Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Анализ платежеспособности и финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия определяется по структуре бухгалтерского баланса. Важнейшими показателями, характеризующими структуру баланса, является уровень ликвидности баланса и коэффициенты ликвидности.

Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты.

Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности баланса предприятия ОАО «БЕЛАЦИ» в 2009-2010 гг. представлена в таблице 4.9.1.

Таблица 4.9.1.

Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности ОАО «БЕЛАЦИ» за 2009-2010 год

Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности ОАО «БЕЛАЦИ» в 2010-2011 гг. представлена в таблице 4.9.2.

Таблица 4.9.2.

Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности ОАО «БЕЛАЦИ» за 2010-2011 год

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «БЕЛАЦИ» в 2010 -2011 г. произведена в таблице 4.9.3.

Таблица 4.9.3.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «БЕЛАЦИ» за 2009 – 2010 год

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «БЕЛАЦИ» в 2010 – 2011 гг. произведена в таблице 4.9.4.

Таблица 4.9.4.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «БЕЛАЦИ» в 2010 – 2011 гг.

Бухгалтерский баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1›=П1; А2›=П2; А3›=П3; А4<=П4. Баланс предприятия ОАО «БЕЛАЦИ» можно признать условно ликвидным, поскольку выполняется три условия. Недостаток средств в той или иной более ликвидной группе активов при сложении их итогов (А1+А2+A3) может быть компенсирован избытком по другой группе.

Для анализа ликвидности используется также ряд относительных
показателей - коэффициентов, характеризующих также качество структуры бухгалтерского баланса:

1. Общий показатель ликвидности применяется тля комплексной оценки ликвидности баланса в целом; оценки изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности; при выборе наиболее
надежного из потенциальных партнеров. Общий показатель ликвидности
рассчитывается по формуле:

К_ОЛ = (4.9.1.)

2. Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности оборотных активов. Показывает, сколько рублей оборотных
активов приходится на рубль краткосрочных обязательств. Так как
краткосрочные обязательства погашаются в основном за счет оборотных
активов, то если оборотные активы больше краткосрочных обязательств,
теоретически организация может погасить свои обязательства. Необходимая величина коэффициента варьируется по отраслям, видам деятельности и ее масштабам. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

К_ТЛ = (4.9.2.)

3.Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент
критической ликвидности рассчитывается по формуле:

К_КЛ = (4.9.3.)

4.Коэффициент абсолютной ликвидности - наиболее жесткий критерий ликвидности организации. Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена за счет
денежных средств. И отечественной практике фактические средние значения данного коэффициента, как правило, не достигают нормативного значения. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К_АЛ = (4.9.4.)

5.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает, какая часть оборотных активов сформирована за

счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами рассчитывается по формуле:

К_{О.О.А.С.С.} = (4.9.5.)

Оценка платежеспособности предприятия ОАО «БЕЛАЦИ» в 2011 г. по
результатам расчетов коэффициентов ликвидности показана в таблице 4.9.3.

Таблица 4.9.3

Показатели платежеспособности предприятия

На основании данных табл. 4.9.3 можно сделать вывод, что наблюдается снижение уровня платежеспособности предприятия. На каждый рубль текущих обязательств в отчетный период приходилось наиболее ликвидных средств – менее 5 коп., оборотных средств, вложенных в краткосрочную дебиторскую задолженность. - 37 коп., текущих активов - 44 коп.

Значение коэффициента текущей ликвидности на уровне 2,92 означает, что балансовая стоимость оборотных активов более чем в два раза превышает балансовую стоимость краткосрочных обязательств, что свидетельствует об уровне гарантий в части погашения долгов организации, о наличии необходимых ресурсов и условий для устойчивого функционирования и развития производственно-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «БЕЛАЦИ».

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности необходим не
только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой
устойчивости, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде, чем выдать кредит, банк должен удостовериться в финансовой устойчивости предприятия и его кредитоспособности.

Наиболее важными показателями, которые характеризуют финансовую устойчивость предприятия, являются:

1.Коэффициент автономии (финансовой независимости) - показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия:

К_А = ≥ 0,5 (4.9.6.)

2.Коэффициент финансовой зависимости (независимости) – показывает долю заемного капитала в общей сумме средств предприятия:

К_Ф.З. = ≤ 0,5 (4.9.7.)

3.Коэффициент финансового равновесия – показывает, какая часть капитала финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных:

К_Ф.Р. = ≥ 1 (4.9.8.)

4.Коэффициент финансового риска или «плечо рычага»:

К_П.Р. = ≤ 1 (4.9.9.)

5.Коэффициент структуры капитала – характеризует структуру заемного капитала:

К_С.К. = (4.9.10.)

Результаты расчетов сведены в таблице 4.9.4.

На основании данных таблицы 4.9.4. можно сделать вывод: рассчитанные показатели свидетельствуют о понижении уровня финансовой устойчивости в 2011году.

Таблица 4.9.4

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Однако, финансовая устойчивость предприятия дает гарантии в части
погашения долгов организации перед банками, и говорит о наличии необходимых ресурсов и условий для устойчивого функционирования и развития производственно-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «БЕЛАЦИ».