Читайте также:
|
|
В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности представляют собой отношение прибыли к стоимости тех или иных средств (имущества) предприятия, участвующих в получении прибыли.
Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Эффективность управления определяется отношением прибыли ко всему обороту предприятия – выручке. При этом используются показатели: прибыль от всей реализации, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль, валовая (балансовая) прибыль.
В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. (коэффициенты оборачиваемости, период оборота)
В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
Показатели рассчитываются либо на конец периода, либо к усредненным значениям статей баланса (сумма данных на начало и конец периода, деленная на два).
В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, за основу для получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия принимаются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов.
В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия может быть представлен в виде последовательности следующих действий.
1. Исходные данные представляются в виде матрицы, т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i = 1, 2, 3 … n), а по столбцам – номера предприятий (j = 1, 2, 3 … m).
2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия.
3. Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле:
где xij – стандартизированные показатели финансового состояния i-го предприятия;
а ij – значение показателя определенно предприятия;
max а ij – максимальное значение (значение эталонного предприятия).
4. Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле:
где Rj – рейтинговая оценка для j-го предприятия; x1j, x2j,..., xnj – стандартизированные показатели j-го анализируемого предприятия. К-…
5. Предприятия ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки.
Наивысший рейтинг имеет предприятие с минимальным значением сравнительной оценки, полученной по формуле расчета рейтинговой оценки Rj. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений на количество сравниваемых показателей и предприятий не накладывается.
Алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия может использоваться для сравнения предприятий на дату составления баланса (по данным на конец периода) или в динамике.
В первом случае исходные показатели, рассчитываются по данным баланса и финансовой отчетности на конец периода. Соответственно, и рейтинг предприятия определяется на конец года.
Во втором случае исходные показатели рассчитываются как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значение соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, получаем не только оценку текущего финансового состояния предприятия на определенную дату, но и оценку его усилий и возможностей по изменению этого состояния в динамике, на перспективу. Такая оценка служит надежным измерителем роста конкурентоспособности предприятия в данной отрасли деятельности. Она также определяет более эффективный уровень использования производственных и финансовых ресурсов.
Предлагаемая методика рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия обладает следующими достоинствами:
- данная методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия;
- рейтинговая оценка осуществляется на основе данных публичной отчетности предприятия. Для ее получения используются важнейшие показатели финансового состояния, применяемые на практике в рыночной экономике;
- рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальные достижения всех конкурентов;
- для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, прошедшей широкую апробацию на практике.
Недостатки существующих методик рейтинговой оценки:
1. Рейтинговые баллы характеризуют положение предприятия на дату составления отчетности, которая может существенно отличаться от среднего состояния за отчетный период.
2. Из-за отсутствия нормативных значений ряда показателей рейтинговая оценка определяется не полным, а частичным использованием показателей.
3. Важность отдельных показателей, отраженная процентами в общей совокупности, составляющей 100 %, не подтверждена соответствующими доказательствами и расчетами, т. е. носит предположительный характер. В некоторых методиках не указано конкретное число показателей каждой группы, на основе которых строится рейтинговая оценка. (если подводить итоги по положительным значениям малого числа показателей, то можно получить низкий, не соответствующий действительности уровень интегральной оценки, а используя большее количество (более 10) показателей, имеющих положительное значение, можно выйти за пределы 100 %, что представляется абсурдным.
35. Рейтинговая оценка с использованием коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и «золотого правила экономики».
Соблюдение уровня нормативного значения каждого из коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости дает 10 % для рейтинговой оценки, несоблюдение уровня – 0 %.
Если каждый из коэффициентов рентабельности имеет положительное значение, то это дает 5 % для рейтинговой оценки соответственно, если значение коэффициентов отрицательно, то вклад в рейтинговую оценку равен 0.
Выполнение «золотого правила экономики предприятия» дает 5 % в рейтинговый результат, невыполнение – 0 %.
Суть «золотого правила экономики» заключается в том, что темпы роста балансовой прибыли, должны превышать темпы роста выручки от реализации продукции, работ, услуг, которые в свою очередь должны превышать темпы роста активов, т. е. оптимальным является положение:
.
Набранное количество процентов по вышеуказанным позициям суммируется. Наибольшее возможное значение рейтинговой оценки – 100 %.
Дата добавления: 2015-01-07; просмотров: 159 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |