Студопедия  
Главная страница | Контакты | Случайная страница

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

II.1.2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Читайте также:
  1. C) определении будущего желаемого состояния всего предприятия и отдельных производственных систем;
  2. Cпектральный анализ - способ определения химического состава вещества по его спектру.
  3. E) биохимические анализы крови.
  4. I. Дистрибутивный анализ. Дистрибутивная структура языка на фонемном уровне.
  5. II. Метод синтаксического анализа по непосредственно составляющим.
  6. II. Основные теории по анализу международных отношений.
  7. II. Раскрыть методы комплексной оценки хозяйственно-финансовой деятельности
  8. II.1. Оценка финансовой деятельности строительной организации с помощью финансового анализа.
  9. II.1.2.3. Анализ ликвидности

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является глав­ным компонентом в общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату по­зволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате, как оно использовало имущество, какова структура этого имущества, на­сколько оно рационально сочетало собственные и заемные источники, на­сколько эффективно использовало собственный капитал, нормальны ли взаи­моотношения с дебиторами и кредиторами и др.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его фи­нансовых ресурсов их распределение и использование, которое обеспечива­ет развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохра­нении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное количест­во как внешних так и внутренних факторов. Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. В связи с этим устойчивость предприятия прежде всего зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг в неразрывной связи с издержками про­изводства.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции и технологией производст­ва, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими актива­ми состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минималь­но необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Значительным внутренним фактором финансовой устойчивости являются состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у предприятия собственных финан­совых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и струк­тура ее распределения, особенно та доля, которая направляется на разви­тие производства.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск т.е. способно ли бу­дет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйст­вования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспо­собный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую и кредитную политику Правительства РФ, законодательные акты по контролю за дея­тельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются по­казатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат ис­точниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей "запасы " 2 раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (4 раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (1 раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чис­тый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности пред­приятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать так:

СОС=4рП-1Ра(3)

где 4рП-4 раздел пассива баланса, 1рА-1 раздел актива баланса;

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников фор­мирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (5 раздел пассива баланса-5рП):

СД = СОС +5р(4)

где 5рП- 5 раздел пассива баланса;

З. Общая величина основных источников формирования запасов и за­трат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) -стр. 610 б раздела пассива баланса:

ОИ = СД+ 5рП(5)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответст­вуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирова­ния:

Загрузка...

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (DСОС):

DСОС = СОС - 3(6)

где 3-запасы (стр.210 2 раздела актива баланса)

2. Излишек (+)или недостаток (-)общей величины основных источников формирования запасов (DСД)

DСД=СД-З (7)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (DОИ)

DОИ=ОИ-З(8)

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существуют 4 типа финансовой устойчивости:

Первый- абсолютная финансовая устойчивостьфинансового состояния, которая задается условием:

З<СОС(9)

Второй-нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему усло­вию :

3<СОС+СД (10)

где СД - долгосрочные заемные средства.

Третий- неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нару­шением платежеспособности при котором сохраняется возможность вос­становления равновесия засчет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС :

3<СОС + СД + КЗС(11)

где КЗС - краткосрочные займы.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. если выполняется условие:

Зсгп>Кз (12)

Знпрбп<СД (13)

где Зс - сырье, материалы

Згп - готовая продукция,

Кз - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов,

Знп - незавершенное производство,

Зрбп - расходы будущих периодов.

Четвертый -кризисное финансовое состояние, при котором предпри­ятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосроч­ные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

З<СД + КЗС + Кр.з (14)

где Кр.з - кредиторская задолженность.

По вышеизложенным данным определяется тип финансовой устойчиво­сти предприятия, а так же выявляются причины вызвавшие такое состоя­ние дел.

Важно проанализировать тенденцию изменения абсолютных показателей финансовой устойчивости за рассматриваемый период.

Далее рассчитываюткоэффициенты финансовой устойчивости (от­носительные показатели). Все относительные показатели разделяются на две группы:

Первая группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств: • Коэффициент обеспеченности собственными средствами,

• Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными обо­ротными средствами,

• Коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа - показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных за­емных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (коэффициент автоно­мии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коос = 4рП - 1рА(15)

РА

Нормативное требование: Коос > 0,1

Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Комз = 4рП-1рА (16)


Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 21 | Нарушение авторских прав




lektsii.net - Лекции.Нет - 2014-2019 год. (0.01 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав