Читайте также:
|
|
Проанализируем состав и структуру активов организации ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» на основе анализа оптимальности соотношения между производственными оборотными фондами и фондами обращения в таблице 2.2.
Таблица 2.2 - Состав, структура и динамика активов ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» за 2011-2013 гг.
Показатель | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | Темп роста, % | ||||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | 2012/ 2011 | 2013/ 2012 | |
Внеоборотные активы | 74,11 | 66,78 | 56,86 | 94,61 | 105,32 | |||
Оборотные активы | 25,89 | 33,22 | 43,14 | 134,68 | 160,66 | |||
Итого активов | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 104,98 | 123,70 |
На основании данных, приведенных в таблице 2.2, можно сформулировать следующие выводы. Величина внеоборотных активов сократилась за 3 года на 3553 тыс. руб.
Наглядно структуру активов организации представим на рисунке 2.1.
Рисунок 2.1 - Структура активов ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» за 2011-2013 гг., %
Как видно из рис. 2.1 наблюдается сокращение доли внеоборотных активов в составе имущества организации, и, следовательно рост оборотных – с 25,89 % активов в 2011 году до 43,14% в 2013 году. Такое соотношение можно считать вполне приемлемым, учитывая специфику деятельности ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский»– производственная деятельность.
Увеличение оборотных активов за период 2011-2013 гг. в 2,16 раза можно объяснить тем, что, расширяя ассортимент и наращивая объемы продаж, организация делает запасы для бесперебойного производства, в связи с чем растет дебиторская задолженность.
Состав, структуры и динамики источников финансирования организации представлена в таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Состав, структура и динамика пассивов организации ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» в 2011-2013 гг.
Показатель | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | Темп роста, % | ||||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | 2012/ 2011 | 2013/ 2012 | |
Собственный капитал | 64,26 | 63,23 | 52,33 | 103,30 | 102,38 | |||
Долгосрочные обязательства | 27,58 | 20,18 | 14,18 | 76,81 | 86,96 | |||
Краткосрочные обязательства, в т.ч. | 8,16 | 16,59 | 33,49 | 213,51 | 249,65 | |||
займы | 7,64 | 10,85 | 17,17 | 149,18 | 195,79 | |||
кредиторская задолженность | 0,52 | 5,74 | 15,17 | 1156,07 | 326,71 | |||
Итого пассивов | 104,98 | 123,70 |
Так, данные таблицы 2.3 свидетельствуют о том, что на конец 2013 года имущество организации сформировано на 52,33 % за счет собственного капитала. Собственный капитал увеличился на 3,3 % в 2012 году относительно 2011 года и на 2,38 % в 2013 году относительно 2012 года. Заёмный капитал организации увеличился на 49,18 % в 2012 году относительно 2011 года и на 95,79 % в 2013 году относительно 2012 года за счет привлечения займов для расширения производственной деятельности.
Снижение удельного веса собственного капитала (с 64,26 % в 2011 году до 52,33 % в 2013 году) вызвано ростом заемного капитала и свидетельствует о снижении финансовой устойчивости организации.
Долгосрочные займы в 2011-2013 гг. были частично погашены за счет прибыли ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский».
Так, в течении исследуемого периода были привлечены краткосрочные заемные средства для финансирования текущей деятельности и расширения ассортимента продукции (краткосрочные займы увеличились с 6 996 тыс.руб. до 264 236 тыс.руб. (почти в 38 раз), кредиторская задолженность увеличилась с 102 441 тыс.руб. в 2011 году до 299 201 тыс.руб. в 2013 году
Долгосрочные займы в 2009-2012 гг. были частично погашены за прибыли ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский».
Рост кредиторской задолженности в 2013 году объясняется снижением контроля за расчетами с кредиторами и снижением платежной дисциплины организации, а также тем, что значительные суммы средств были отвлечены на сезонный закуп сырья.
Ниже в таблице 2.4 представлен состав и структура оборотных активов ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский».
Таблица 2.4 - Состав и структура оборотных активов ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» в 2011-2013 гг.
