Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Факторинг как особый кредитный продукт банка

Факторинг возник на базе товарного кредита и сформировался как самостоятельный кредитный продукт в середине XX в.

В экономической литературе приводятся различные толкования сути факторинга. При этом наиболее распространенным является его определение как комиссионно-посреднической и кредитной операции. Термин «факторинг» (от англ. factor) — агент, посред­ник, маклер.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

факторинговая компания (или факторинговый отдел банка);

клиент (кредитор, поставщик товара);

предприятие (фирма) — покупатель товара.

Основная цель факторингового обслуживания — инкассирова­ние дебиторских счетов своих клиентов и получение причитаю­щихся в их пользу платежей. Факторинговое обслуживание клиен­тов является многоэтапным процессом, каждая стадия которого имеет свое назначение. В данном процессе целесообразно выде­лить три этапа:

1-й этап — предварительная работа;

2-й этап — работа по оформлению документов;

3-й этап — мониторинг факторинговой сделки.

На первом этапе производится тщательный отбор дебиторской задолженности клиента для принятия решения о возможности его факторингового обслуживания. Однако принятию решения пред­шествует большая предварительная работа, которая включает сле­дующие процедуры:

1) собеседование с клиентом;

2) сбор информации о клиенте и ее анализ;

3) анализ степени риска.

В ходе предварительного собеседования отбираются потенци­альные клиенты для факторингового обслуживания. Предвари­тельный отбор осуществляется на основе общей информации о деятельности клиента, а именно: сфера деятельности, порядок осу­ществления платежей (возможность авансовых платежей, плате­жей по мере реализации товара). В свою очередь, потенциальные клиенты на этапе предварительного собеседования знакомятся с требованиями факторингового отдела банка, условиями и поряд­ком факторингового обслуживания.

Потенциальный клиент представляет все необходимые доку­менты для рассмотрения вопроса о возможности факторингового обслуживания его дебиторской задолженности. При этом сотруд­ники отдела факторинговых операций контролируют соблюдение следующих требований: пакет документов должен быть полным, все документы оформлены надлежащим образом, т.е. в соответст­вии с требованиями законодательства РФ и банка.

После собеседования производится анализ финансового со­стояния клиентов, дебиторов и качества выполнения ими обяза­тельств друг перед другом. Информационной базой для анализа служит анкета клиента, содержащая в себе разнообразные пункты, в том числе и наличие рекламаций и их причины.

Составной ча­стью анкеты должен быть раздел, информация которого характери­зует дебиторов клиента. Обязательными участниками процесса изучения информации о клиенте и его дебиторах, помимо сотруд­ников отдела факторинговых операций, являются сотрудники юридической службы и службы безопасности, задача которых за­ключается в проверке достоверности предоставленной информа­ции и юридической чистоты их договорных отношений.

На заключительной стадии анализируется степень риска по факторинговым операциям и принимаются решения по результатам предварительной работы банка. Основным риском, характер­ным для факторинга, является риск неплатежа со стороны дебиторов. Поэтому особое внимание должно быть уделено способности должников своевременно и в полном объеме погашать свои обяза­тельства, возникающие из договоров поставки. Основное проявле­ние данного риска - просрочка платежа. В этом случае банк дол­жен выяснить ее причины.

Решение о факторинговом обслуживании принимается по ре­зультатам тщательного изучения и анализа всех представленных документов и прочей полученной информации.

Второй этап - работа по оформлению документов - является результатом принятия положительного решения о факторинговом обслуживании. Основополагающим документом, в рамках которо­го проводятся факторинговые операции с конкретным клиентом, служит договор факторинга. Учет в нем всех юридических аспектов в определенной степени способствует эффективному проведению факторинговых операций с юридической точки зрения. Практика показывает, что целесообразно заключать договор факторингового обслуживания клиента, в соответствии с которым банк берет на себя обязательства обслуживать конкретную или всю его задолжен­ность. В данном договоре отражаются моменты, являющиеся об­щими для всех сделок, а именно: предмет договора, условия и по­рядок осуществления финансирования и передачи прав денежных требований, права и обязанности сторон, ответственность сторон, форс-мажорные обстоятельства, цена факторинговой услуги и по­рядок расчетов, срок действия договора и иные условия. Кроме этого, все признаки, определяющие предмет уступки, а именно: наименование должника, документы, подтверждающие действи­тельность денежных требований, сумма требования, срок оплаты по требованию - указываются в специальных дополнениях к дого­вору факторингового обслуживания.

