Читайте также:
|
Производные инструменты – инвестиционные инструменты, цена кот. является производной от цены др. инструментов. Они не м. существовать при отсутствии базового актива или индекса.
Фьючерсные контракты – обязательные для выполнения соглашения на принятие или покупку, либо на осуществление или продажу поставки базового инструмента по цене оговоренной в данный момент для поставки в какой-либо момент в будущем.
Цена такого срочного соглашения зависит от размера %, кот. м. б. начислены на использованные деньги до даты расчета по истечении срока контракта. На цену так же повлияют осуществленные затраты и платежи, кот. имелись м/у датой закл контракта и сроком его истечения (страховые сделки, налоги, транспортные расходы и др.).
Технически фьючерсы м. обращаться только на биржах. Фьючерсные контракты полностью стандартизированы, т.е. все параметры кроме цены известны заранее и не зависят от воли и желания участников договора. Исполнение ф. контракта гарантируется расчетной палатой биржи.
Эквивалент фьючерсным контрактам, но внебиржевые контракты – форварды.
Участники форв. сделок полностью не застрахованы от их невыполнения.
Основное преимущество форвардного контракта состоит в возможности его приспособления к индивидуальным запросам участников сделки по любым направлениям договора: цена, срок, размер и форма поставки.
Опционные контракты – дают своему покупателю право, но не обязательство принять (колл) или осуществить (пут) поставку актива по заранее оговоренной цене (страйк – цена исполнения) при оплате премии(цены опциона) продавцу опциона.
Продавец опциона несет обязательства по выполнению условий контракта, если это позволит держатель опциона, т.е. только держатель имеет право решать будет ли исполнятся контракт.
В зависимости от сроков исполнения:
Биржевые опционы м.б. с экспирацией, т.е. иметь несколько сроков окончания, а так же спектр цен исполнения контракта.
Цена опциона зависит не только от %, кот. м. получить по вложенным в него средствам, но и от вероятности того что исполнение опциона б. выгодным в дату экспирации, количества времени оставшегося до даты экспирации и изменчивости цены банковского актива.
Своп – соглашение м/у двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями, т.е. это договор обмена базовыми активами или платежами на их основе в течении установленного периода, в кот. цена одного из активов является фиксированной, а цена др. актива – переменной, или цены обоих активов плавающие. Своп м. состоять из одного обмена в течении всего срока своего действия, но обычно состоит из серии обменов через установленные промежутки времени. В зависимости от базового актива, на кот. заключаются свопы, они м.б. след. видов: валютные, индексные, нефтяные
Дата добавления: 2015-01-30; просмотров: 80 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |