Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Банковские облигации. (ОБЛИГАЦИИ)

Облигации КБ – ц.б., которые удостоверяют отношения между владельцем и банком – эмитентом этих облигаций. Эти ц.б. приносят доход владельцу. Эмиссия осуществляется на основании специального проекта, который должен быть зарегистрирован в БР и опубликован в печати. Эмиссия облигаций разрешена банку после полной оплаты УК.

Классификация классических банковских облигаций:

1. В зависимости от владельца:

· Именные

· На предъявителя

2. В зависимости от выпуска:

· В разовом порядке (неэмиссионные)

· Сериями (эмиссионные)

3. В зависимости от способа получения дохода:

· Процентные

· Дисконтные

4. В зависимости от сроков погашения:

· С единовременным погашением в установленный срок

· Погашение по сериям в определенные сроки

5. В зависимости от возможности обмена на другие ц.б.:

· Конвертируемые

· Неконвертируемые

6. В зависимости от обеспечения:

· Необеспеченные

· Обеспеченные

Без обеспечения могут выпускаться не ранее 3 лет существования КБ, после опубликования им годовых отчетов, заверенных аудитором за 2 последних года.

Обеспеченные облигации бывают:

· Облигации с залоговым обеспечением

· Обеспеченные поручительствами, банковской гарантией, гос. или муниципальной гарантией.

В качестве обеспечения может выступать имущество третьих лиц, которое требуется в следующих случаях:

· Если КО существует менее 2 лет(на всю сумму выпуска)

· КО существует более 2 лет, но выпуск облигаций осуществляется на сумму, превышающую УК.

Процедура выпуска БО:

· Принимается решение соответствующим органом управления банка (общее собрание директоров, совет директоров).

· Подготовка проспекта эмиссии, который регистрируется в ЦБ (если объем выпуска более 1 млрд. руб.) или в территориальном учреждении БР (если объем менее 1 млрд. руб.).

· Опубликование проспекта эмиссии в печатном издании.

· Размещение облигаций (продажа).

· Регистрация итогов выпуска. Сообщается в печатный орган.

Проспект эмиссии должен быть заверен независимой аудиторской фирмой и после этого он регистрируется в ЦБ.

Размещается путем продажи за валюту РФ на основании заключения договора купли-продажи, а так же могут быть размещены путем конвертации в акции банка.

Привилегированное право на приобретение облигаций у акционеров банка.

Неразмещенные облигации подлежат погашению.

· С проспектом

· Без проспекта (номинал, срок, проценты)

· Документарные

· Бездокументарные (у депозитария или реестродержателя) = безнал.

· Эмиссионные – один гос. регистрационный номер

· Неэмиссионные

С обеспечением – в случае, если эмитент отказывается от обязательств, то выплата осуществляется имуществом.

Купоны – промежуточные выплаты % по облигациям

% - начисление (чаще по ставке простых %)

С дисконтом

Облигации – это обязательства. Это стабильный долгосрочный заемный капитал.

Биржевые облигации.

Относятся к категории корпоративных. Решение об их выпуске было принято в 2006 г. На законодательном уровне. Фактический выпуск: 2008, 2009.

Биржевые облигации выпускаются до 3 лет по упрощенной процедуре эмиссии и предназначены для широкого круга инвесторов.

БО называют биржевыми при:

· Размещении путем открытой подписки на торгах фондовой биржи.

· Эмитентом может быть хоз. общество (в т.ч. банки), гос. корпорации, международные финансовые организации.

· Эмитент существует более 3 лет и имеет опубликованную финансовую отчетность, заверенную аудитором не менее сем за 2 фин. года.

· Облигации предоставляют владельцам только лишь право на получение номинальной стоимости или номинальной стоимости и %.

· Срок исполнения по облигациям не может быть более 3 лет от даты начала их размещения.

· Облигации выпускаются в документарной форме на предъявителя с обязательным централизованным хранением сертификата в депозитарии.

· Оплата облигации при размещении осуществляется только денежными средствами в сумме номинальной стоимости.

Эмиссия может осуществляться без гос. регистрации, без регистрации проспекта, без гос. регистрации отчета.

Размер выпуска облигаций не должен превышать размер УК.

Банковские облигации бывают:

· Обеспеченные (банковская гарантия, гос./ муниципальная гарантия)

· Необеспеченные.

КБ разрешено выпускать облигации с ипотечным покрытием, но только тем, кто занимается ипотечным кредитованием, которые берут на себя выполнение дополнительных эк. нормативов:

· Минимальное соотношение предоставленных кредитов с ипотечным покрытием с размером собственных средств.

· Минимальное соотношение ипотечного кредитования с объемом эмиссии (70%)

· Максимальное соотношение совокупно суммы обязательств КО-эмитента перед кредиторами по ипотечным кредитам и размером собственных средств банка.

В качестве ипотечного покрытия по таким облигациям выпускают:

1. Обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и уплаты % по ипотечным кредитным договорам.

2. Ипотечные сертификаты участия, которые удостоверяют долю их владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие.

3. Денежные средства в валюте РФ или иностранной

4. Гос. ц.б. РФ и субъектов.

5. Недвижимое имущество, приобретенное / оставленное за собой банком эмитентом облигаций с ипотечным покрытием в случае невыполнения заемщиком обязательств по возврату кредита.