Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Данные балансового отчета на 31 декабря 1997 г., млн. руб.

Акционерный капитал 210
Нераспределенная прибыль____ 26
Итого 236

Внеоборотные активы:
оборудование и техника 250
амортизация_______________ __ 30
Итого 220

Оборотные активы:
запасы готовой продукции 6,025
запасы сырья и материалов 1,65
дебиторы 20
денежные средства____________ 5,325
Итого 33

Краткосрочные обязательства: 17
кредиторская задолженность 6,5
налоги_______________________ 10,5
Итого чистый оборотный капитал 16
Итого активов 220+ 16 = 236

Финансово-экономическое положение фирмы “Элекс” в 1998 г.

1. Реализация продукции А Б
Цена реализации, тыс. руб./шт. 11 14
Количество проданных единиц, шт.,
по кварталам:
I 1500 2000
II 1000 2000
III 1000 2000
IV 1500 2000
Общее количество за год 5000 8000

2. Производство А Б
Запасы готовой продукции, шт. 750 1000

Условия формирования запасов готовой продукции на фирме “Элекс”: запасы на конец отчетного периода должны быть на уровне 50% ожидаемой продажи в следующем квартале.
В производстве используются два основных материала: Х и У. На изготовление единицы продукции А расходуется две единицы материала X, на производство продукции Б — три единицы материала У. Фирма “Элекс” закупает материал Х по цене 0,5 тыс. руб./шт., материал У — по цене 0,3 тыс. руб./шт.

Издержки на производственную рабочую силу (табл. 4)

Таблица 4. Издержки на производственную рабочую силу

4. Накладные расходы
Постоянные накладные расходы, млн. руб.
Амортизация 10
Страховка 4
Зарплата______________ 6
Итого 20

Переменные накладные расходы, тыс. руб./шт. А Б
(вспомогательная рабочая сила,
ремонт, энергия и т. п.) 0,5 1
Торговые и административные издержки 40 млн. руб.

5. Капитальные вложения, млн. руб. по кварталам:

I 10
II 15
III 8
IV 20
Итого за год 52

6. Денежный поток
Поступление выручки от реализации: 50% продаж оплачивается наличными в квартал продажи; 50% — в следующий квартал.
Оплата денежных расходов:
производственная рабочая сила, основные производственные материалы и переменные накладные расходы оплачиваются ежемесячно;
постоянные накладные расходы оплачиваются ежеквартально равными суммами;
административные расходы и торговые издержки оплачиваются ежеквартально равными суммами;
налоги, подлежащие оплате, составляют 10,5 млн. руб. и будут оплачены равными суммами поквартально в течение года (на основе реструктуризации долгов и по согласованию с налоговыми органами);
капитальные вложения оплачиваются поквартально;
кредиторская задолженность в данном примере на конец года остается неизменной (6,5 млн. руб.), хотя чаще всего она следует за динамикой выручки (см. Практикум).

Решение
1. Определим показатели привлекательности фирмы “Элекс” для акционеров и инвесторов в 1997 г.
Прибыль на акционерный капитал (рентабельность акционерного капитала) =
= 19,5 млн. руб. х 100% = 8,26%.
236 млн. руб.
Прибыль на инвестированный капитал (рентабельность инвестированного капитала) =
= _______19,5 млн. руб.______ х 100% = 7,71%.
220 млн. руб. + 33 млн. руб.

2. Рассчитаем изменения финансово-экономического положения фирмы “Элекс” в 1998 г.
Выручка от реализации по кварталам, млн. руб.
I (II тыс. руб./шт. х 1500.шт.)= 16,5
(14 тыс. руб./шт. х 2000 шт.) = 28
44,5
II 39
III 39
IV 44,5
Итого за год 167