Читайте также:
|
1) Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени снижения ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и располагаемых в порядке возрастания сроков. Понятие платежеспособности предприятия предполагает способность своевременно осуществлять платежи по своим обязательствам с взаимодействующими субъектами. Платежеспособность является условием кредитоспособности. В зависимости от степени ликвидности выделяют следующие группы активов:
А1=ДЕН С-ВА+КФВ (наиболее ликвидные А)
А2=А1+КДЗ (быстрореализуемые активы)
А3=А2+ЗАПАСЫ (медленно реализуемые А)
А4=А3+ВнА+ДДЗ (труднореализуемые А)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их погашения:
П1=ККЗ (наиболее срочные)
П2=П1+ККиЗ (краткосрочные пассивы)
П3=П2+ДКиЗ (долгосрочные пассивы)
П4=П3+Кап и Резервы+Дохды буд-х периодов+Резервы предстоящих расходов (постоянные устойчивые пассивы)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все условия: А1,2,3 больше или равно П1,2,3; А4 меньше или равно П4. Для комплексной оценки ликвидности баланса можно рассчитать общий показатель ликвидности по формуле: Ао=(αА1+αА2+αА3)/(βП1+βП2+βП3), α и β-весовые коэффициенты статей актива и пассива баланса, которые определяют по удельным весам.
2) Анализ пок-лей ликв-ти и платеж-ти
Общий показатель ликвидности выражает способность предприятия осуществлять расчетов по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по долгосрочным. Но этот показатель не дает представления о возможностях организации погасить краткосрочные организации, которые требуют наиболее ликвидных активов. Поэтому для оценки платежеспособности используют конкретные относительные показатели ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассмотренных в качестве покрытия КСО.
Ксрочной лик-ти=ДЕН СР-ВА/срочные обяз-ва на конкретную дату
К абс ликв-ти=А1/П2)номальные значения для данного значения 0,2-0,5; Слишком большое значение говорит о том, что деньги не работают и скапливаются на счетах).
К быстрой ликв(промеж покрытия)=А2/П2 (отражает прогнозную платежеспособность предприятия при условии своевременного погашения дебиторской задолженности; нормативное значение больше 1).
К текущей ликвидности=А3/П2 (Показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров и запасов и вслучае необходимости прочих элементов материальных активов; нормативное значение больше 2).
3) Главным признаком несостоятельности предприятия является неплатежеспособность. Не способность покрывать свои обязательств является предпосылкой банкротства. Для оценки структуры баланса и диагностики банкротства используют коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности СОС(Кобесп=СОС/ОБОРОТНЫЕ СР-ВА). СОС=СОБСТ КАП-ВнА. СОС идут на формирование оборотных активов. Структура считается удовлетворительной, когда оба эти коэф-та удовлетворяют нормативным значениям. Для дальнейшего анализа необходимо рассчитать коэф утраты плат-ти: Кутраты=(Ктл1+3/Т*(Ктл1-Ктло))/2, если больше единицы, то свидет-ет о возможности не утратить платеж-ть, если меньше, то может утратить.
Квосстан-ия плат-ти= Ктл1+6/Т*(Ктл1-Ктло))/2, больше единицы –возможность восстановить плат-ть, меньше- не имеет возможность восстановить плат-ть.
В зарубежной практике прогнозирование банкротства производиться с использованием различных моделей, например, 2х факторная модель Альтмана: Z=-0,3877-1,0756*Ктл+0,0579*К финн.зав-ти (=0,вер-ть 50%; >0, вер-ть больше 50%; <0, вер-ть меньше 50%)
Дата добавления: 2015-01-12; просмотров: 113 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |