Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные абсолютные и относительные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Для проведения анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей необходимо сгруппировать все статьи актива и пассива баланса в отдельные специфические группы:

1. по степени ликвидности (статьи актива);

2. по степени срочности погашения обязательств (статьи пассива).

По степени убывания ликвидности, статьи актива организации группируют в следующие 4 группы:

- группа А1 - наиболее или абсолютно ликвидные активы, к которой относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- группа А2 - быстро реализуемые активы, к которой относятся дебиторская задолженность и НДС по приобретенным ценностям;

- группа А3 - медленно реализуемые активы, к которой относятся запасы и прочие оборотные активы;

- группа А4 - трудно реализуемые активы, к которой относятся внеоборотные активы.

По степени убывания срочности погашения обязательств, статьи пассива организации группируют в следующие 4 группы:

- группа П1 - наиболее срочные обязательства, к которой относится кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства и задолженность учредителям по выплате дивидендов;

- группа П2 - краткосрочные пассивы, к которой относятся краткосрочные кредиты и займы;

- группа П3 - долгосрочные пассивы, к которой относятся долгосрочные кредиты и займы;

- группа П4 – постоянные пассивы, к которой относится собственный капитал, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей.

Сгруппированный таким образом бухгалтерский баланс получил название аналитический баланс-нетто.

Классификация в балансе-нетто активных и пассивных статей, их сопоставление позволяет дать оценку ликвидности бухгалтерского баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

Первые три неравенства – признаки платежеспособности организации, четвертое – признак ее финансовой устойчивости.

Ликвидность и платежеспособность организации также оценивается с помощью относительных показателей - коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ) рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) (группа А1) к текущим (краткосрочным) обязательствам (V раздел баланса) (группа П1 и П2):

К_АЛ = А1 / (П1 + П2)

Данный коэффициент показывает, какую часть текущей задолженности организация может погасить в ближайшее время. Нормальное значение этого коэффициента находится в пределах от 0,2 до 0,5.

Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности (К_КЛ) определяется как отношение суммы наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и НДС по материальным ценностям) (группа А1 и А2) к текущим (краткосрочным) обязательствам (V раздел баланса) (группа П1 и П2):

К_КЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Данный коэффициент характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормальное значение этого коэффициента находится в пределах от 0,7 до 1.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (К_ТЛ) определяется как отношение суммы всех оборотных активов организации (II раздел баланса) (группа А1, А2 и А3) к величине текущих (краткосрочных) обязательств (V раздел баланса) (группа П1 и П2):

К_ТЛ = (А1+А2+А3) / (П1 + П2)

Данный коэффициент показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных запасов. Нормальное значение этого коэффициента находится в пределах от 2 и более, но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств его значение может быть и существенно ниже, но не меньше 1.