Читайте также:
|
В последние годы резко возросла актуальность денег для предприятия, так как наблюдаются объективные процессы децентрализации систем управления экономикой, перенос центра тяжести на микроуровень.
Несмотря на то, что деньги существуют очень давно и их проблемам посвящено большое количество научных работ, однозначного определения денег на микроуровне не сформировано до сих пор. Это связано со сложностью и многогранностью самой категории «деньги».
Деньги существуют в разных видах хозяйства (рыночном, плановом), на разных уровнях экономики (мего-, макро-, микро -) и везде постоянно возникают новые проблемы, связанные с развитием денежно-кредитной системы, перестройкой платёжного механизма, изменением покупательной силы денег и другими хозяйственными явлениями.
В макроэкономической теории существуют два подхода к определению денег:
- марксистское направление;
- общее направление экономической теории.
Маркс рассматривал историческое происхождение денег посредством анализа развития форм стоимости и пришёл к выводу, что в результате стихийного развития обмена роль эквивалента закрепляется за одним товаром и появляется всеобщая форма стоимости. Когда роль товара-эквивалента прочно закрепляется за золотом (серебром) как металлом, натуральные свойства которого наиболее полно соответствуют выполнению функций денег, появляется денежная форма стоимости.
К. Маркс показал, что деньги – это самостоятельно существующая стоимость товаров, материализованная в каком–либо другом товаре, выполняющем роль всеобщего эквивалента.
В результате демонетизации золота, начавшейся в 30-х годах ХХ века. ликвидацией золотого стандарта во внутреннем обороте многих стран и официально завершившейся в 1976 году выведением золота из международного расчётно-платёжного оборота, в качестве главенствующей формы денег утвердились кредитные деньги.
Это показало недостаточность марксистского определения денег.
Сторонники общего русла экономической теории разработали количественную теорию денег. Суть её заключается в выделении определённых функций, выполняемых деньгами, выборе главной функции и последующем построении на этой основе статистических показателей денежной массы.
Проблема измерения денежной массы решается путём использования денежных агрегатов.
В США и Германии денежные агрегаты стали рассчитываться с 70-х годов ХХ века, в Канаде – с 1975 г., во Франции и Великобритании - с 1977 г., в Японии – с 1978 г. В Украине денежные агрегаты были рассчитаны в 1995 году.
В США используется 4 денежных агрегата:
М1 – наличность в обращении, дорожные чеки, депозиты до востребования и др. элементы с возможностью выписывать под них чеки, в т.ч. и NAW-счета.
М2 – М1 + соглашения об обратном выкупе, взаимные фонды денежного рынка, сберегательные депозиты, мелкие срочные депозиты.
М3 - М2 + взаимные фонды денежного рынка, крупные срочные депозиты, соглашения об обратном выкупе на значительные суммы.
L – М3 + краткосрочные векселя казначейства, банковские акцепты и коммерческие векселя (с 1980 года).
НБУ в своей практической работе рассчитывает 4 денежных агрегата:
М0 – наличные средства в обращении вне депозитных корпораций;
М1 – М0 +переводные депозиты в национальной валюте;
М2 – М1 + переводные депозиты в иностранной валюте и другие депозиты;
М3 – М2 +ценные бумаги кроме акций.
В разных странах учитывается разное число денежных агрегатов (в ФРГ – 3, В США – 4, В Великобритании %, во Франции – 10) и применяются различные методики их расчёта.
Основное требование к агрегатам – они должны быть тесно связаны с тенденциями развития экономики, что позволяет делать достоверные прогнозы и разрабатывать методы контроля со стороны ЦБ страны.
Денежный агрегат М0 включает наличные деньги, находящиеся вне банков (монеты, казначейские билеты, банкноты).
Денежный агрегат М1 включает массу высоколиквидных средств, которые могут быть использованы для расчётов и платежей без предварительного уведомления. В статистике США агрегат М1 включает наличные деньги, транзакционные депозиты (депозиты до востребования и другие чековые депозиты), дорожные чеки.
Депозиты до востребования вкладчик в любой момент может обратить в наличные деньги или выписать чек третьему лицу. К чековым депозитам относятся:
- счета NOW (negotiable orders of withdrawal accounts) – счета с обращающимся приказом об изъятии средств, т.е. сберегательные счета, на которые можно выписывать чеки и которые приносят процентный доход.
