Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Анализ оборачиваемости (деловой активности)

При вычислении показателей оборачиваемости положительным является рост значений в динамике (уменьшение длительности оборота). По большинству коэффициентов оптимальные значения определяются исходя из специфики производства, снабженческой, сбытовой и финансовой политики.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала

N

Оок = --------------, где

В_ср

где N - выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф. 2, стр. 010);

Вср - средний за период итог баланса (ф. 1,стр.300)

2. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности

N

Одз = ----------- (оборотов)

С дз

где С дз - средняя дебиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 240)

Норматив по оборачиваемости дебиторской задолженности – 12 оборотов/год

ДЗ1 + ДЗ2

С дз = ---------------

где Одз - оборачиваемость дебиторской задолженности;

ДЗ1 - дебиторская задолженность на начало года;

ДЗ2 - дебиторская задолженность на конец года.

3. Длительность оборота дебиторской задолженности:

С дз х t

Ддз (в днях) = ---------------

N

где t – отчетный период, дней

Норматив по длительности оборота дебиторской задолженности – 30 дней.

При проведении анализа целесообразно рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (3) и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (4). Этот показатель характеризует "качество" дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Справочно:

3.2. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

дебиторская задолженность стр. 230 + стр. 240

Удз = -------------------------------------- x 100%, или ------------------------- x 100%

текущие активы стр. 290

3.3. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской

задолженности:

сомнительная ДЗ

Усдз = ------------------------ x 100

общая ДЗ

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

4. Оборачиваемость кредиторской задолженности

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

Сравнивая состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, необходимо рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах и днях) и срок ее погашения поставщикам.

N (ф. 2, стр. 010)

Окз = --------------------------------(оборотов),

Скз

где Скз – среднегодовая кредиторская задолженность

Скз = (кредиторская задолженность на начало периода (ф. 1, стр. 620) + кредиторская задолженность на конец периода)/2

Норматив оборачиваемости кредиторской задолженности – 4 оборота/год

5. Длительность оборота кредиторской задолженности:

Скз x t

Дкз (в днях) = -------------------------

N (ф. 2, стр. 010)

где ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности в днях

КЗ - среднегодовая сумма кредиторской задолженности

t - отчетный период.

Норматив длительности оборота кредиторской задолженности – 90 дней.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о преобладании в организации сумм дебиторской или кредиторской задолженности, темпы прироста, скорость обращения задолженности.

6. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов

S

Омз = --------------,

Смпз

где Смпз - средняя за период величина материально-производственных запасов (ф.1, стр. 210);

S – себестоимость продукции, работ, услуг (ф. 2, стр. 020)

7. Длительность оборота материально-производственных запасов

Смпз x t

Дмз (в днях) = ---------------------------------

S

1. Длительность операционного цикла

Смпз x t Сдз х t

Доц (в днях) = ----------------------------- + --------------------------,

S N

или

Доц (в днях) = Ддз (в днях) + Дмз (в днях)

2. Оборачиваемость оборотных активов:

N

О ок = -------------

Cоб

где С об - средняя величина оборотных активов (ф.1, стр. 290)

10. Коэффициент оборачиваемости собственных средств

N

О с.с. = -------------,

С и.с.ср.

где Си.с.ср. - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (ф. 1, стр. 490).

11. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

N

Огп =--------,

С гп

где С гп - средняя за период величина готовой продукции.

12. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)

N

Оф =-----------

С ос

где С ос - средняя за период величина основных средств (ф. 1, стр. 120)

13. Коэффициент оборачиваемости денежных средств

N

Одс =----------

С дс

где С дс – средняя за период величина денежных средств (ф. 1, стр. 250)

14. Длительность оборота денежных средств

С дс х t

Ддс =-----------------------,

N

15. Чистый оборотный капитал

Ч ок = Оборотный капитал (ф.1, стр.290) – Краткосрочные пассивы (ф.1, стр.690).

2. Расчет и оценка по данным отчетности финансовых

коэффициентов ликвидности

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр. 610 + стр. 670

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса Капитал и резервы.

П4 = стр. 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

- перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Более точно оценивается ликвидность баланса на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую - либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1 - А3 и П1 - П3), разбивается на части, соответствующие различным строкам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:

до 3-х месяцев;

от 3-х до 6-ти месяцев;

от 6-ти месяцев до года;

свыше года.

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

А1 + 0,5А2 + 0,3А3

L1 = -------------------------

А1 + 0,5П2 + 0,3П3

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

В ходе анализа каждый из приведенных в табл. коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения):

2. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность