Читайте также:
|
Для предотвращ. (минимиз.) фин. рисков необход. соблюдать обязат. в фин. план. треб. осмотрит., соблюд. которого может выраж. в формир. различ. внутр. резервов на случай возник. непредвид. обстоят., которые могли бы привести к утрате фин. устойчивости. Объектами анализа фин. устойч. орг. явл.: наличие и размещ. капитала, эффектив. его использ.; оптимал. структуры пассивов (соотв. ур. фин. независ. степени фин. риска); оптимал. структуры активов (соотв. ур. ликвид. активов степени производств. риска); платежеспособ. и инвестиц. привлекат.; вероят. банкротства; порог рентаб. и запас фин. прочности. Если предпр. для формир. МПЗ было достат. своих собств. ср-в, ее фин. независ. абсолют. При условии, что недостающая часть ср-в компенсир. за счет привлеч. краткоср. КиЗ, то фин. устойч. орг. считается нормальной. Высокой степенью фин. завис. хар-ся ситуация, если МПЗ обеспеч., в т.ч. и кредитор. задолж. поставщикам и подрядчикам. И крайне напряжен. выглядит фин. полож. орг. при след. соотн. материал. оборот. активов и их источников: МПЗ ≥ Собств. об. ср-ва + Краткоср. КиЗ + Кредитор. задолж. поставщикам и подрядчикам. В рамках анализа фин. отчет. о высоком ур. фин. устойч. орг. будут свидет. высокие знач. показателей, отраж. платежеспособ.; ликвид. баланса; кредитоспособ.; оборач. ср-в; рентабельность. Глав. условие обеспеч. фин. устойчи. орг. – рост объема продаж, который явл. источ. покр. тек. затрат, формир. необход. для нормал. функционир. величину прибыли. Благодаря росту приб. укреп. фин. полож. орг., появ. возмож. расшир. бизнеса, влож. ср-в в совершенств. материал.-тех. базы, освоение новых технологий и пр. Анализ фин. устойч. орг. позвол. сформир. представ. об истинном фин. полож. и оцен. фин. риски, сопутств. ее деятель. Конкрет. причины негатив. фин. результ. неэффектив. упр. ден. потоками могут быть различ., а их послед. выраж. в сниж. объема продаж из-за низкой конкурентоспособ. прод., просчетов в маркетинг., производств., фин. или инвестиц. политике и т.д. Детализир. анализ фин. сост. орг. для установ. ур. ее фин. независ. провод. с использ. системы абсолют. и относит. показателей. Одним из критериев фин. независ. орг. явл. обеспеч. его материал. оборот. активов (запасов) устойч. источ. формир.. Для бесперебой. функционир. орг. большое знач. имеет формир. необход. по объему и составу производств. запасов, поэтому при хар-ке фин. устойч. сущ. роль принадл. показателю обеспеч. собств. источник. фин. именно производств. запасов. Методика анализа фин. полож. неплатежеспособ. орг. имеет характер. особ., поскольку целью анализа явл. выяв. конкрет. причин фин. кризиса и обоснов. политики фин. оздоровления. Для оценки вероят. банкрот. орг. различ. субъекты, анализир. ее фин. сост., использ. собств. критерии. Метод. подходы, лежащие в основе такого анализа, как правило, предполаг. использ. комплекса фин. показателей. Их можно объедин. в след. основ. группы, которые отраж.: кач-во структуры бух. баланса; ликвид. и платежеспособ.; фин. независ.; эффектив. оборот. капитала (оборач., доход., рентаб.); эффектив. внеоборот. капитала (фондоотдача ОС, доход. долгоср. фин. влож.); полноту и своевр. исполн. бюджет. и внебюджет. обязат.; инвестиц. привлекат.; рын. устойчивость.
36. Анализ денежных потоков предприятия: виды, цели и задачи
Понятие «ден. поток предпр.» вкл. многочисл. виды этих потоков, и для обесп. эффект. упр. ими необход. классиф.: По масштабам обслуж. хоз. процесса: ДП по предпр. в целом; ДП по отдел. видам хоз. деятель. предпр.; ДП по отдел. структур. подраздел. (центрам ответств.); ДП по отдел. хоз. операц. По видам хоз. деятель.: ДП по операц. деятель.; сторонним исполнит. отдел. видов услуг, обеспеч. операц. деятель.; ЗП персоналу, занятому в операц. процессе; налог. платежей предпр. в бюджеты всех ур. и во внебюдж. фонды; др. выпл., связ. с осущ. операц. процесса; от налог. органов в порядке осущ. перерасчета излишне уплач. сумм; ДП по инвестиц. деятель. – хар-ет платежи и поступ. ден. ср-в, связ. с осущ. реал. и фин. инвестир., продажей выбывающих ОС и нематер. активов, ротацией долгоср. фин. инструментов инвестиц. портфеля; ДП по фин. деятель. – хар-ет поступ. и выплаты ден. ср-в, связ. с привл. доп. акционер. и паевого капитала, получ. долгоср. и краткоср. КиЗ, упл. в ден. форме дивидендов и % по вкладам собственников. По направл. движ. ден. ср-в: положительный – хар-ий совокуп. поступ. ден. ср-в на предпр. от всех видов хоз. операций; 2) отрицательный – опр. совокуп. выплат ден. ср-в предпр. в процессе осущ. всех видов его хоз. операций. По методу исчисл. объема: валовой – хар-ет всю совокуп. поступ. или расход. ден. ср-в в рассматр. периоде времени в разрезе отдел. его интервалов; чистый – опр. разницу между положит. и отриц. ден. потоками. По ур. достат. объема: избыт.; дефицит. По методу оценки во времени: настоящий; будущий. По непрерыв. формир. в рассматр. периоде: регулярный; дискретный – опр. поступ. или расход. ден. ср-в, связ. с осущ. ед. хоз. операций предпр. в рассматр. периоде времени. По ликвид. или измен. чистой кредит. позиции предпр. в теч. опр. периода: ликвидный; неликвидный. По степени рискованности. По прогнозируемости. По управляемости. По контролируемости и др. Основ. задача анализа закл. в выяв. причин недостатка (избытка) ден. ср-в, опр. источников их поступ. и напр. использ. По результ. анализа можно сделать закл. по след. вопросам: 1) в каком объеме и из каких источников получ. ден. ср-ва и основ. напр. их расход.; 2) способно ли предпр. при осущ. текущей деятель. обеспеч. превыш. поступ. ден. ср-в над платежами и насколько стабильно такое превыш.; 3) в сост. ли предпр. расплат. по своим тек. обязат.; 4) достаточно ли получ. предпр. прибыли для удовлетв. его текущей потреб. в деньгах; 5) достаточно ли собств. ср-в предпр. для инвестиц. деятель.; 6) чем объясняется разница между велич. получ. приб. и объемом ден. ср-в. Анализ объемов ден. потоков вкл. в себя систему основ. показат., хар-их объем формир. ден. потоков предпр.: объем поступ. ден. ср-в; объем расход. ден. ср-в; объем остатков ден. ср- на нач. и конец периода; объем чистого ден. потока; распр. общего объема ден. потоков конкрет. видов по отдел. интервалам рассматр. периода. Число и продолж. таких интервалов опр. конкрет. задачами анализа или план. ден. потоков; оценку факторов внутр. и внеш. хар-ра, влияющих на формир. ден. потоков предпр. Основ. целью анализа ден. потоков предпр. в предшеств. периоде явл. выяв. ур. достат. формир. ден. ср-в, эффектив. их использ., а т.ж. сбалансир. положит. и отриц. ден. потоков предпр. по объему и во времени. Анализ ден. потоков проводится по предпр. в целом, в разрезе основ. видов его хоз. деятель., по отдельным структур. подраздел. (центрам ответственности).
Дата добавления: 2015-04-20; просмотров: 66 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |