Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Методы диагностики вероятности банкротства

Для оценки вер-ти ьанкротства исп.различ. методики:

I. офиц-ые методики (признаны законода-ом),т.е. на ур. нормативного регулир.Система коэф.:коэф. текущ.ликвид., коэф. обеспеч.собст.оборот.ср-ми. *Если эти коэф. меньше норматива,то рассчит. коэф.платежеспособ. за 6 мес.(˂1-банкрот, >1-неуд.стр-ра баланса, а несостоят. отклад-ся на 6 мес.) *Если больше норматива,то рассчит. коэф.утраты платежеспособ. за 3 мес.(˂1-П.ставится на учет антикриз. упр-я и в теч. 3 мес. контрол. его сост;>1-П. платежеспос.)

+:угрозы банкротства П. опред. на ранней стадии ее возникновения и принятия своевр-х мер по нейтрализации негативных явлений;методика оценки достаточно проста и доступна, т.к. все необходимые показатели содержатся в отчетности П., расчеты осущ-ся в короткие сроки, а рез-ты являются наглядными для всех групп пользователей.

-: дномоментный (разовый) хар-р исп-ых показ-ей – на начало и конец отчетного периода без учета их динамики.

II. Количественный: Альтмана Двухфакторная модель Альтмана –одна из самых простых и наглядных методик прогнозир-ия вероятности банкротства, при использовании кот. необходимо рассч-ть влияние только двух показ-ей это: коэф. текущей ликвид. и уд. вес заёмных средств в пассивах. Z = -0,3877 – 1,0736 * Ктл + 0,579 * (ЗК/П)

Z > 0 вер-ть наступ. банкротства 50-100%. Z=0 вер-ть 50%

Z˂0 вер-ть ˂50% Пятифакторная модель Альтмана для АО, чьи акции котируются на рынке.:

Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5

X1=оборотный кап-л к сумме активов П. Показ. оцен. ∑ чистых ликвид. активов О. по отнош. к совокуп. активам.
X2=нераспред. прибыль к ∑активов П.,отраж. ур. фин. сового рычага К. X3 = прибыль до н/о я к общей ст-ти активов. Показ.отраж. эфф-ть операц-ой деят-ти О.
X4 = рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств.
Х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.

В результате подсчета Z – показателя для конкретного предприятия делается заключение:

< 1,81– вероятность банкротства составляет от 80 до 100%; 2,77 <= Z < 1,81 – средняя вероя. краха О. от 35 до 50%

2,99 < Z < 2,77 – вероят. банкр-ва не велика от 15 до 20%; Z <=2,99–ситуация на П. стабильна, риск неплатежеспособности в теч. ближайших 2 лет крайне мал.

Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года – 83%, что является ее достоинством. Недостатком-м. рассматривать лишь в отнош. крупных К., разместивших свои акции на фондовом рынке.

Аналогич. модели содали Лист, ТАФФЛЕР,Тишоу.

Бивер

Иркутская гос. школа

R = 8,38 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4
X1 - чистый оборотный (работающий) капитал / активы

X2 - чистая прибыль / собственный капитал;
X3 - чистый доход / валюта баланса;
X4 - чистая прибыль / суммарные затраты.

R˂0 – вер-ть банкротства: Максим. (90%-100%).

R 0 – 0,18 - вероятность банкротства: Высокая (60%-80%).
R 0,18 – 0,32 – вер-ть банкротства: Средняя (35%-50%).
R 0,32 – 0,42 – вер-ть банкротства: Низкая (15%-20%).
R Больше 0,42 – вер-ть банкротства: Миним. (до 10%)

III. Кач-ые рассчит на основе.бальной системы

49. Комплексная оценка фин. сост. П.

На фин. деят-ть влияют внеш. и внутр. факторы,кот. сказываются на ее фин. показ-ях. Внешние: общеэк-ие, отраслевые, нормативные аспекты деят-ти П. (инфляция, налог. база, законод-во). Внутренние: орг-ция пр-ва, орган-правовая форма, ресурсное обеспечение, контрагенты, менеджмент, структура капитала.Комплекс. оценка ФХД предст-ет ее хар-ку с учетом всех факторов,воздейств-их на П. в рез-те комплексного исследования всех аспектов хоз.деят-ти.

Группы:

1. Структура источников, % 1.1. СК иЗК (их доли),1.2. Долгосроч. и краткосроч. кап-л1.3. Коэф. фин-го риска,1.4. Коэф. автономии. 1.5. Коэф. фин-ой зависимости

2. Стр-ра активов,% 2.1основн. кап-л, 2.2 оборотный кап-л(запасы,ДЗ,ДС),2.3. соотнош. оборот. и основн. кап-ла

2.4. коэф. имущества производств-ого назнач.