Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

ОЦІНКА ПОТОЧНОГО СТАНУ ФІНАНСОВОГО РЕГУЛЮВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА

2.1. Організаційно-економічна характеристика підприємства

ТОВ «Акцент ЛТД», створено відповідно до Статуту.

Повне найменування: Товариство з обмеженою відповідальністю «Акцент ЛТД». Скорочене найменування: ТОВ «Акцент ЛТД».

ТОВ «Акцент ЛТД» має поточний рахунок у банку, вправі від імені Засновників укладати договори й інші угоди, здобувати і здійснювати майнові й особисті немайнові права, бути позивачем і відповідачем у суді, арбітражному суді і третейському суді.

ТОВ «Акцент ЛТД» має печатку, штампи і бланки із своїм найменуванням.

Посадові особи ТОВ «Акцент ЛТД» несуть відповідальність, передбачену законодавством України, за порушення договірних зобов'язань, платіжно-розрахункової і податкової дисципліни, вимог до якості продукції й інших правил здійснення господарської діяльності.

Діяльність ТОВ «Акцент ЛТД» здійснюється по наступним напрямках:

- посередницька діяльність у сфері купівлі, продажу, обміну, користування, будівництва, реконструкції промислових, цивільних і інших об’єктів нерухомого та рухомого майна, у тому числі земельних ресурсів;

- придбання та продаж нерухомості та проведення аукціонів та конкурсів;

- розробка проектів, пов’язаних з нерухомістю;

- виробництво товарів народного споживання;

- здійснення оптової, роздрібної, комісійної, виїзної торгівлі, торгівлі поштою;

- виробництво, збереження і реалізація товарів народного споживання і продукції виробничо-технічного призначення;

- організація і відкриття магазинів, підприємств торгівлі, суспільного харчування, служби побуту, інших сервісних підприємств по обслуговуванню населення, підприємств і організацій,

- будівництво житлових будинків і об'єктів соціально-побутового призначення;

- комерційна діяльність,

- зовнішньоекономічна діяльність, і ін.

Майно ТОВ «Акцент ЛТД» складають основні фонди, оборотні активи, а також інші цінності, вартість яких відбивається в самостійному балансі ТОВ «Акцент ЛТД».

Джерелами формування майна ТОВ «Акцент ЛТД» також є:

- грошові і матеріальні внески Засновників;

- доходи, отримані від реалізації продукції, товарів і послуг;

- придбання майна інших підприємств, організацій, а також громадян;

- інші джерела, не заборонені законодавством України.

ТОВ «Акцент ЛТД» має право за письмовою згодою з Засновниками продавати і передавати іншим підприємствам, організаціям і громадянам, обмінювати, здавати в оренду, надавати безоплатно в тимчасове користування належне йому майно, а також списувати його з балансу, відповідно до діючого законодавства.

Джерелом формування фінансових ресурсів підприємства є прибуток (доход), амортизаційні відрахування й ін. Взаємини ТОВ «Акцент ЛТД» з бюджетом формуються відповідно до діючого податкового законодавства України.

Прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства після оплати необхідних витрат розподіляється за рішенням засновників. Відрахування на користь засновників здійснюються відповідно до чинного законодавства.

Вищим органом управління підприємства є загальні Збори Учасників, або їх повноважних представників.

Компетенція Зборів, порядок їх скликання та прийняття рішень Зборами визначаються установчими документами ТОВ «Акцент ЛТД» та діючим законодавством.

Збори складаються з учасників товариства, або з призначених ними представників. Представники можуть бути постійними або призначеними на певний строк. Учасники мають кількість голосів, пропорційну розміру їх часток у статутному фонді.

Рішення загальних Зборів, що були скликані з порушенням вимог, передбачених Статутом, вважаються недійсними, за винятком згоди з цими рішеннями всіх Учасників.

Виконавчим органом ТОВ «Акцент ЛТД» є директор, який призначається Зборами Учасників. Компетенція директора визначається установчими документами та діючим законодавством.

Директор підзвітний Зборам Учасників, організує виконання їх рішень. Між товариством та директором може укладатися контракт, що визначає умови роботи і оплати праці.

Директор розподіляє обов’язки між посадовими особами ТОВ «Акцент ЛТД» та контролює їх діяльність. Директор вирішує питання своєї компетенції одноособово та несе персональну відповідальність за них.

Контроль за фінансово-господарською діяльністю виконавчого органу ТОВ «Акцент ЛТД» здійснює ревізійна комісія. Склад ревізійної комісії та її компетенція визначаються установчими документами та діючим законодавством. Ревізійна комісія обирається з трьох членів з числа Учасників або їх представників.

Організаційна структура підприємства представлена у виді блок-схеми на рис. 2.1.

Основні показники фінансово-господарської діяльності ТОВ «Акцент ЛТД» представлені в таблиці 2.1

Таблиця 2.1

Основні показники діяльності ТОВ «Акцент ЛТД» за 2011-2013 рр.

Продовження табл.2.1

З даних таблиці видно, що в досліджуваному періоді підприємство працювало рентабельно, намітилася тенденція до покращення його діяльності, про що свідчить збільшення прибутку як від операційної, так і чистого прибутку підприємства на 935,8 тис. грн. чи на 354,2 % у 2012 році в порівнянні з 2011роком, та на 681,0 тис. грн. чи на 56,4 % у звітному році в порівнянні з 2012 роком.

Чистий дохід від реалізації продукції в 2012 р. у порівнянні з 2011 р. зменшився на 25,5 %, а у 2013 р. у порівнянні з 2012 р – на 6,9 %. Середньосписочна чисельність працюючих зросла, але тому що у звітному періоді намітилася тенденція щодо зменшення продуктивності праці працюючих, то ріст чисельності працюючих невиправданий і негативно впливає на фінансовий стан підприємства.

Середньорічна вартість основних фондів на підприємстві зросла на 13228,0 тис. грн. чи на 24,4% у 2012 році в порівнянні з 2011 роком, та на 5990,0 тис. грн. чи на 14,1 % у звітному році в порівнянні з 2012 р. Це відбулося унаслідок розширення діяльності. Однак, негативним моментом у роботі підприємства є тенденція до зниження фондовіддачі у періоді, що аналізується. Зменшення фондовіддачі вказує на зниження ефективності використання основних фондів на підприємстві. Позитивно на роботі підприємства позначається ріст фондоозброєності на 14,3% у 2012 році в порівнянні з 2011 роком, та на 0,3% у звітному році в порівнянні з 2012 р.

З даних таблиці видно, що підприємство не має власних оборотних активів, намітилася тенденція збільшення негативного значення власних оборотних активів, що свідчить про хитливий фінансовий стан підприємства і про погіршення його з кожним роком. Якщо підприємству прийдеться одночасно розплатитися по усіх своїх зобов'язаннях, то йому не вистачить наявних оборотних активів і виникне необхідність у продажі частини основних засобів.

Наявність і збільшення кредиторської заборгованості говорить про те, що підприємство несвоєчасне розплачується за своїми зобов’язаннями, у результаті чого знижується його фінансова стійкість. Зниження величини дебіторської заборгованості у 2012 р. у порівнянні з 2011 р., та невеликий зріст у порівнянні 2013 р. з 2012 р. є позитивним моментом у його роботі. Більш докладний аналіз кредиторської і дебіторської заборгованості буде розглянуто нижче.

2.2. Аналіз фінансового стану підприємства

Для аналізу фінансового стану підприємства проведемо оцінку складу та джерел формування майна ТОВ «АкцентЛТД» зробимо аналіз:

· складу і розміщення активів підприємства;

· динаміки і структури джерел фінансових ресурсів;

· наявності власних оборотних активів;

· кредиторської заборгованості;

· оборотних активів;

· дебіторської заборгованості. [11, с.377]

Аналіз складу і розміщення активів ТОВ «Акцент ЛТД» приводиться в таблиці 2.2., а наочне представлення про структуру активів дають діаграми, представлені на рисунку 2.2.

Таблиця 2.2

Аналіз складу і розміщення активів ТОВ «Акцент ЛТД»

Загальна сума активів підприємства за досліджуваний період зросла у 2013 році в порівнянні з 2011 роком на 5340,0 тис. грн. чи на 9,2%, а в порівнянні з 2012 роком на 10940,0 тис. грн. чи на 20,8%.

Істотний вплив на ріст загальної суми активів підприємства зробило збільшення суми основних засобів: у звітному році в порівнянні з 2011 роком на 13228,0 тис. грн. - з 35334,0 до 48562,0 тис. грн., чи на 37,4% і у звітному році в порівнянні з 2012 роком - з 42572,0 до 48562,0 тис. грн., чи на 14,1%, що зв'язано з розширенням діяльності підприємства. Разом з тим відбулося зменшення суми оборотних активів: у звітному році в порівнянні з 2011 роком на 7888,0 тис. грн. - з 22876,0 до 14988,0 тис. грн., чи на 34,5%. У звітному році в порівнянні з 2012 роком спостерігається зростання оборотних активів на 4950,0тис.грн., або на 49,3%, але їх величина не досягла рівня 2011 року. Зменшення оборотних активів підприємства у 2012 році негативно позначається на фінансовому стані підприємства.

Аналізуючи зміну структури розміщення активів (див. рис.2.2), можна зробити висновок, що в загальному обсязі частка необоротних засобів складає велику частину – 76,4%.

Скорочення частки оборотних активів у загальній сумі активів підприємства є негативним моментом у його діяльності. Необоротні активи ТОВ «АКЦЕНТ ЛТД» представлені основними засобами, питома вага яких складає 76,4%. Перевага основних засобів, що є важко-ліквідними активами, у структурі активів підприємства викликає побоювання і говорить про необхідність вживання заходів, щодо збільшення суми оборотних активів і їх оборотності.

Таким чином, можна зробити висновок про те, що ріст загальної суми активів відбувся, за рахунок збільшення необоротних активів підприємства при одночасному зниженні суми оборотних активів, що негативно позначається на фінансовому стані ТОВ «Акцент ЛТД».

Концентрація необхідного для діяльності підприємства капіталу відбивається в пасивній частині балансу ТОВ «Акцент ЛТД».

Динаміка і структура джерел фінансових ресурсів ТОВ «Акцент ЛТД» надані у таблиці 2.3 і на рисунку 2.3.

З даних таблиці 2.3 видно, що сума всіх джерел фінансових ресурсів ТОВ «Акцент ЛТД» у звітному році в порівнянні з 2011 роком збільшилася на 5340,0 тис. грн. - з 58210,0 до 63550,0 тис. грн., чи на 9,2%, а у порівнянні з 2012 роком - на 10940,0 тис. грн. - з 52610,0 до 63550,0 тис. грн., чи на 20,8%

Таблиця 2.3

Таблиця 2.3

Аналіз динаміки і структури джерел фінансових ресурсів ТОВ «Акцент ЛТД»

за 2011-2013 рр.

Ріст суми всіх джерел фінансових ресурсів ТОВ «Акцент ЛТД» відбувся за рахунок збільшення залучених коштівна 9642,0 тис. грн., чи на 21,4% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 12448,0 тис. грн., чи на 29,5% у звітному році в порівнянні з 2012 роком. Це негативно позначається на фінансовому стані підприємства, і свідчить про те, що підприємство не своєчасно розплачується за своїми обов'язками, порушуючи при цьому розрахунково-платіжну дисципліну.

Величина власних фінансових ресурсів за досліджуваний період скоротилася на 4302,0 тис. грн. чи на 32,6 % у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 1508,0 тис. грн. чи на 14,5 % у звітному році в порівнянні з 2012 роком. Таке скорочення власних засобів підприємства негативно позначається на його діяльності, веде до фінансової нестійкості підприємства.

Досліджуючи структуру джерел фінансових ресурсів ми бачимо, що найбільшу питому вагу в структурі джерел підприємства займають залучені кошти (86,0%), частка власних коштів порівняно низька (14,0%), позикових коштів на підприємстві не мається. Таким чином, джерела господарських засобів підприємства представлені в основному залученими коштами. Це говорить про те, що підприємство має незадовільну структуру фінансових ресурсів і не відповідає по своїм зобов'язанням. Залучені кошти в звітному році в порівнянні з 2011 роком збільшилися на 9642,0 тис. грн. чи на 21,4%, а в порівнянні з 2012 роком – на 12448,0 тис. грн. чи на 29,5%. Таке положення викликає побоювання і говорить про те, що підприємству необхідно прийняти міри для відновлення нормальної структури фінансових ресурсів.

Для оцінки фінансової стійкості ТОВ «Акцент ЛТД» скористаємося коефіцієнтом автономії і коефіцієнтом фінансової стійкості.

Коефіцієнт автономії характеризує незалежність фінансового стану підприємства від позикових джерел фінансування. Він показує частку власного капіталу у загальній сумі джерел:

Ка=М/И, (2.1)

де: Ка - коефіцієнт автономії;

М – власний капітал, тис. грн.;

И - загальна сума джерел, тис. грн.

Мінімальне значення коефіцієнта автономії приймається на рівні Ка = 0,6 і означає, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власним капіталом. Ріст коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності і зниження ризику фінансових труднощів.

Ка₂₀₁₁ = 13210 / 58210 = 0,23

Ка₂₀₁₂ = 10416 / 52610 = 0,20

Ка₂₀₁₃ = 8908 / 63550 = 0,14

Отримана величина даного коефіцієнта свідчить про фінансову залежність ТОВ «АКЦЕНТ ЛТД» від зовнішніх джерел фінансування, і говорить про те, що підприємство не в змозі покрити свої зобов'язання власним капіталом.

Коефіцієнт фінансової стійкості являє собою відношення власного і позикового капіталу:

Ку = М / (ДО + З), (2.2)

де: Ку - коефіцієнт фінансової стійкості;

М – власний капітал, тис. грн.;

К – позиковий капітал, тис. грн.;

3 - кредиторська заборгованість і інші пасиви [15, с.115]

Перевищення власного капіталу над позиковим свідчить про те, що підприємство має достатній запас фінансової стійкості і незалежно щодо зовнішніх джерел.

Ку₂₀₁₁ = 13210 / 45500 = 0,29

Ку₂₀₁₂ = 10416 / 42194= 0,24

Ку₂₀₁₃ = 8908 / 54642 = 0,16

Таким чином, низьке значення коефіцієнта стійкості і тенденція його спаду свідчать про те, що підприємство не має умови фінансової стійкості, і не має в достатній мірі власних коштів.

Тепер проаналізуємо динаміку і структуру власного оборотного капіталу ТОВ «Акцент ЛТД».

Аналіз наявності і руху власного оборотного капіталу підприємства припускає визначення фактичного розміру засобів і факторів, що впливають на їхню динаміку (див. табл.2.4).

Таблиця 2.4

Аналіз наявності і руху власного оборотного капіталу

ТОВ «Акцент ЛТД».

Матеріал таблиці показує, що ТОВ «Акцент ЛТД» не володіє власним оборотним капіталом, а сформовані вони за рахунок залучених коштів. Якщо одночасно підприємству прийдеться погасити всю короткострокову заборгованість кредиторам, то в нього нічого не залишиться в обороті, мало того, підприємству прийдеться розплачуватися залученими коштами, тобто коштами, що воно повинно постачальникам за товари, роботи і послуги, своїм працівникам по оплаті праці, бюджету і позабюджетним фондам і іншим кредиторам.

Після цього перейдемо до аналізу кредиторської заборгованості (див. табл.2.5).

Так як фінансові ресурси ТОВ «Акцент ЛТД» складаються з залучених коштів, то аналіз кредиторської заборгованості вимагає особливої уваги.

Таблиця 2.5

Аналіз руху кредиторської заборгованості ТОВ «Акцент ЛТД»

Дані таблиці показують, що кредиторська заборгованість підприємства за звітний рік у порівнянні з 2011 роком збільшилася на 9642,0 тис. грн. чи на 21,4%, а у порівнянні з 2012 роком – на 12448,0 тис. грн. чи на 29,5%. Ріст кредиторської заборгованості відбувся головним чином за рахунок збільшення інших поточних зобов’язань на 22918,0 тис. грн. чи на 96,5% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 6266,0 тис. грн. чи на 15,5% у порівнянні з 2012 роком. Так само зросла заборгованість підприємства по оплаті праці на 42,0 тис. грн. чи на 11,9% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 76,0 тис. грн. чи на 23,8% у порівнянні з 2012 роком; по розрахунках з бюджетом – на 8,0 тис. грн. чи на 1,4% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 20,0 тис. грн. чи на 3,5% у порівнянні з 2012 роком; по страхуванню – на 12,0 тис. грн. чи на 7,1% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та на 40,0 тис. грн. чи на 28,6% у порівнянні з 2012 роком.

Позитивним моментом у роботі ТОВ «Акцент ЛТД» є значне погашення кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги – на 13338,0 тис. грн. чи на 66,2% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, хоч і спостерігається її зріст на 6046,0 тис. грн. у порівнянні з 2012 роком, але абсолютна величина кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги все рівно майже у три рази менше ніж вона була у 2011 році.

Також з таблиці видно, що основну частку в загальній кредиторській заборгованості займають інші поточні зобов’язання – 85,4%, що негативно позначається на фінансовому стані підприємства.

Таким чином, можна зробити висновок про те, що, не дивлячись на істотне зменшення кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги намітилася тенденція збільшення загальної її суми за досліджуваний період, що свідчить про погіршення фінансового положення ТОВ «Акцент ЛТД».

Подальший аналіз оборотних активів підприємства проводиться в напрямку вивчення динаміки і складу оборотних активів. При аналізі зіставляються суми оборотних активів за досліджуваний період і виявляється законність і доцільність відволікання коштів з обороту (див. табл. 2.6).

З даних таблиці видно, що загальна сума оборотних активів за звітний рік у порівнянні з 2011 роком скоротилася на 7888,0 тис. грн. чи на 34,5%, а у порівнянні з 2012 роком зросла на 4950,0 тис. грн. чи на 49,3%. Але фактична величина оборотних активів у звітному році так і не досягла рівня 2011 року, що негативно впливає на фінансову сталість підприємства.

При цьому слід відмітити суттєве скорочення дебіторської заборгованості - на 6074,0 тис. грн. чи на 37,8% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, хоч і відбувся її зріст у звітному році у порівнянні з 2012 роком на 3572,0 тис. грн. чи на 55,7%, але її величина не досягла рівня 2011 року і в абсолютному значенні менша майже у два рази.

Таблиця 2.6

Аналіз динаміки оборотних активів ТОВ «Акцент ЛТД»

Аналізуючи структуру розміщення оборотних активів, можна зробити висновок, що найбільшу питому вагу займає дебіторська заборгованість (66,6%), її величина дуже велика і вимагає проведення заходів для її значного скорочення.

Таким чином, велика частка дебіторської заборгованості в загальній сумі оборотних активів підприємства негативно впливає на фінансовий стан ТОВ «Акцент ЛТД». Тому необхідний більш детальний аналіз дебіторської заборгованості (див. табл.2.7).

На фінансовий стан підприємства впливає не сама наявність дебіторської заборгованості, а її розмір, рух і форма, тобто чим викликана ця заборгованість. Виникнення дебіторської заборгованості являє собою об'єктивний процес у господарській діяльності при системі безготівкових розрахунків, також як і виникнення кредиторської заборгованості.

Дебіторська заборгованість не завжди утворюється в результаті порушення порядку розрахунків і не завжди погіршує фінансовий стан. Тому її не можна повною мірою вважати відволіканням власних коштів з обороту, тому що частина її служить об'єктом банківського кредитування і не впливає на платоспроможність підприємства.

Таблиця 2.7

Аналіз руху дебіторської заборгованості ТОВ «АКЦЕНТ ЛТД»

Розрізняють нормальну і невиправдану заборгованість. До невиправданої заборгованості відноситься заборгованість з претензій, з відшкодування матеріального збитку (нестачі, розкрадання, псування цінностей) і ін. Невиправдана дебіторська заборгованість являє собою форму незаконного відволікання оборотних активів і порушення фінансової дисципліни. [14, с.185]

З таблиці 2.7 видно, що за звітний рік сума дебіторської заборгованості на ТОВ «Акцент ЛТД» скоротилася на 6074,0 тис. грн. - з 16062,0 до 9988,0 тис. грн., чи на 37,8% у порівнянні з 2011 роком, та зросла на 3572,0 тис. грн. - з 6416,0 до 9988,0 тис. грн., чи на 55,7% у порівнянні з 2012 роком. Слід відмітити суттєве зменшення заборгованості за виданим авансами на 13454,0 тис. грн. чи на 100% у звітному році в порівнянні з 2011 роком, та досягнення нею нульової величини. Одночасно спостерігаються суттєві зміни в дебіторській заборгованості за товари, роботи і послуги: відбулося її збільшення у звітному році в порівнянні з 2011 роком на 7906,0 тис. грн. тобто більш ніж у шість разів, та у порівнянні з 2012 роком на 3618,0 тис. грн. чи на 65,2 %, що свідчить про необхідність більш ретельного вибору покупців і замовників на підприємстві.

Тенденція, що намітилася, до зменшення дебіторської заборгованості в порівнянні з 2011 роком є позитивним моментом у роботі підприємства, але розмір її занадто великий і невикористання заходів щодо скорочення дебіторської заборгованості може привести до того, що частина її не буде стягнена вчасно і її прийдеться списати на зменшення прибутку суб'єкта господарювання. ТОВ «Акцент ЛТД» доцільно згрупувати дебіторську заборгованість по термінах її виникнення і докласти зусиль до того, щоб найближчим часом стягнути заборгованість з досить тривалим терміном (від 1 і більш років).

2.3. Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства

Розглянемо показники платоспроможності та ліквідності коштів підприємства, як критерії ефективності фінансового регулювання на підприємстві ТОВ «Акцент ЛТД».

Ліквідність підприємства — це здатність його швидко погашати свою заборгованість. Вона визначається співвідношенням величини заборгованості і ліквідних засобів, тобто засобів, що можуть бути використані для погашення боргів (готівка, депозити, цінні папери, реалізовані елементи оборотних активів і ін.). Ліквідність підприємства означає ліквідність його балансу. Ліквідність балансу виражається в ступені покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. Ліквідність означає безумовну платоспроможність підприємства і припускає постійну рівність між активами і зобов'язаннями, як по загальній сумі, так і по термінах настання.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні засобів активу, згрупованих по ступені їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями у пасиві, згрупованими по термінах погашення і розташованими в порядку зростання термінів (табл.2.8). У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в кошти, активи підприємства розділяються на наступні групи. [17, с.121]

А1 - найбільш ліквідні активи. До них відносяться всі кошти (наявні і на рахунках) і короткострокові фінансові вкладення (цінні папери).

А2 – активи, що реалізуються швидко. Вони включають дебіторську заборгованість та інші оборотні активи.

А3 – активи, що реалізуються повільно. Сюди входять статті, що залишилися, розділу II активу «Оборотні активи», а також статті «Довгострокові фінансові вкладення» з розділу I активу.

А4 - активи, що реалізуються важко. Це «Основні засоби», «Нематеріальні активи», «Незавершені капітальні інвестиції».

Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їхньої оплати.

П1 - найбільш термінові пасиви. До них відносяться кредиторська заборгованість та інші пасиви.

П2 - короткострокові пасиви. Вони охоплюють короткострокові кредити і позикові кошти.

П3 - довгострокові пасиви. Вони включають довгострокові кредити і позикові кошти.

П4 - постійні пасиви. До них відносяться статті розділу I пасиву «Власний капітал».

Для визначення ліквідності балансу варто зіставити підсумки приведених груп по активі і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:

А1 > П1 А2 > П2

А3 > П3 А4 < П4

Отримані результати зведені в таблиці 2.8.

Таблиця 2.8

Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Акцент ЛТД» за 2011-2013 рр.

Дані таблиці 2.8 показують, що підприємство володіє низькою абсолютною ліквідністю, але щодо активів і пасивів другої і третьої груп можна сказати, що вони знаходяться в оптимальному співвідношенні.

Оцінити ліквідність підприємства та його платоспроможність можна за допомогою наступних показників:

· коефіцієнта загальної (поточної) ліквідності;

· коефіцієнта термінової ліквідності;

· коефіцієнта абсолютної ліквідності або платоспроможності;

· чистого оборотного капіталу.

Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності визначається за такої формули:

К заг.л. = оборотні активи / короткострокові зобов'язання (2.4)

К заг.л.₂₀₁₁ = 22876 / 45000 = 0,51

К заг.л.₂₀₁₂ = 10038 / 42194 = 0,23

К заг.л.₂₀₁₃ = 14988 / 54642 = 0,27

Оптимальне значення коефіцієнта загальної (поточної) ліквідності в міжнародній практиці дорівнює 1-2 (у виняткових випадках - 3).

Ми одержали низьке значення коефіцієнта загальної (поточної) ліквідності. Це означає, що підприємство не має у своєму розпорядженні достатню кількість власних засобів для погашення своїх зобов'язань. Зменшення цього показника свідчить про те, що ліквідність підприємства за звітний період погіршилася.

Коефіцієнт термінової ліквідності розраховується за такої формули:

К тер.л. = (грош. кошти + короткоср.фін.вкладення +

дебіт. заборгованість) / короткостр.зобов'язання (2.5)

К тер.л. ₂₀₁₁ = (1426+ 16062) / 45000 = 0,39

К тер.л. ₂₀₁₂ = (260 + 6416) / 42194 = 0,16

К тер.л. ₂₀₁₃ = (1030 + 9988) / 54642 = 0,20

Низьке значення показника термінової ліквідності і тенденція, яка намітилася, щодо його зменшення свідчить про погіршення стану підприємства. Причиною цього є відсутність достатньої кількості коштів на підприємстві.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності або платоспроможності:

До абс.л. = кошти / короткостр. зобов'язання (2.6)

До абс.л. ₂₀₁₁ = 1426 / 45000 = 0,03

До абс.л. ₂₀₁₂ = 260 / 42194= 0,01

До абс.л. ₂₀₁₃ = 1030 / 54642 = 0,02

Оптимальне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності - 0,2-0,25. Низьке значення коефіцієнта свідчить про кризовий стан підприємства. Тобто, при одночасному пред'явленні всіма кредиторами вимог щодо виплати заборгованостей підприємство виявиться не в змозі розрахуватися з ними, і може бути оголошено банкрутом.

Чистий оборотний капітал визначається таким чином:

ЧОК = оборотні кошти - короткострокові зобов'язання (2.7)

ЧОК₂₀₁₁ = 22876 - 45000 = -22124

ЧОК₂₀₁₂ = 10038 - 42194= -32156

ЧОК₂₀₁₃ = 14988- 54642 = -39654

Отримані негативні значення величини чистого оборотного капіталу в розпорядженні підприємства свідчить про те, що ТОВ «Акцент ЛТД» не в змозі погасити свої зобов'язання.

Для визначення типу фінансової сталості розмір власних оборотних коштів розраховується як різниця між власним капіталом і необоротними активами.

Виділяють чотири типи фінансової сталості:

1. Абсолютна сталість — для забезпечення запасів (З) досить власних оборотних коштів; платоспроможність підприємства гарантована:

З<СОС, (2.8)

де З – запаси, тис. грн.;

СОС – власні оборотні активи, тис. грн.

2. Нормальна сталість — для забезпечення запасів крім власних оборотних коштів залучаються довгострокові кредити і позики; платоспроможність гарантована:

З<СОС + Д^к, (2.9)

де Д^к – довгострокові кредити і позики, тис. грн.;

3. Нестійкий фінансовий стан — для забезпечення запасів крім власних оборотних коштів і довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити і позики; платоспроможність порушена, але є можливість її обновити:

З<СОС + Д^к + К^к, (2.10)

де К^к – короткострокові кредити і позики, тис. грн.;

4. Кризовий фінансовий стан — для забезпечення запасів не вистачає «нормальних» джерел їхнього формування; підприємству загрожує банкрутство:

З>СОС + Д^к + К^к, (2.11)

Для визначення типу фінансової сталості підприємства за даними балансу складемо агрегований баланс (див. табл. 2.9), позиції активу і пасиву якого за рівнем агрегації відповідають меті аналізу.

Таблиця 2.9

Агрегований баланс ТОВ «АКЦЕНТ ЛТД»

За даними агрегованого балансу зробимо аналіз фінансової сталості підприємства (див. табл. 2.10).

Таблиця 2.10

Аналіз фінансової сталості ТОВ «Акцент ЛТД» за 2011-2013 рр.

№ п/п	Показники	рік	рік	рік
1.	Власний капітал
2.	Необоротні активи
3.	Власний оборотний капітал (п.1-п.2)	-22124	-32156	-39654
4.	Довгострокові зобов'язання	-	-	-
5.	Наявність власних засобів і довгострокових джерел покриття запасів (п.3+п.4)	-22124	-32156	-39654
6.	Короткострокові кредити	-	-	-
7.	Загальний розмір основних джерел покриття запасів (п.5+п.6)	-22124	-32156	-39654
8.	Запаси
9.	Надлишок (+) чи нестача (-) власних оборотних коштів (п.3-п.8)	-27470	-35464	-43574
10.	Надлишок (+) чи нестача (-) власних засобів і довгострокових кредитів (п.5-п.8)	-27470	-35464	-43574
11.	Надлишок (+) чи нестача (-) основних джерел покриття запасів (п.7-п.8)	-27470	-35464	-43574
12.	Тип фінансової стійкості	Нестабільне фінансове положення	Нестабільне фінансове положення	Нестабільне фінансове положення
13.	Запас стійкості фінансового стану, днів. · 360	-102,3	-177,2	-233,8
14.	Надлишок (+) чи нестача (-) засобів на 1грн. запасів (р.11׃п.8), коп.	-5,1	-10,7	-11,1

З отриманих результатів у табл. 2.10 видно, що протягом усього досліджуваного періоду фінансове положення підприємства є хитливим і знаходиться в критичному стані. Підприємство має нестачу власних коштів на 1грн. запасів 5,1 коп. у 2011 році, 10,7 коп. – у 2012 році та 11,1 коп. – у 2013 році.

Зроблений аналіз фінансового стану ТОВ «Акцент ЛТД» показав, що підприємство має неліквідний баланс, володіє низькою абсолютною ліквідністю, має низьке значення коефіцієнтів всіх видів ліквідності. Надходження коштів на підприємство нижче майбутніх платежів. Усе це свідчить про низький рівень платоспроможності ТОВ «Акцент ЛТД» і свідчить про те, що стан підприємства є нестабільним.

Висновки за розділом 2

1. Загальна сума активів підприємства за досліджуваний період зросла, її ріст відбувся за рахунок збільшення необоротних активів підприємства при одночасному зниженні суми оборотних активів, що негативно позначається на фінансовому стані ТОВ «Акцент ЛТД».

2. Перевага основних засобів, що є важко-ліквідними активами, у структурі активів підприємства викликає побоювання і говорить про необхідність вживання заходів, щодо збільшення суми оборотних активів і їх оборотності.

3. Джерела господарських засобів підприємства представлені в основному залученими коштами, це свідчить про те, що підприємство має незадовільну структуру фінансових ресурсів і не відповідає за своїми зобов'язанням.

4. ТОВ «Акцент ЛТД» не володіє власними оборотними активами, а сформовані вони за рахунок залучених коштів.

5. Велика частка дебіторської заборгованості в загальній сумі оборотних активів підприємства негативно впливає на фінансовий стан ТОВ «Акцент ЛТД».

6. Зроблений аналіз фінансового стану ТОВ «Акцент ЛТД» показав, що підприємство має неліквідний баланс, володіє низькою абсолютною ліквідністю, має низьке значення коефіцієнтів всіх видів ліквідності. Надходження коштів на підприємство нижче майбутніх платежів. Усе це свідчить про низький рівень платоспроможності ТОВ «Акцент ЛТД» та нестабільний стан підприємства.