Показатель | 2011 г | 2012 г | 2013 г | Темп роста, % | ||||
тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | 2012/ 2011 | 2013/ 2012 | |
Запасы | 60,06 | 38,30 | 37,10 | 85,88 | 155,65 | |||
Дебиторская задолженность | 39,67 | 61,57 | 56,54 | 209,01 | 147,53 | |||
Денежные средства | 0,26 | 0,06 | 6,01 | 32,09 | 15408,19 | |||
Финансовые вложения | 0,00 | 0,07 | 0,24 | - | 589,07 | |||
Прочие оборотные средства | 0,00 | 0,00 | 0,11 | - | - | |||
Итого средств | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 134,68 | 160,66 |
В структуре оборотных средств (таблица 2.4) наибольший удельный вес в 2011 году занимают запасы – 60,06 % оборотных активов. В 2012 и 2013 году удельный вес материальных затрат сокращается до 38,3 и 37,1% соответственно. Снижение доли запасов вызвано ростом дебиторской задолженности в 2,09 раза в 2012 году относительно 2011 года и на 47,53% в 2013 году относительно 2012 года, что вызвано не только ростом объемов продаж, но и снижением платежеспособности клиентов компании. Размер денежных средств и финансовых вложений в структуре оборотных средств совсем незначителен и на конец 2013 года занимает чуть больше 6%.
В таблице 2.5 представлена группировка активов и пассивов ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» по степени ликвидности.
Таблица 2.5 - Соотношение активов и пассивов ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» в 2011-2013 гг. по степени ликвидности, тыс.руб.
Показатель | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. |
Наиболее ликвидные активы (A1) | |||
Быстро реализуемые активы (A2) | |||
Медленно реализуемые активы (A3) | |||
Трудно реализуемые активы (A4) | |||
Наиболее срочные обязательства (П1) | |||
Краткосрочные пассивы (П2) | |||
Долгосрочные пассивы (П3) | |||
Устойчивые пассивы (П4) | |||
A1 - П1 | -101528 | -152215 | -252224 |
А2 - П2 | |||
Перспективная ликвидность, ПЛ=А3 - П3 | -161338 | -105019 | |
А4 - П4 | |||
Текущая ликвидность, ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2) | -111479 |
Из таблицы 2.5 видно, что у организации существенно не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, т. е. выполняются неравенства: . Исходя из этого, можно сказать, что баланс организации не является ликвидным на протяжении всего анализируемого периода.
Коэффициенты ликвидности ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» за 2011-2013 гг. представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Показатели ликвидности ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» за 2011-2013 гг.
Показатели | Норма-тив | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | Изменение (+;-) | |
2012-2011 | 2013-2012 | |||||
1. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности | 0,2-0,7 | 0,008 | 0,003 | 0,081 | -0,006 | 0,078 |
2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности | 0,7-1 | 1,267 | 1,235 | 0,809 | -0,032 | -0,426 |
3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) | 2-2,5 | 3,173 | 2,002 | 1,288 | -1,172 | -0,714 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 2.6) показывает, что наиболее ликвидными оборотными активами в 2011 году может быть покрыто 0,8 % краткосрочной задолженности, в 2012 году – 0,3 %, в 2013 году – 8,1 % при минимальном нормативе 0,2-0,7. Это очень низкий показатель, объясняется он низким размером денежных средств.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, что в 2011-2013 году за счет ликвидных активов организация может покрыть все свои текущие обязательства, а в 2013 году – 80,9 %.
Текущая ликвидность организации снижается из года в год: на 1,17 – в 2012 году по отношению к 2011 году и на 0,71 в 2013 году по отношению к 2012 году, что влияет на снижение платежеспособности организации.
Таким образом, в 2013 гг. ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» за счет имущества не обеспечивало своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности данного имущества, а следовательно его платежеспособность снизилась.
Финансовую устойчивость можно охарактеризовать через показатели финансовой устойчивости и относительные коэффициенты, представленные в таблице 2.7.
Таблица 2.7 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» за 2011-2013 гг.
Наименование показателя | Опти-маль-ное значение | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | Изменение | |
2012-2011 | 2013-2012 | |||||
Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск = СК/ВБ) | ≥ 0,5 | 0,643 | 0,632 | 0,523 | -0,010 | -0,109 |
Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск=СОС/СК) | ≥ 0,5 | -0,153 | -0,056 | -0,087 | 0,097 | -0,030 |
Коэффициент концентрации заемного капитала (Ккзк = ЗК/ВБ) | ≤ 0,5 | 0,357 | 0,368 | 0,477 | 0,010 | 0,109 |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксдв = ДО/ВОА) | 0,2-0,5 | 0,372 | 0,302 | 0,249 | -0,070 | -0,053 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп = ДО/(ДО+СК)) | - | 0,300 | 0,242 | 0,213 | -0,058 | -0,029 |
Коэффициент структуры заемного капитала (Дсзк = ДО/ЗК) | - | 0,772 | 0,549 | 0,298 | -0,223 | -0,251 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кс/з = ЗК/СК) | ≤ 1 | 0,556 | 0,582 | 0,911 | 0,025 | 0,329 |
Рассчитанные в таблице 2.7 показатели свидетельствуют о том, что имущество организации в течении трех лет меняется в сторону снижения собственного капитала.
Значение коэффициента автономии за 2012 г. снизилось по сравнению с 2011 годом на 0,12. Значит, снижается финансовая независимость ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский». В 2011 году за счет собственного капитала сформировано 64,3 % имущества, в 2012 году – 63,2%, в 2013 году – 52,3 %.
Коэффициенты маневренности собственного капитала, обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами имеют отрицательное значение, что у организации на протяжении всего исследуемого периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств. Это отрицательно сказывается на финансовом состоянии.
Все значения коэффициентов финансовой устойчивости находятся в пределах оптимального значения, что свидетельствует об устойчивом положении организации. Однако к концу 2013 года значения показателей имеют тенденцию к снижению, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и зависимости организации от внешних кредиторов. Это объясняется тем, что для своего развития и расширения ассортимента в 2012 и 2013 году привлекаются средства инвесторов и кредиты банков.
В таблице 2.8 представлены показатели рентабельности ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» за 2011-2013 гг.
Таблица 2.8 - Показатели рентабельности ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский» за 2011-2013 гг., в %
Наименование показателя | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | Абсол. отклонение (+/-) | |
2012/ 2011 | 2013/ 2012 | ||||
Рентабельность продаж | 7,42 | 7,11 | 7,04 | -0,31 | -0,07 |
Рентабельность производства | 10,11 | 9,57 | 9,82 | -0,54 | 0,25 |
Рентабельность активов | 0,78 | 2,25 | 2,16 | 1,47 | -0,09 |
Рентабельность собственного капитала | 1,23 | 3,52 | 3,78 | 2,29 | 0,25 |
Рентабельность реализованной продукции | 16,33 | 7,66 | 7,57 | -8,67 | -0,08 |
Рентабельность оборотных средств | 3,06 | 7,58 | 5,59 | 4,52 | -1,99 |
За три года снизилась рентабельность продаж: на 0,31 % в 2012 году относительно 2011 года и на 0,07 % в 2013 году относительно 2013 года. Причиной отрицательных сдвигов в уровне рентабельности стали опережающие темпы роста стоимости имущества и объема продаж, по сравнению с темпами роста прибыли, полученной от результатов финансово-хозяйственной деятельности (прибыли от продаж) и чистой прибыли.
Рентабельность производства в 2012 году сократилась на 0,54 % относительно 2011 года и выросло на 0,25 % в 2013 году относительно 2012 года. Данные изменения связаны с изменениями прибыли от продаж, которая в 2012 году снижалась за счет роста высокими темпами коммерческих расходов, а в 2013 году – росла.
Одновременно произошло в 2012 году снижение рентабельности реализованной продукции на 8,67 % относительно 2011 года и на 0,08 % в 2013 году относительно 2012 года. Это обусловлено наибольшими темпами прироста затрат на производство и реализацию продукции по сравнению с темпами роста прибыли от продажи.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы, формирующие прибыль организации: объем выпуска, цена, качество и структура продукции, затраты на производство и реализацию продукции.
Дата добавления: 2014-12-15; просмотров: 435 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |