Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Оценка эффективности использования краткосрочных заемных средств на предприятии

Краткосрочные обязательства (пассивы) – это обязательства со сроком погашения согласно заключенному договору до одного года (начиная с даты принятия обязательств к бухгалтерскому учету). Краткосрочные пассивы называют также текущими пассивами. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций. К ней относятся: задолженность персоналу по оплате труда; задолженность бюджету и внебюджетным фондам по обязательным платежам; авансы полученные; предварительная оплата заказов и продукции; задолженность поставщикам и другие виды задолженности. Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность являются источниками формирования оборотных активов. Краткосрочные кредиты служат источником формирования материальных оборотных активов организации. Превращение оборотных активов в денежные активы служит источником возврата краткосрочных кредитов. Срок возврата таких кредитов определяется временем оборота средств в кредитуемых хозяйственных процессах. В Таблице 5, представлены сроки наступления платежа кредиторской задолженности.

Таблица 5

Сроки наступления платежа кредиторской задолженности ОАО «Заинский сахар»

Как видно из таблицы 2.1.бщая сумма кредиторской задолженности на дату окончания отчетного периода составила 1 412 592 тыс.рублей, при этом долгосрочные обязательства– 180 000 тыс. рублей, краткосрочные обязательства– 1 232 592 тыс. рублей. В Таблице 6, приведен анализ динамики краткосрочных обязательств ОАО «Заинский сахар».

Таблица 6

Анализ динамики краткосрочных обязательств ОАО «Заинский сахар» за 2008-2010 гг.

Необходимо определить наибольший удельный вес в составе краткосрочных обязательств ОАО «Заинский сахар». Для этого проанализируем структуру заемных средств на Рисунке 3.

Рис.3. Состав и структура краткосрочных обязательств ОАО «Заинский сахар»

Как видно из Таблицы 6, наблюдается положительная динамика краткосрочных обязательств ОАО «Заинский сахар», что в 2009 году снизились на 472006 тыс.руб. или 28,4%, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизились на 427395 тыс.руб. или 36%. В динамике за 2008-2010 годы заемные средства снизились в 2009 году на 489279 тыс.руб. или на 37,1%, в 2010 году на 228964 тыс.руб. или 27,6%.

Кредиторская задолженность возросла в 2009 году по сравнению с 2008 годом, на 17379 тыс.руб. или 5,1%, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 198425 тыс.руб. или 55,2%.

Для более детального анализа рассмотрим структуру кредиторской задолженности в Таблице 7.

Таблица 7

Анализ структуры кредиторской задолженности ОАО «Заинский сахар» за 2008-2010 гг.

По данным Таблицы 7 видно, что в составе кредиторской задолженности в 2008 году составляет задолженность перед поставщиками подрядчиками и занимает 75,2%, тогда как в 2009 году значительно снижается ее удельный вес до 41%, и также снижается в 2010 году до уровня 22,5%.

Далее задолженность перед персоналом организации, составляет 2,5% в 2008 году, 4,7% в 2009 году и 7,14% в 2010 году.

Не менее важную роль в составе кредиторской задолженности организации ОАО «Заинский сахар» занимает и задолженность перед прочими кредиторами и составляет 21,5% в 2008 году, в 2009 году составляет 44,7%, и занимает наибольший удельный вес в 2010 году 66,5%.

Незначительный удельный вес занимает задолженность перед Государственными Внебюджетными Фондами, которая в 2008 году составляет 0,3%, в 2009 году 8,7% и значительно снижается в 2010 году по сравнению с 2009 годом и составляет 1,98%, что является положительным моментом.

Рис. 4. Удельный вес отдельных пассивов в структуре кредиторской задолженности ОАО «Заинский сахар»

Таким образом, мы наблюдаем, что в структуре кредиторской задолженности из года в год растет задолженность перед персоналом организации и прочим кредиторам, что свидетельствует о снижении платежеспособности организации.

Самое существенное преимущество краткосрочного займа – это высокая скорость получения займа. Краткосрочную ссуду можно получить быстрее, чем долгосрочную. При предоставлении долгосрочного кредита кредиторы тщательней изучают финансовое положение компании. Кредитный договор разрабатывается детально, поскольку в течение многолетнего «кредитного» срока могут произойти различные события, в том числе по не зависящим от компании обстоятельствам. Однако, как правило, достаточно обычна ситуация, когда компании в срочном порядке требуются деньги, например, для проведения спекулятивной операции. В этом случае компания должна обратиться на рынок краткосрочных кредитов.

Следующее преимущество краткосрочных кредитов по сравнению с долгосрочными ссудами – это гибкость получения займа. Потребность в деньгах нередко носит сезонный или цикличный характер и компании просто незачем постоянно иметь обязательства по обслуживанию долгосрочных источников финансирования.

Следующее важное преимущество краткосрочных кредитов – это более низкая их стоимость по сравнению с долгосрочными. Как правило, ставки процентов по краткосрочным займам ниже, чем по долгосрочным.

Проведем также анализ покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на основании форм №1 "Бухгалтерский баланс" и №4 "Отчет о движении денежных средств" в Таблице 8.

Таблица 8

Степень покрытия кредиторской задолженности денежными средствами в ОАО «Заинский сахар» за 2010 г.

Исходя из данных Таблицы 8, по результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежными средствами можно сделать следующие выводы: предприятие не в состоянии на конец отчетного периода имеющимися денежными средствами покрыть в абсолютной сумме кредиторскую задолженность, Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на конец периода оказался ниже этого же показателя на начало года на 0,01 что свидетельствует о снижении в незначительной степени финансовой зависимости организации. Кредиторская задолженности снизилась на конец отчетного периода на 198425 тыс.руб., также снизились и денежные средства, и поэтому на предприятии ОАО «Заинский сахар» не достаточно денежных средств для покрытия кредиторской задолженности.

По результатам проведенного анализа разрабатывают мероприятия, связанные с контролем за своевременностью начисления и погашения обязательств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Учитывая, что удельный вес кредиторской задолженности в незначительной степени снизился, организации необходимо проследить за тем, чтобы кредиторская задолженность не превысила дебиторскую задолженность в 2 раза, так как в данном случае финансовое состояние предприятия считается не стабильным. Также необходимо разработать график возврата и привлечения в оборот средств кредиторов.

Проанализируем оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей ОАО «Заинский сахар».

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности проанализируем в Таблице 9.

Таблица 9

Расчет оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Заинский сахар»

По данным Таблицы 9, можно сделать вывод, что оборачиваемость дебиторской задолженности за 2008, 2009 годы составляет 1,3 и 1,8, а на 2010 год 2,7, то есть рост происходит в 1,5 раза. Что касается периода погашения дебиторской задолженности, то период погашения задолженности снижается с 277 дней до 134, что рассматривается как положительная тенденция. Так как снижение оборотов дебиторской задолженности свидетельствует о более быстром возврате долгов фирме.

Период оборота кредиторской задолженности снизился за 2008-2010 годы с 300 до 95 дней, что также является положительной тенденцией для предприятия.

Однако, при соотнесении периодов оборота кредиторской и дебиторской задолженностей, наблюдается незначительное превышение срока в дебиторской задолженности, что означает возврат долга, осуществляется в более ранний момент, нежели получение долга.

Таким образом, проведение анализа динамики и структуры краткосрочного заемного капитала организации ОАО «Заинский сахар» позволило выявить наличие у компании проблем. Так, привлекая заемные средства, хозяйство получает ряд преимуществ, которые при определенных обстоятельствах могут обернуться обратной стороной и повлечь ухудшение финансового состояния организации, приблизив ее к банкротству.