Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Введение. Юридические факты, которые обусловливают обязанность субъекта заплатить налог являются +

Юридические факты, которые обусловливают обязанность субъекта заплатить налог являются +. объекты налогообложения

Юридические факты, которые обусловливают обязанность субъекта заплатить налог не являются: + субъекты налогообложения + участники налогообложения

Юридическое лицо, основной целью деятельности которого является извлечение прибыли на основе осуществления банковских операций– это … +. кредитная организация

Введение

При проведении долгосрочных фин.операций очень важную роль играет фактор времени, т.к. отличительной особенностью денег явл.то, что деньги со временем меняют свою стоимость.

Это происходит, потому что деньги могут (и должны!) приносить доход, если их:

1)Разместить в банке под %;

2)Инвестировать в цен.бумаги, произ-во или торговлю.

Фактор времени в фин.операциях учитывается с помощью методов наращения и дисконтирования.

Наращение – это определение стоимости денег в будущем, если известна их стоимость на данный момент.

Дисконтирование – определение стоимости денег на данный момент времени, если известна их стоимость в будущем.

Решаются эти задачи путем начисления, либо удержания %-ов.

Тема 1.Наращение и дисконтирование по простым %-ым ставкам.

Вопрос 1.Сущность %-ов, период начисления, %-ые ставки.

% - это доход от предоставления денег в долг.

% измеряется в ден.единицах – потому что это «интересно» (по анг.процент - interest).

% начисляются периодически, т.е. каждый месяц, квартал, полугодие или год, в зависимости от условий договора.

∑ %-ов зависит от:

- ∑ долга;

- срока долга;

- %-ых ставок.

% ставки – доля дохода за период начисления.

Измеряется в % годовых, % полугодовых, % квартал и % месяц.

В зависимости от исходной ∑ разл.2 вида %-ых ставок:

1) Ставка %-ов – используются при кредитно-депозитных операциях для начисления %-ов на первоначальную ∑ долга.

2) Учетная ставка – используется при учете векселей для удержания %-ов из будущей ∑ задолж-ти (номинал вексель).

Вопрос 2. Простые %.

В зависимости от способа начисления разл.2 вида ставок %:

1) Простая ставка – используется, когда каждый период % начисляются на одну и ту же ∑ первоначального долга.

2) Сложная ставка – когда каждый период % начисляются на различную ∑, которая должна включать первоначальный долг и все раннее начисленные % (т.е. происходит начисление %-ов на %).

%, начисляемые по простой ставке – называются простые %, а по сложной – сложные %.

Простые %	Сложные %

Пример:

На вклад внесено 500 р. при ставке 10 % годовых. Определить ∑ %-ов, начисляемых по вкладу в течение 3-х лет.

Решение:

∑ ежегодно начисляемых %-ов:

а)% периодически снимаются со счета (простые %):

б)% не снимаются со счета (сложные %):

Вывод: простые % одинаковы каждый период начисления, а сложные – возрастают с каждым периодом.

Чтобы определить общую ∑ %-ов необходимо суммировать % за все периоды.

- формула простых %, где

Пример:

На депозит сроком полгода внесено 450 р. при ставке 7%. Определить % по депозиту, если банк использовал:

а)ежемесячную ставку;

б)ежеквартальную ставку;

в)годовую ставку.

Решение:

По ежемесячной и ежеквартальной нельзя.

Годовая ставка:

Вопрос 3. Точные и обыкновенные %.

Простые %, как правило, начисляются при краткосрочных операциях, когда срок операций меньше периода начисления, т.е. измеряется в днях.

В этих случаях для расчета срока используется следующее соотношение:

где

Срок t рассчитывается двумя способами:

а)Точно (по календарю);

б)Приближенно (когда в каждом месяце по 30 дней).

База данных k рассчитывается тоже двумя способами:

а)Точно (когда в году 365 (366) дн.));

б)Приближенно (в году 360 дн.).

В любом случае день выдачи и погашения кредита считается за один день.

Международные методики расчетов %-ов

1)Английская: t – точно, k – точно.

2)Французская: t – точно, k – приближенно.

3)Германская: t – приближенно, k – приближенно.

%, начисляемые при точной временной базе назыв. точные % (анг.методика).

А при приближенной базе – обыкновенные % (франц., герм. методики).

Пример:

Кредит в размере 2 тыс.р. выдан 12.03 с погашением 10.12 под 20 % годовых. Определить % за

кредит при всех методиках расчета.

Решение:

1)Срок кредита в днях:

Точно:

Приближенно:

2)% за кредит:

Анг.методика:

Французская:

Германская:

Вывод:

Банку более выгодно использовать франц.методику, т.к. он получит наибольший % за кредит.

Клиенту более предпочтительна герм.методика, т.к. он заплатит меньше %-ов за кредит.

Вопрос 4.Наращение и дисконтирование по простой ставке %.

При начислении простых % с помощью наращения, зная первонач.∑ долга рассчитывают наращенную ∑.

Наращенная ∑ - первонач.∑ долга вместе с %-ами за весь срок долга:

=>

S – наращенная ∑

(показывает во сколько раз наращенная сумма S больше первонач.долга P):

Пример:

На вклад 16.02 внесено 720 р. при ставке 14% годовых. Вклад был закрыт 12.05. Определить какую ∑ получил владелец вклада при его закрытии. Найти доход вкладчика.

Решение:

1)Срок в днях:

2)∑ полученная по вкладу (наращенная ∑):

3)Доход вкладчика (% по вкладу):

1 способ

2 способ

Из формулы наращения получают формулы для ставки, срока и первонач.∑ долга.

Дисконтный множитель по простой ставке наращенной ∑ S.

При начислении простых % с помощью дисконтирования зная наращ.∑ долга рассчитывают современную величину долга (текущую стоимость долга, первонач.∑ долга).

Пример:

Клиент пожелал погасить кредит досрочно за квартал до погашения. Определить, какую ∑ назначит банк к выплате, если общая задолженность по кредиту составляет 360 т.р., а ставки ден.рынка находятся на уровне 15%.

Решение:

1)∑ назначенная банком.

Дисконтирование по простой ставке % наз. матем.дисконтирование.

Вопрос 5.Дисконтирование по учетной ставке. Банк.учет векселей.

Учетные ставки используются банком при учете векселей.

Учет векселя – покупка банком векселя:

1)В любой момент до срока погашения;

2)Со скидкой, т.е. цена ниже номинала.

Это взаимовыгодная операция, т.к.:

1)Владелец векселя – имеет возможность обналичить вексель в любой момент до погашения (правда со скидкой).

2)Выгодно банку – банк став владельцем векселя, дождется момента погашения, когда получит по векселю всю его номинальную ∑, и таким образом будет иметь доход = сделанной скидке.

Дисконт – доход банка при учете векселей.

∑ дисконта зависит от:

1)номинала векселя;

2)срока до погашения;

3)учетные ставки.

Рассчитывается ∑ дисконта аналогично в ∑ простых %.

Пример:

Вексель номиналом 10.000 р. выписан 10.04 с погашением 10.10 и был учтен банком 2.07 по уч.ставке 25% г. Определить ∑ дисконта банка.

Решение:

1)Срок:

(31 – 2) + 31+ 30 + 10 = 100 дн.

2)

Зная ∑ дисконта банк устанавливает цену векселя путем удержания этого дисконта из номинала векселя:

P = S – D

Пример:

Вексель номиналом 1.000 р. учтен банком за 9 мес. до погашения, по уч.ставке – 22% г. Определить какую ∑ получил владелец векселя. Найти доход.

Решение:

2)Доход банка

1 способ

Д = 1.000 – 835 = 165 р.

2 способ

Д = 165 р.

3)^*

Д = S – P = 141 р.

Вывод:

При учете векселя банку более выгодно использовать уч.ставку, т.к. его доход будет больше. Владельцу векселя более предпочтительна ставка %, т.к. он получит за вексель большую ∑.

Тема 2. Сложные %.

Вопрос 1.Сущность сложных %-ов.

Сложные % - возрастают с каждым периодом, т.к. начисляются на всё время возрастания ∑.

Это ∑ долга вместе с раннее начисленными %-ами.

Т.о. получили, что сложные % возрастают в геом.прогрессии с множителем

Общая ∑ %-ов находится путем суммирования %-ов за периоды, т.е. общая ∑ будет представлять из себя ∑ членов геом.прогрессии

Пример:

На депозит сроком 9 мес. внесено 945 р. при ставке 4,1% кВ. Определить доход по депозиту.

Решение:

1)Доход по депозиту (∑ %-ов):

2*)Проверка (не обязательна)

а)

б)

Вопрос 2.Наращение и дисконтирование по сложной ставке %-ов.

При начислении сложных %-ов с помощью наращения находят наращенную ∑, если задана первонач.∑ долга:

Пример:

На вклад внесено 3.000 р. при ставке 9% годовых. Определить какая ∑ будет на вкладе через 4 г., если никаких выплат и поступлений по вкладу не производилось.

Решение:

∑ на вкладе

Из формулы наращения выводят формулы для ставки, срока и первонач.∑.

а)

б)

в)

При начислении сложных %-ов с помощью дисконтирования находят первоначальную (текущую, современную) ∑ долга, если известна его наращ.∑.

Вопрос 3.Смешанная схема начисления %-ов.

Если срок долга (n) - дробное число, то при начислении сложных %-ов используется смешанная схема.