Читайте также:
|
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом в общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате, как оно использовало имущество, какова структура этого имущества, насколько оно рационально сочетало собственные и заемные источники, насколько эффективно использовало собственный капитал, нормальны ли взаимоотношения с дебиторами и кредиторами и др.
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное количество как внешних так и внутренних факторов. Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. В связи с этим устойчивость предприятия прежде всего зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг в неразрывной связи с издержками производства.
Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.
Значительным внутренним фактором финансовой устойчивости являются состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, особенно та доля, которая направляется на развитие производства.
Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск т.е. способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.
К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую и кредитную политику Правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей "запасы " 2 раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (4 раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (1 раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать так:
СОС=4рП-1Ра (3)
где 4рП-4 раздел пассива баланса, 1рА-1 раздел актива баланса;
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (5 раздел пассива баланса-5рП):
СД = СОС +5р (4)
где 5рП- 5 раздел пассива баланса;
З. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) -стр. 610 б раздела пассива баланса:
ОИ = СД+ 5рП (5)
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (DСОС):
DСОС = СОС - 3 (6)
где 3-запасы (стр.210 2 раздела актива баланса)
2. Излишек (+)или недостаток (-)общей величины основных источников формирования запасов (DСД)
DСД=СД-З (7)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (DОИ)
DОИ=ОИ-З (8)
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существуют 4 типа финансовой устойчивости:
Первый- абсолютная финансовая устойчивость финансового состояния, которая задается условием:
З < СОС (9)
Второй- нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:
3 < СОС+СД (10)
где СД - долгосрочные заемные средства.
Третий- неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности при котором сохраняется возможность восстановления равновесия засчет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:
3 < СОС + СД + КЗС (11)
где КЗС - краткосрочные займы.
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. если выполняется условие:
Зс+Згп > Кз (12)
Знп+Зрбп < СД (13)
где Зс - сырье, материалы
Згп - готовая продукция,
Кз - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов,
Знп - незавершенное производство,
Зрбп - расходы будущих периодов.
Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:
З < СД + КЗС + Кр.з (14)
где Кр.з - кредиторская задолженность.
По вышеизложенным данным определяется тип финансовой устойчивости предприятия, а так же выявляются причины вызвавшие такое состояние дел.
Важно проанализировать тенденцию изменения абсолютных показателей финансовой устойчивости за рассматриваемый период.
Далее рассчитывают коэффициенты финансовой устойчивости (относительные показатели). Все относительные показатели разделяются на две группы:
Первая группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств: • Коэффициент обеспеченности собственными средствами,
• Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами,
• Коэффициент маневренности собственных средств.
Вторая группа - показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коос = 4рП - 1рА (15)
РА
Нормативное требование: Коос > 0,1
Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
Комз = 4рП-1рА (16)
Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 198 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |