Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Факторный анализ дохода от основной деятельности

На изменение дохода от основной деятельности оказывают влияние следующие факторы:

- изменение объема реализации;

- изменение цен на продукцию;

- изменение себестоимости ре6ализованной продукции;

- изменение расходов периода.

Влияние данных факторов можно оценить с использование следующих формул:

а) влияние изменения объема реализации

,

где - доход от реализации продукции за отчетный период;

- доход от реализации продукции за предыдущий период;

- индекс цен;

- доход от основной деятельности за предыдущий период.

б) влияние изменения цен

в) влияние изменения себестоимости реализованной продукции

,

где - себестоимость реализованной продукции за отчетный период;

- себестоимость реализованной продукции за предыдущий период.

г) влияние изменения расходов периода

,

где - расходы периода за отчетный период;

- расходы периода за предыдущий период.

Изменение объема реализации и изменение цены относятся к факторам прямого влияния, т.е. при их увеличении - доход от основной деятельности увеличивается, при уменьшении – уменьшается. Изменение себестоимости реализованной продукции и изменение расходов периода относятся к факторам обратного влияния, т.е. при их увеличении доход от основной деятельности – уменьшается, при уменьшении – увеличивается.

Совокупное влияние факторов определяется следующим образом

По данным таблицы 14 проведем факторный анализ дохода от основной деятельности. Для этого определим

а) влияние изменения объема реализации на доход от основной деятельности (в нашем примере индекс цен составляет 1,013)

б) влияние изменения цен на доход от основной деятельности

в) влияние изменения себестоимости реализованной продукции на доход от основной деятельности

г) влияние изменения расходов периода на доход от основной деятельности

Таблица 15 - Обобщение результатов расчета влияния факторов на изменение дохода от основной деятельности

За отчетный период доход от основной деятельности предприятия снизился на 1849 тыс.тг или на 5,39 %. Данное изменение было обусловлено влияние следующих факторов:

- увеличение объема реализованной продукции в отчетном году позволило дополнительно получить 2281,22 тыс.тг дохода от основной деятельности, что выше уровня предыдущего года на 6,64%;

- рост цен на 1,3 % позволило увеличить доход от основной деятельности на 477,24 тыс.тг

- благодаря снижению себестоимости единицы реализованной продукции доход от основной деятельности увеличился на 6346,15 тыс.тг или на 18,48 %;

- определяющее влияние на изменение дохода от основной деятельности оказал рост расходов периода в отчетном году более чем в 10 раз, в результате доход снизился на 10952,3 тыс.тг или на 31,9 %.

Тема 8 Анализ движения денег

Информация, содержащаяся в «Отчете о движении денег» необходима для оценки:

- перспективной возможности организации создавать положительные потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над расходами);

- способности организации выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;

- потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;

- причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами;

- эффективности операций по финансированию инвестиционных сделок в денежной и безденежных формах.

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако, чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота:

В отчете о движении денежных средств суммируются потоки денежных средств за отчетный период с тем, чтобы получить дополнительную информацию о результатах производственно-хозяйственной деятельности организации, о ее инвестиционной и финансовой деятельности.

Основными источниками поступления денег от операционной деятельности являются:

- реализация готовой продукции;

- авансы полученные;

- вознаграждение;

- дивиденды;

- роялти и прочие.

Основными направлениями выбытия денег от операционной деятельности являются:

- платежи поставщикам и подрядчикам;

- авансы выданные;

- выплаты по заработной плате;

- выплаты вознаграждения по займам;

- расчеты с бюджетом;

- прочие выплаты.

Движение денег в разрезе инвестиционной деятельности может быть вызвано в результате приобретения и реализации нематериальных активов, основных средств, других долгосрочных активов и финансовых активов, а также погашения предоставленных займов (поступление) и предоставления займов (выбытие), а также прочие поступления и выплаты.

Основными каналами поступления денег от финансовой деятельности выступают:

- эмиссия акций и других ценных бумаг;

- получение займов;

- получение вознаграждения по финансируемой аренде

- прочие.

Основными направлениями выбытия денег от финансовой деятельности являются:

- погашение займов;

- приобретение собственных ценных бумаг;

- выплата дивидендов;

- прочие.

Тема 9 Анализ вероятности банкротства предприятия

Система показателей Бивера основывается на изучении значений ряда показателей на конец периода и определении на этой основе группы финансового положения предприятия

Группа 1 – Нормальное финансовое положение

Группа 2 – Неустойчивое финансовое положение

Группа 3 – Кризисное финансовое положение

Таблица 16 – Диагностика банкротства предприятия по система Бивера

Наименование показателя	Способ расчета	Значения показателя
Группа 1	Группа 2	Группа 3
Коэффициент Бивера		более 0,35	от 0,17 до 0,35	от 0,16 до - 0,15
Коэффициент текущей ликвидности		более 2	от 1 до 2	менее 1
Экономическая рентабельность		60% и более	от 50% до 10%	менее 10%
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (финансовый леверидж, рычаг)		менее 40%	от 40% до 80%	более 80%
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		0,4 и более	от 0,3 до 0,1	менее 0,1

Пятифакторные модели Эдварда Альтмана представляют собой дискриминантную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования совокупности компаний.

Следует отметить, что данная модель применима только для АО, акции которых свободно продаются и покупаются на фондовом рынке.

Существует и другая модель Альтмана, которую можно использовать для расчетов не только в АО, но и для всех производственных предприятий. В нее также включены 5 показателей, но с другими константами:

Значение счета	Вероятность банкротства
Менее 1,23	Вероятность банкротства очень высокая
Более 1,23	Очень малая вероятность банкротства

Дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства предприятия

В Республике Беларусь также разработана дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства предприятий:

Значение счета	Вероятность банкротства
Менее 1	Предприятие банкрот
От 1 до 3	Финансовое состояние неустойчивое, существует реальная угроза несостоятельности в ближайшее время
От 3 до 5	Финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных условиях
От 5 до 8	Риск банкротства есть, но небольшой
Более 8	Очень малая вероятность банкротства

Модель Коннана-Гольдера описывает вероятность банкротства для различных значений индекса KG

Тема 10 Экспресс-анализ деятельности предприятия

Таблица 16 – Коэффициенты рентабельности

Таблица 18 – Анализ коэффициентов рентабельности

В целом по предприятию наблюдается некоторое ухудшение в использовании его имущества.

С каждого тенге средств, вложенных в совокупные активы, предприятие в отчетном году получило дохода на 1,09 тиын меньше, чем в предыдущем. Это связано с тем, что за анализируемый период имел место прирост средств предприятия на 1,24 % при одновременном снижении дохода от обычной деятельности на 12,22%.

Более значительным было снижение эффективности использования внеоборотных активов. Вместо 20,48 тиын дохода, получаемого с 1 тенге внеоборотных активов в прошлом году отдача, с каждого тенге средств, вложенных во внеоборотные активы в отчетном году, составила 17,8 тиын.

За анализируемый период рентабельность продаж сократилась на 4,97 %, что было обусловлено ростом расходов периода и убытком от операций, не являющихся основной деятельностью предприятия.

Кроме того, наблюдается снижение отдачи собственного капитала, на каждый тенге собственных средств было получено дохода на 1,7 тиын меньше, чем в предыдущем году.