Третий этап - мониторинг факторинговой сделки - представ­ляет собой совокупность действий, направленных на контроль за выполнением клиентами и должниками своих обязательств перед банком. Это важный этап организации факторинговых операций, который должен непременно сопровождать весь процесс факто­рингового обслуживания клиента. Мониторинг факторинговых операций включает:

постоянную оценку соответствия активов, размещенных в рамках договоров факторинга, требованиям и условиям банка, описанным во внутреннем положении о факторинговых операциях, а также действующим стандартам, разработанным органами, регулирующими факторинговую деятельность банков;

оценку текущего финансового положения клиентов, а также финансового положения и платежной дисциплины должников;

контроль над сделками, клиентами или должниками кото­рых являются проблемные отрасли экономики.

В мировой практике существуют следующие виды факторинго­вых операций:

1) факторинг с финансированием и без финансирования;

2) открытый и закрытый (конфиденциальный) факторинг;

3) без права регресса и с правом регресса;

4) внутренний и международный и т.д.

При факторинге с финансированием клиент (поставщик товара) уступает фактору-посреднику право последующего получения пла­тежей от покупателей. Обычно клиенты получают от фактора 80—90% стоимости отгруженной продукции. Таким образом, фак­тор-посредник предоставляет клиенту кредит в виде досрочной оп­латы поставленных товаров.

Резервные 10—20% стоимости отгрузки клиенту не выплачива­ются, а бронируются на определенном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, цене и в дальней­шем возмещаются поставщику в момент поступления платежа за товар. Получение такой услуги отвечает потребностям предпри­ятия, так как позволяет ему превратить продажу с отсрочкой плате­жа в продажу с немедленной оплатой и на этой основе ускорить движение капитала, сократить неплатежи.

За свои услуги фактор-посредник получает:

комиссионные (за инкассацию счетов), обычно это 0,75—3% стоимости сделки;

про­цент по факторинговому кредиту, который взимается в течение срока от даты предоставления кредита до поступления средств за эту продукцию от покупателя. В мировой практике этот процент обычно на 1—2 пункта выше учетной ставки.

Под факторингом без финансирования понимают инкассирова­ние фактором-посредником дебиторских счетов клиента. В этом случае клиент факторинговой компании или банка, отгрузив про­дукцию, предъявляет счета своему покупателю через фактора-посредника, задача которого состоит в получении причитающегося в пользу клиента платежа в сроки, согласованные клиентом (постав­щиком) и покупателем в хозяйственном договоре.

Открытый факторинг - это вид факторинга, при котором пла­тельщик (должник) уведомляется об участии в расчетах фактора- посредника. Оповещение осуществляется путем записи на счете- фактуре о направлении платежа в адрес фактора.

При закрытом, или конфиденциальном, факторинге покупатель вообще не уведомляется о переуступке поставщиком требований фактору-посреднику. В этом случае должник ведет расчеты с са­мим поставщиком, а последний после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

Факторинг без права регресса означает, что фактор-посредник при неоплате покупателем счетов в течение определенного срока (обычно от 36 до 90 дней) должен оплатить все издержки по взы­сканию долга в пользу кредитора (поставщика). В этом случае по­ставщик не несет риска по проданной им фактору дебиторской за­долженности.

В договоре между клиентом и фактором-посредником может предусматриваться и право регресса, т.е. право возврата фактором клиенту не оплаченных покупателем счетов с требованием погаше­ния кредита. На практике факторинге правом регресса применяет­ся крайне редко. Факторинговые фирмы, как правило, весь риск неплатежа покупателя берут на себя.

Различают факторинг внутренний, когда поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в пределах одной страны. При экспортном (международным) факто­ринге поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторин­говые операции, находятся в разных странах. Как правило, экспор­тер заключает с фактором договор глобальной цессии, в котором обязуется уступать фактору дебиторскую задолженность всех или определенного круга покупателей (например, всех покупателей в определенной стране).

Современные западные факторинговые компании не только кредитуют своих клиентов, но и оказывают им самые разнообраз­ные услуги: ведут бухгалтерский учет дебиторской задолженности; осуществляют консультации по вопросам рынков сбыта, цен реа­лизации, организации расчетов, заключения хозяйственных дого­воров; осуществляют юридическое, транспортное, складское, рек­ламное, страховое и другое обслуживание.

В этих условиях факторинг становится универсальной систе ­ мой финансового обслуживания клиентов, и его называют конвенционным. При такой форме факторинга клиент может существенно сократить свой штат служащих, что способствует снижению издер­жек по производству и сбыту продукции. Но одновременно возни­кает риск почти полной зависимости клиента от факторинговой компании, поскольку такие отношения ведут к полному осведом­лению фактора о делах своих клиентов, подчинению их своему влиянию и контролю.

Как правило, на факторинговое обслуживание не принимаются предприятия и организации:

с большим числом дебиторов, задолженность каждого из ко­торых выражается небольшой суммой;

занимающиеся спекулятивным бизнесом;

производящие нестандартную или узкоспециализирован­ную продукцию;

работающие субподрядчиками (строительные и другие фирмы);

реализующие в розницу широкий набор «мелочной» про­дукции;

практикующие бартерные сделки.

В последние годы в России наметилось значительное расшире­ние как спроса на факторинговые услуги со стороны клиентов, так и предложения на них со стороны банковской сферы. Потребность в факторинге испытывают практически все компании, постоянно работающие на условиях отсрочки платежа.

Привлекательность факторинга обусловлена тем, что он объе­диняет в себе сразу несколько функций: во-первых, финансирова­ние оборотного капитала; во-вторых, инкассацию задолженности клиента; в-третьих, если это предусмотрено договором, факторинг берет на себя риск неплатежа, выступая, таким образом, в качестве страховщика финансовых рисков. Такой комплекс функций делает факторинг незаменимым механизмом для малых и средних пред­приятий, доступ которых к кредиту традиционно затруднен.

Факторинг обладает рядом п реимуществ пе­ред другими финансовыми инструментами. Первое - он не требу­ет предоставления залога, поэтому доступен широкому кругу малых и средних компаний, в том числе только начинающих свою деятельность. Второе преимущество - при факторинге происходит 100%-ное целевое использование средств, в то время как обычно, когда компания привлекает креди­ты, у нее остается постоянный неснижаемый остаток на счете. По­этому в действительности заемщик платит за кредит более высокую ставку, чем формально установленная. В факторинге такая ситуа­ция невозможна. В-третьих, он позволяет экономить на налоге на прибыль. В соответствии с современным налоговым законодатель­ством этот налог должен уплачиваться «по реализации», т.е. с мо­мента фактической отгрузки товара. Однако если компания пре­доставляет отсрочку платежа (коммерческий кредит) своим поку­пателям, то средства за отгруженную продукцию поступают позже. Таким образом, на практике возникает ситуация, когда обязатель­ства по уплате налога на прибыль возникают раньше, чем поступа­ют средства от реализации. Факторинг позволяет избежать такой ситуации.

(?) Вопросы и задания для самоконтроля

1) В чем заключается сущность факторинга?

2) Какова современная классификация факторинговых операций?

3) Что предусматривает договор на оказание банком факторинговых услуг?

4) Какие можно выделить основные функции факторинга и в чем их суть?

5) Назовите преимущества факторингового обслуживания клиентов коммер­ческими банками.

6) Перечислите виды рисков, связанных с факторинговыми операциями (у клиентов, у банков-агентов).

7) Каковы перспективы развития факторинга в России?