- счета ATS (automatic-transfer-system accounts) – счета автоматического перечисления средств, открываемые в коммерческом банке. Такие счета являются комбинацией сберегательного счёта, на остаток которого начисляется процент и чекового, на который процент не начисляется. Если на чековом счёте формируется отрицательный баланс, то на него автоматически переводится необходимая сумма со сберегательного счёта.
В Украине агрегат М1 включает М0 (наличные деньги, находящиеся вне депозитных корпораций) и переводные депозиты в национальной валюте. Переводные депозиты – это финансовые активы, которые по первому требованию могут обмениваться на наличные деньги.
Денежный агрегат М2 – важнейший денежный агрегат, который используется при разработке экономической политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций. Агрегат М2 считается достаточным для осуществления текущей денежно-кредитной политики.
В США агрегат М2 включает М1 а также сберегательные депозиты и срочные депозиты малых размеров в депозитных учреждениях; однодневные сделки РЕПО в КБ; однодневные займы в евродолларах; средства взаимных фондов денежного рынка; депозитные счета денежного рынка.
Сберегательные депозиты могут быть с ежемесячной выпиской из банковского счёта и с выдачей сберкнижки.
Срочные депозиты малых размеров – это сберегательные и депозитные сертификаты номиналом до 100 тыс. долл.
Однодневные сделки РЕПО – позволяют банку продавать своим клиентам и выкупать ценные бумаги казначейства.
Однодневные займы в евродолларах – однодневные долларовые депозита в зарубежных банках.
Средства взаимных фондов денежного рынка – краткосрочные долговые обязательства.
Депозитные счета денежного рынка – счета, открываемые банками и др. депозитными учреждениями, не имеющие минимального срока погашения.
В Украине денежный агрегат М2 включает М1, а также переводные депозиты в иностранной валюте и др. депозиты.
Денежный агрегат М3 (совокупная денежная масса) – включает вклады, которые можно обратить в наличные деньги в определённый момент только с определёнными потерями, обусловленными сроком и условиями хранения вклада.
В США в него включают М2, а также срочные депозиты крупных размеров во всех депозитных учреждениях; срочные операции РЕПО в коммерческих банках и ссудо-сберегательных ассоциациях; срочные займы в евродолларах; счета взаимных фондов денежного рынка, принадлежащие юридическим лицам.
В Украине агрегат М3 включает М2, а также ценные бумаги, кроме акций (облигации, казначейские обязательства, векселя, сберегательные (депозитные) сертификаты корпораций и т.д.)
В США рассчитывается агрегат М4 (L), который включает М3, а также срочные займы в евродолларах небанковских учреждений; акцептованные банком векселя; коммерческие бумаги; казначейские векселя.
По состоянию на конец июня 2011 г. агрегат М0 в Украине составлял 187,7 млрд. грн., М1 – 309,6 млрд. грн., М2 – 649,0 млрд. грн., М3 –652,4 млрд. грн.
На микроуровне, для хозяйствующего субъекта, для предприятия деньги представляют собой вид его активов, отличающихся высокой ликвидностью, т.е. способностью быстро и с наименьшими издержками выступать в качестве средства платежа.
В состав денег, которыми обладает предприятие, наряду с денежными средствами – активами, имеющими абсолютную активность, могут быть включены и любые другие числящиеся на балансе активы (финансовые вложения, запасы, основные средства), которые к определённому моменту времени могут принять денежную форму.
На уровне предприятия невозможно выделить определённые агрегаты для подсчёта денежной массы, аналогично макроуровню. Необходимо использовать различные подходы для исчисления денежной массы предприятия. Если требуется определить сумму денег, имеющуюся у предприятия на текущий момент времени, то необходимо проанализировать содержание «денежных» бухгалтерских счетов («Касса», «Текущий счёт», «Валютный счёт» и т.д.). Если требуется определить денежную массу предприятия на перспективу, то необходимо предварительно сгруппировать числящиеся на балансе активы по степени их ликвидности и учесть все, которые к установленному времени могут принять денежную форму.
Дата добавления: 2014-12-20; просмотров: 102 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |