Читайте также:
|
У сучасних умовах господарювання керівництво кожного підприємства повинно чітко уявляти, за рахунок яких джерел ресурсів воно буде здійснювати свою діяльність і в які сфери діяльності буде вкладати свій капітал. Значно підвищується значущість фінансових ресурсів, за допомогою яких повинно здійснюватися формування оптимальної структури капіталу і нарощування виробничого потенціалу підприємства, а також фінансування поточної господарської діяльності. Від того, яким капіталом володіє підприємство, наскільки оптимальна його структура, наскільки ефективно він трансформується в основні і оборотні засоби, залежить фінансова стабільність підприємства та результати його діяльності. Тому аналіз структури капіталу та направлень його розміщення має виключно важливе значення.
Аналітична характеристика майна підприємства дозволяє оцінити склад, структуру та динаміку майна підприємства за даними активу балансу (форма № 1).
Розрахунки виконуються за методикою, що наведена у табл. 2.1.
Таблиця 2.1
Аналіз складу, структури та динаміки майна “Назва підприємства”
у 2007р.
| № п/п | Види активів | На 1.01.2007р. | На 1.01.2008р. | Зміна (+,-) | |||
| сума, тис.грн | питома вага % | сума, тис.грн | питома вага % | тис.грн. (3-1) | у % (4-2) | ||
| А | |||||||
| Активи - усього | |||||||
| у тому числі: | |||||||
| Необоротні активи | |||||||
| з них: | |||||||
| 1.1. | основні засоби | ||||||
| 1.2. | незавершене будівництво | ||||||
| 1.3. | Інші необоротні активи | ||||||
| Оборотні активи | |||||||
| з них: | |||||||
| 2.1. | Запаси | ||||||
| 2.1.1. | виробничі запаси | ||||||
| 2.2. | Кошти в розрахунках | ||||||
| 2.2.1 | дебіторська заборгованість | ||||||
| 2.3. | Грошові кошти та поточні фінансові інвестиції | ||||||
| 2.3.1. | Грошові кошти в національній валюті | ||||||
| 3.4. | Витрати майбутніх періодів |
Зробіть висновки та пропозиції після розрахунків у таблиці 2.1.
Наступним етапом аналізу є аналіз джерел коштів, вкладених у майно підприємства за даними пасиву балансу форма № 1, який дозволяє оцінити їх склад, структуру та динаміку, визначити наявність власних оборотних коштів.
Таблиця 2.2
Аналіз складу, структури та динаміки джерел фінансування
майна “Назва підприємства” у 2007р.(тис.грн)
| Показники | На 1.01.2007р. | На 1.01.2008р. | Зміна(+,-) |
| Загальна сума джерел активів У т.ч.: | |||
| 1. Власний капітал | |||
| - в % до всіх джерел | |||
| 2.Зобов”язання підприємства | |||
| - в % до всіх джерел | |||
| з них: | |||
| 2.1. Забезпечення майбутніх витрат і платежів | |||
| -в % до зобов'язань | |||
| 2.2. Довгострокові зобов'язання | |||
| -в % до зобов'язань | |||
| 2.3. Поточні зобов'язання | |||
| -в % до зобов'язань | |||
| 3. Доходи майбутніх періодів | |||
| - в % до всіх джерел 4. Наявність СОС | |||
| 4. Наявність власних оборотних коштів (розраховується: 1р.Пасиву бал.-1р.Активу балансу) |
Після заповнення таблиці 2.2. розраховують коефіцієнт покриття матеріальних оборотних активів (Кп), як відношення наявності власних оборотних коштів до суми матеріальних оборотних активів (МОА), та формулюють висновки про достатність чи недостатність власних оборотних коштів для забезпечення виробничого процесу підприємства та тенденції їх зміни.
Зробіть висновки в цілому за даними розрахунків зміни фінансових джерел підприємства.
2.2. Аналіз фінансової стійкості та платоспроможності підприємства-позичальника банку
2.2.1. Аналіз платоспроможності підприємства
Оцінка показників платоспроможності підприємства передусім передбачає розрахунок показників ліквідності. Вони застосовуються для оцінки можливостей підприємства виконати свої короткострокові зобов'язання на конкретну дату. Коефіцієнти ліквідності можуть бути різними за назвою, чи за послідовністю розрахунків, але сутність їх, в основному, однакова. Розглянемо найбільш значущі показники ліквідності для оцінки платоспроможності українських підприємств:
1. Коефіцієнт загальної ліквідності Кз.л. дає загальну характеристику платоспроможності підприємства і розраховується за
формулою:
II р. Активу булансу (р. 260)
Кз.л.= ---------------------------------------;
IV р. Пасиву балансу (р. 620)
Він показує, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Рекомендоване значення цього показника від 2.0 до 2,5.
2. Коефіцієнт поточної ліквідності (Кп.л.) - за значенням аналогічний коефіцієнту загальної ліквідності, але він обчислюється для вузького кола поточних активів, коли з розрахунку виключено найменш ліквідну її частину - виробничі запаси.
Він розраховується за формулою:
II р. Активу балансу - " Запаси" (р. 260-(від р.100 до р. 140))
Кп.л.= ------------------------------------------------------------------------------
IV р. Пасиву балансу (р. 620)
Рекомендоване значення Кп.л. не менше 0,5.
3. Коефіцієнт миттєвої ліквідності (Км.л.) показує, яку частину короткострокових позикових зобов'язань можна, за необхідністю погасити негайно. Він розраховується за формулою:
(р. 220 + р.230 + р. 240) Активу балансу
Км.л. = --------------------------------------------------------;
IV р. Пасиву балансу (р. 620)
Рекомендоване значення цього коефіцієнта не менше 0.2- 0,25.
Усі показники ліквідності розраховуються на початок і кінець періоду, який аналізується, дається оцінка їх динаміки та відповідності рекомендованим значенням (таблиця 2.3.)
Таблиця 2.3
Аналіз показників платоспроможності “Назва підприємства” у 2007р.
| № п/п | Коефіцієнти | Рекомен доване значення | На початок року | На кінець року | Зміна (+, -) |
| 1. | Коефіцієнт загальної ліквідності (Кз.л.) | ≥2,0 | |||
| 2. | Коефіцієнт поточної ліквідності (Кп.л.) | ≥0,5- 1,0 | |||
| 3. | Коефіцієнт миттєвої ліквідності (Км.л.) | ≥0,2-0,25 |
Після обгрунтованих висновків за результами даних таблиці 2.3. роблять відповідні пропозиції щодо поліпшення платоспроможності підприємства.
Далі вивчається рівень фінансової стійкості підприємства.
2.2.2. Аналіз фінансової стійкості підприємства
Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) та кризовим. Здатність підприємства своєчасно виконувати платежі, фінансувати свою діяльність на поширеній основі, підтримувати платоспроможність у несприятливих умовах, свідчить про його стійкий фінансовий стан.
Якщо платоспроможність - це зовнішня проява фінансового стану підприємства, то фінансова стійкість - це внутрішня його сторона, яка відображає збалансованість грошових і товарних потоків, доходів і витрат, коштів і джерел їх формування.
Серед багатьох визначень фінансової стійкості заслуговує увагу таке: фінансова стійкість підприємства - це здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів, яка гарантує його постійну платоспроможність та інвестиційну привабливість у рамках допустимого рівня ризику.
Стійкий фінансовий стан досягається при достатньому рівні власного капіталу, високій якості активів, достатньому рівні рентабельності при враховуванні операційного і фінансового ризику, достатності ліквідності, стабільності прибутків та можливостей приваблення позичкового капіталу.
Фінансова стійкість взаємопов'язана з виробничою, комерційною, та фінансовою діяльністю, які впливають як позитивно, так і негативно на показники фінансової стійкості.
Показники фінансової стійкості визначаються головним чином, як відносні показники (абсолютні показники в умовах інфляції важко привести до порівнянного виду). Їх аналізують у порівнянні з загальноприйнятими нормативами, з іншими підприємствами, з аналогічними даними за попередні періоди (при вивченні тенденцій їх зміни), тощо.
Кількість показників для оцінки фінансової стійкості підприємства залежить від глибини та спрямованості фінансового аналізу у кожному конкретному випадку.
Розглянемо найголовніші з цих показників:
1. Коефіцієнт (Кф.л.) співвідношення залучених та власних коштів, який характеризує розмір залучених коштів на одну гривню власних. Інша назва: Кф.л.- коефіцієнт фінансового лєвєрєджу чи фінансового ризику:
(III р. + IV р.) Пасиву балансу (р. 480 + р.620)
Кф.л.= --------------------------------------------------------------;
I р. Пасиву балансу (р. 380)
Теоретичне значення не більш 1.
2.Коефіцієнт (Кф.н.) фінансової незалежності характеризує співвідношення власних коштів і загальної заборгованості підприємства (зворотній попередньому):
I р. Пасиву балансу (р.380)
Кф.н.= --------------------------------------------;
(III р. + IV р.) Пасиву балансу (р. 480 + р. 620)
3. Коефіцієнт автономії (Ка) - це частка власних коштів у всіх фінансових джерелах підприємства:
I р. Пасиву балансу (р. 380)
Ка = -----------------------------------------;
∑ Пасиву балансу (р. 640)
Частка власного капіталу має бути не меншою за 0,5 (50%).
4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км) - характеризує мобільність використання власних коштів, тобто це відношення наявності власних оборотних коштів до всіх власних коштів.
(I р) Пасиву балансу - (I р.) Активу балансу
Км = ---------------------------------------------------------;
I р. Пасиву балансу
Чи: (р. 380) - (р. 080)
Км= ------------------------;
р. 380
Теоретичне значення не менше 0,5.
Зробіть розрахунки показників фінансової стійкості, дайте аналіз їх динаміки та відповідності нормативам. Обгрунтуйте висновки, щодо
загальної характеристики фінансової стійкості підприємства. Всі розрахунки зведіть у таблицю 2.4., приклад якої наведено нижче:
Таблиця 2.4
Дата добавления: 2014-12-15; просмотров: 48 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |