Читайте также:
|
Очень часто в хозяйственной практике для удобства, когда говорят про ссудный процент, имеет в виду ставку процента. Различают номинальную и реальную ставки процента. Когда говорят о процентных ставках, то имеют ввиду реальные процентные ставки. Однако реальные ставки не могут быть непосредственно наблюдаемы. Заключая кредитный договор, мы получаем информацию о номинальных процентных ставках. Номинальная ставка (i) – количественное выражение процентной ставки с учётом действующих цен. Ставка по которой выдаётся заём. Номинальная ставка всегда больше нуля (кроме бесплатного займа).иНоминальная процентная ставка – это процент в денежном выражении. Реальная ставка (r) = номинальная ставка – уровень инфляции. Реальная ставка банковского процента может равняться нули и даже иметь отрицательное значение.Реальная процентная ставка – это увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора, или обменный курс, по которому сегодняшние товары и услуги, реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги. То, что рыночная норма процента испытает непосредственное влияние инфляционных процессов первым предположил И.Фишер, который определял номинальную ставку процента и ожидаемого темпа инфляции. Взаимосвязь между ставками может быть представлена следующим выражением: i=r+e, где i – номинальная, или рыночная, ставка процента, r - реальная ставка процента, е – темп инфляции.иТолько в особых случаях, когда на денежном рынке нет повышения цен (е=0), реальная и номинальная процентные ставки совпадают. Уравнение показывает, что номинальная процентная ставка может изменяться вследствие изменений реальной процентной ставки процента или вследствие изменения инфляции. Так как заемщик и кредитор не знают, какие темпы примет инфляция, то они исходят из ожидаемых темпов инфляции. Уравнение обретает вид: i=r+eе, где eе ожидаемый темп инфляции.
Это уравнение известно, как эффект Фишера. Его суть в том, что номинальная процентная ставка определяется не фактическим темпом инфляции, так как он не известен, а ожидаемым темпом инфляции. Расчеты. Одним из способов страхования от потерь в условиях инфляции является корректировка %ставок. Ставка % скорректированная на инфляцию называется брутто-ставкой. Пусть iр годовая ставка простых % обеспечивающая реальную доходность операции с учетом этой ставки наращенная сумма будет Sr=P*(1+ir*n) чтобы сохранить покупательную способность этой суммы с учетом инфл. Ее нужно увеличить с учетом индекса инфляции за срок рассматриваемой операции Siчерта*Iи=P(1+ir*n)*Iи Пусть I черта годовая ставка простых % конпенсирующая потери от инфляции. С учетом этой ставки Siчерта=P(1+i*n) Cоставим уравнение эквивал. P(1+i*n)=P(1+ir*n)*In;
1+i*n=(1+i*n)*Iи; i*n=(1+i*n)*Iи-1; i=(1+ir*n)*Iи-1/n (индекс берется за срок)
Дата добавления: 2015-04-11; просмотров: 111 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |