет о прибылях и убытках".
Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным баланса предприятия ООО "Буревестник", используя горизонтальный его анализ (см. приложение 2).
Анализ таблицы 2 показывает, что основной статьей актива баланса является группа запасов - на конец 2013 года их доля в активе баланса составила 63%, увеличившись в сравнении с данными баланса на конец 2013 года на 11% (в абсолютном значении с 594 тыс. руб. до 1 121 тыс. руб., т. е. на 527111 рублей). Второй крупной статьей баланса являете дебиторская задолженность - 24% актива на конец 2013 года, в сравнении с балансом на 01.01.2013 года доля дебиторской задолженности уменьшилась на 15%. Доля основных средств на начало 2014 составляет 10,6%, на 4,53% увеличившись за 2007 г.
Анализ структуры пассива предприятия за 2012-2013 гг. показал, что доля собственного капитала в структуре баланса на начало 2012 г. составила 0,74%, а на конец 2013 г. уменьшилась до 0,51%. Стабильность доли собственного капитала показывает положительную тенденцию в изменении финансовой устойчивости предприятия.
Анализ оборачиваемости активов.
Одним из видов финансового анализа капитала является анализ оборачиваемости активов (см. прил. 3).
За исследуемый период оборачиваемость активов предприятия увеличилась в 5 раз. Если на начало 2012 года коэффициент оборачиваемости составлял 3,3; то на конец 2013года - уже 8,3. Соответственно уменьшилась и продолжительность оборота: с 109,09 дня в 2012 году до 43,37 дней в 2013 году. Ускорение оборачиваемости привело к увеличению прибыли и большей закупке товаров.
Для определения управления активами необходимо сделать детальный анализ оборачиваемости по каждому виду активов. Так как на исследуемом предприятии запасами являются товары для продажи, то нужно на основе данных складского учета выяснить, сколько на складе неходовых, залежных товаров.
1.4 Анализ финансовой устойчивости
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
- положение предприятия на торговом рынке;
- производство, выпуск, продажу дешевой, пользующейся спросом продукции;
- его потенциал в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособности дебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.
Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее - внутренней, общей (ценовой), финансовой.
1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижение лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
2. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).
3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним фактором.
Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.
Расчет платежеспособности производится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.
Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.
Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.
С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в "технически неплатежеспособное", а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.
Важнейшей формой устойчивости предприятия его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды.
Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Абсолютным показателем финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами, и необоротными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.
COC = IVpП - IpA (1)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов.
СД = СОС + VpП (2)
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС).
ОИ = СД + КЗС (3)
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС).
СОС = СОС - З, (4)
где З - запасы.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных источников формирования запасов (СД).
СД = СД-З (5)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ).
ОИ = ОИ - З (6)
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:
Первый - абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием:
З < СОС + К, (7)
где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком или кредитовании.
Второй - нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:
З + СОС + К (8)
Третий - неустойчивое финансовое состояния, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:
З = СОС + К + ИОФН, (9)
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости готовой продукции.
Четвертый - кризисной финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т. е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженности не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
З > СОС + К (10)
Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия составим таблицу 1.
Таблица 1 Анализ финансовой устойчивости.
Показатели | Усл. обозн | 01.01.12 | 01.01.13 | Изменения за период | |
1. Источники формирования собственных средств | IVpП | ||||
2. Внеоборотные активы | IpА | ||||
3. Наличие собственных оборотных средств | СОС | ||||
4. Долгосрочные пассивы | VpП | ||||
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования (стр. 3+стр. 4) | СД | ||||
6. Краткосрочные заемные средства | КЗС | -618967 | |||
7. Общая величина основных источников формирования затрат (стр. 5+стр.6) | ОИ | ||||
8. Запасы | З | ||||
9. Излишек (+), недостаток (-) СОС (стр. 3-стр. 8) | СОС | -337633 | |||
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр5-стр8) | СД | -337633 | |||
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов | ОИ | -79026 |
На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: предприятие на 01.01.2013 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено источниками формирования запасов. На конец анализируемого периода на 01.01.2014 г. ситуация кардинально изменилась, произошел значительный рост источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли на 1 067 тыс. руб. и составили 1 324 тыс. руб., краткосрочные заемные средства снизились на 620 тыс. руб. и составили 260 тыс. руб., а общая величина основных источников выросла на 448 тыс. руб. и составила 1 584 тыс. руб. Излишек собственных средств на конец анализируемого периода оставил 540 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат наоборот сократился на 79 тыс. руб. и составляет на конец 2013 года 463 тыс. руб. по сравнению на конец 2012 года в 542 тыс. руб.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.
Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнить небольшое количество финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Косс = (IVрП - IрА): IIрА > 0,1, (11)
где IIрА - запасы предприятия.
Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.
На 01.01.2013 = (339431-73975) / 594089 = 0,45
На 01.01.2014 = (1510040-186532) / 1121200 = 1,18
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.
Комз = (IVрП - IрА): IIрА = 0,6-0,8 (12)
Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.
На 01.01.2013 Комз = 0,8
На 01.01.2014 Комз = 1,21
3. Коэффициент маневренности собственного капитала.
Км = (IVрП - IрА): IVрП (13)
Оптимальное значение 0,5
На 01.01.2013 = (339431-73975)/339431 = 0,78
На 01.01.2014 = (1510040-186532)/1510040 = 0,88
Показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.
4. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала).
Ка = IVрП:ВБ >> 0.5 (14)
Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост этого коэффициента означает рост финансовой независимости.
На 01.01.2013 = 339431 / 30486 = 11,13
На 01.01.2014 = 1510040 / 12439 = 121,4
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Ксзс = (VрП + VIрП):IVрП < 1 (15)
Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
На 01.01.2013 Ксзс = 0,74
На 01.01.2014 Ксзс = 0,58
На основании рассчитанных показателей, можно сделать выводы:
- за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился на 0,73 и составил 1,18, что значительно выше предполагаемой нормы 0,1, т. е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами повысился на 0,41 и составил на конец периода 1,21;
- коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период повысился на 0,1 и составил 0,88, что выше оптимального значения и означает мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения;
- коэффициент автономии на 01.01.2014 года составил 121,4, что значительно выше показателя за 2012год, который составлял 11,13 и гораздо выше оптимального значения этого коэффициента - 0,5, т. е. предприятие финансово независимо и все обязательства данного предприятия могут быть покрыты собственными средствами;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на 0,16 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привеченного капитала и составил 0,58, и это означает, при оптимальной норме < 1, зависимость от привлеченных средств уменьшается.
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость.
Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основных источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный).
Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного капитала, а наполовину - за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долго и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.
Устойчивость финансового состоянии может быть повышена путем:
1. Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота.
Дата добавления: 2015-01-07; просмотров: 95 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |