Читайте также:
|
Следующим этапом методики финансового анализа является исследование показателей финансовой устойчивости и прогнозирование банкротства организации.
Финансово-устойчивым является такая организация,
которая за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы и расплачивается в срок по своим обязательствам. Если же организация не эффективно использует собственный капитал и чрезмерно пользуется кредитами, то снижается ее финансовая устойчивость, в результате чего теряется финансовая независимость и обеспеченность финансовыми ресурсами для бесперебойного торгово-производственного процесса.
Стабильность работы организаций связана с наличием финансовых ресурсов и их структуры, степенью их зависимости от кредиторов и инвесторов. Если структура “собственный капитал – заемные средства” имеет перекос в сторону долгов, то такая организация может обанкротиться и прекратить свое существование.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников финансирования для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной соответствующего источника и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность организации определенными видами источниками (собственными, кредитными и другими), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественность итогов актива и пассива баланса.
Степень финансовой устойчивости организации определяется исходя из наличия следующих основных источников формирования запасов и затрат:
‑ собственных оборотных средств (СОС), данный показатель определяется как разница между величиной собственного капитала (СК) и величиной внеоборотных активов (ВА):
СОС=СК-ВА
‑ собственных и долгосрочных обязательств (ДО) формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):
КФ=СК+ДО-ВА
‑ общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ=СК+ДО+КО-ВА
где КО – краткосрочные обязательства.
Как уже отмечалось, обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников и величины запасов и затрат.
Следует добавить, что в свою очередь общая величина запасов и затрат (ЗЗ) равна:
ЗЗ=Запасы +НДС по приобретенным ценностям
С учетом вышеизложенного, трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
ФС= СОС - 33
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
КФ = КФ - 33
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
ОИ = ОИ – 33
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
СОС > 0; КФ > 0; ОИ > 0
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
СОС<0; КФ > 0; ОИ > 0
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
СОС<0; КФ<0; ОИ > 0
Таблица 38
Дата добавления: 2015-04-11; просмотров: 90 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |