Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Вопрос 3. Формы участия физических лиц в операциях на финансовом рынке.

Инвесторы. Они характеризуют субъектов финансового рынка, вкладывающих свои денежные средства в разнообразные виды ценных бумаг с целью получения дохода. Этот доход формируется за счет получения инвесторами процентов, дивидендов и прироста курсовой стоимости ценных бумаг. Инвесторы, осуществляющие свою деятельность на финансовом рынке, классифицируются по ряду признаков: по своему статусу они подразделяются на индивидуальных (отдельные предприятия, физические лица) и институциональных инвесторов (представленных различными финансово-инвестиционными институтами); по целям инвестирования выделяют стратегических (приобретающих контрольный пакет акций для осуществления стратегического управления предприятием) и портфельных инвесторов (приобретающих отдельные виды ценных бумаг исключительно в целях получения дохода); по принадлежности к резидентам на национальном финансовом рынке различают отечественных и иностранных инвесторов.

Продавцы валюты. Основными продавцами валюты выступают: государство (реализующее на рынке через уполномоченные органы часть валютных резервов); коммерческие банки (имеющие лицензию на осуществление валютных операций); предприятия, ведущие внешнеэкономическую деятельность (реализующие на рынке свою валютную выручку за экспортируемую продукцию); физические лица ( реализующие имеющуюся у них валюту через сеть обменных валютных пунктов).

б) Покупатели валюты. Основными покупателями валюты являются те же субъекты, что и ее продавцы.

Страхователи. Они характеризуют субъектов финансового рынка, покупающих страховые услуги у страховых компаний и фирм с целью минимизации своих финансовых потерь при наступлении страхового события. Страхователями выступают как юридические, так и физические лица.

Продавцы золота (и других драгоценных металлов). В качестве таких продавцов могут выступать: государство (реализующее часть своего золотого запаса); коммерческие банки (реализующие часть своих золотых авуаров); юридические и физические лица (при необходимости реинвестирования средств, ранее вложенных в этот вид активов (средств тезаврации)). Состав продавцов этого рынка требует в нашей стране соответствующего нормативно-правового регулирования, связанного с функционированием этого рынка.

б) Покупатели золота (и других драгоценных металлов). Основными покупателями этих металлов являются те же субъекты, что и их продавцы (при соответствующем нормативно-правовом регулировании их состава).

Тема 6. Занятие 3. Вопрос 1.

Финансовое регулирование темпов экономического роста.

Тема 7. Занятие 1. Вопрос 9.

Проблемы и основные направления совершенствования государственного финансового планирования и прогнозирования рф.

финансовое планирование представляет собой совокупность мероприятий, проводимых органами государственной власти и местного самоуправления, коммерческими и некомерческими организациями по планомерному формированию и использованию денежных доходов, накоплений, поступлений в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙии с целями и задачами, поставленными в прогнозах социально-экономического развития, бизнес-планах, документах, о Финансовое прогнозирование представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйствования и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предположение об объемах и направлениях использования финансовых ресурсов на перспективу.пределяющих финансовую политику.

Основными объектами финансового планирования являются:

• Планирование формирования централизованных и децентрализован­ных денежных фондов и средств.

■ Планирование распределения централизованных и децентрализован­ных денежных фондов и средств.

• Планирование использования централизованных и децентрализован­ных денежных фондов и средств.

• Контроль за формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств.

Финансовое планирование складывается из следующих взаимосвя­занных этапов (рис. 3).

Основной задачей финансового планирования является обеспечение сбалансированности финансовых ресурсов, доходов и резервов, нахо­дящихся в руках общегосударственного органа управления и хозяйству­ющих субъектов, с необходимыми расходами. При этом следует учиты­вать и соблюдение пропорциональности как между доходами и расходами, так и внутри структуры ресурсов, доходов, резервов и внут­ри структуры расходов.

Финансовые планы (бюджеты) являются конкретным проявлением этапов финансового планирования. Доходы и расходы, отраженные в них, составляют баланс финансовых ресурсов страны (рис. 4).

Рис. 3. Основные этапы финансового планирования

Относительная обособленность отдельных звеньев предопределя­ется необходимостью учета:

• методами и формами, применяемыми для формирования и использо­вания денежных фондов и средств;

• возможностями перераспределения финансовых ресурсов;

• информационной базой прогнозов.

Самым верхним звеном финансовых планов является Баланс фи­нансовых ресурсов Российской Федерации, который включает в себя все имеющиеся ресурсы и резервы, доходы и средства, находящиеся в стране. К ним относятся и средства, находящиеся в распоряжении об­щегосударственного органа управления, и средства, находящиеся в ру­ках хозяйствующих субъектов. Этот план разрабатывается Министер­ством экономики РФ и Министерством финансов РФ для возможности организации управления через распределительные процессы, организу­емые общегосударственным органом управления. В балансе отражают­ся ресурсы, резервы и доходы государства, денежные фонды и средства хозяйствующих субъектов и граждан, которые могут быть распределе­ны и перераспределены в масштабе всей страны.

Консолидированный бюджет РФ составляется Министерством фи­нансов РФ в форме баланса, где отражаются ресурсы, резервы и дохо­ды, находящиеся в руках общегосударственного органа управления, и направления их использования.

Рис. 4. Общая схема финансовых планов, входящих в баланс финансовых Ресурсов России

Другие финансовые планы составными частями входят в Баланс финансовых ресурсов РФ и отражают определенные его особенности, характерные черты. Так, например, государственный кредит выделяет­ся в самостоятельное звено в связи с тем, что ему свойственны специ­фические формы финансово-кредитных отношений по привлечению и возврату в централизованные фонды денежных средств из разных ис­точников.

Показатели финансовых планов являются исходными данными для анализа финансового состояния страны и общегосударственного орга­на управления, информационной базой для расчета конкретных показа­телей и разработки программ. Система финансовых планов позволяет выявить взаимосвязи, тенденции, изменения факторов и результатов.

Планирование финансовых показателей осуществляется с помощью нескольких методов. Основные из них:

• балансовый;

• расчетно-аналитический;

• нормативный;

■ оптимизации плановых заданий;

• сетевой;

• экономико-математический;

• программно-целевой.

Конкретными способами и приемами плановых расчетов финансо­вых показателей являются прогнозирование и программирование.

Финансовое прогнозирование - это расчет и обоснование финан­совых показателей, которые используются в процессе принятия управ­ленческих решений. Прогноз представляет собой расчет определенно­го показателя при заранее заданных условиях, параметрах движения. Финансовые прогнозы являются составной частью финансовых планов и выработки финансовой политики, цель финансового прогнозирова­ния - определение возможного объема источников и объема финансо­вых ресурсов, резервов, средств, источников их формирования, а также направления их использования. Прогнозы позволяют наметить различ­ные варианты показателей финансовых планов (бюджетов), обосновать методы и формы реализации финансовой политики. Суть прогнозов проявляется наиболее полно в экспертных оценках.

Финансовое программирование представляет собой совокупность методов финансового планирования, использующих программно-целе- вой подход. В основу этих методов легли сформулированные цели, за­дачи и средства их достижения. Они предполагают:

■ построение моделей динамики значений финансовых показателей в зависимости от используемых факторов;

■ возможность использования современных методов финансового ана­лиза;

• установление наиболее эффективных источников ресурсов, резервов и доходов общегосударственного органа управления и хозяйствую­щих субъектов;

• установление приоритетов в направлениях использования средств общегосударственного органа управления и хозяйствующих субъек­тов;

■ выбор вариантов для принятия управленческих решений по коррек­тировке финансовых показателей и финансовой политике в целом;

• согласование целей и мероприятий в краткосрочном и долгосрочном периодах в процессе реализации финансовой политики.

При использовании в планировании методов финансового програм­мирования учитываются не только назначение и размеры имеющихся ресурсов, резервов и средств, но и ожидаемый частный и суммарный эффекты и потери.

Тема 7. Занятие 1. Вопрос 10.

Финансовое планирование и прогнозирование на примере отдельного хозяйствующего субъекта.

Финансовое планирование в ОАО «УК «Кузбассразрезуголь» является составной частью общего внутрифирменного планирования. Для эффективного развития предприятий в Компании используются все основные способы планирования и виды финансовых планов – стратегические, перспективные, бизнес-планы, текущие (бюджетирование) и оперативные.

На основе анализа финансово-хозяйственной деятельности Компании за прошедшие периоды и данных технической дирекции о возможных объемах добычи угля разрабатываются стратегические планы производства на длительную перспективу. Это позволяет определить важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, т.е. спланировать рост и развитие предприятия. Стратегическое финансовое планирование в Компании носит долгосрочный характер и связано с принятием основополагающих финансовых и инвестиционных решений. Стратегические планы также тесно связаны с бизнес-планами развития Компании.

Одним из основных инструментов финансового планирования, используемым в Компании, является бюджетирование. Регламент формирования финансового плана Компании представлен в приложении 4. Практика бюджетирования установилась в Компании с 2000 года и уже показала свое позитивное влияние, выраженное в снижении себестоимости и повышении плановой дисциплины.

Основной целью формирования консолидированного бюджета Компании является жесткое обоснование доходной и расходной частей на основе плановой себестоимости, учитывающей конкретные технические мероприятия, планируемые Компанией, а также отношения с бюджетами разных уровней и внебюджетными организациями.

Фактически это означает, что на основе плановой себестоимости формируется бюджет списания затрат на производство, который должен быть максимально приближен к расходной части бюджета в неразрывной связи с источниками финансирования по доходной части (платежи, взаимозачеты и т.д.).

Все это в конечном итоге позволит управлять себестоимостью продукции.

Основной задачей бюджетирования является обеспечение производственной программы при минимизации расходной части, исходя учета конкретной финансовой ситуации каждого месяца (в том числе и кредиторские обязательства).

Основной эффективного планирования и управления предприятием является управление затратами и, в том числе, управление себестоимостью производимой продукции.

Себестоимость продукции является качественным показателем, характеризующим производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Себестоимость продукции – это затраты предприятия в денежном выражении на ее производство и сбыт. В себестоимости как в обобщающем экономическом показателе находят свое отражение все стороны деятельности предприятия: степень технологического оснащения производства и освоение технологических процессов; уровень организации производства и труда, степень использования производственных мощностей; экономичность использования материальных и трудовых ресурсов и другие условия и факторы, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность.

Построение учета производственных затрат и выбор методов калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг) в значительной мере зависят от отрасли, типа и вида производства, характера его организации и технологического процесса, разнообразия вырабатываемой продукции, выполняемых работ и оказываемых услуг, массового выпуска, объектов калькулирования, структуры организации и других условий. Изложенное определяет порядок документального оформления затрат, группировки и систематизации данных первичных документов, построение аналитического учета, способы исчисления себестоимости отдельных видов продукции (работ, услуг), Построение учета издержек зависит также и от того, какая информация необходима для принятия управленческих решений.

Однако, в настоящее время достаточно жестко регламентированы отдельные элементы затрат, включаемых в себестоимость продукции. Основным документом является Положение о составе затрат, утвержденное Постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 года № 552 (с учетом внесенных в него постановлением Правительства РФ от 01.06.1995 № 661 изменений и дополнений), а также типовые методические рекомендации по планированию, учету и калькулированию себестоимости строительных работ, продукции (работ, услуг), в сельском хозяйстве и научно-технической продукции. Кроме этого, немаловажно при организации бухучета затрат на производство применение отраслевых инструкций по вопросам планирования, учета и калькулирования себестоимости продукции в части, не противоречащей вышеназванному Положению.

Для планирования себестоимости себестоимости продукции в ОАО «УК «Кузбассразрезуголь» применяется номенклатура калькуляционных статей расходов для угледобывающей промышленности. При этом используется нормативный метод планирования себестоимости на основе действующих в данный период времени прогрессивных нормативов и норм расхода экономических ресурсов.

Сборник нормативов расхода материально-технических ресурсов, на основании которого производится планирование, был разработан технической дирекцией Компании и используется всеми угледобывающими предприятиями, входящими в ее состав.

Тема 8. Занятие 1. Вопрос 7.