Студопедия  
Главная страница | Контакты | Случайная страница

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Методологические основы методик VaR.

Читайте также:
  1. I. 1)Внимание, его физиологические основы
  2. I. Общеметодологические (общесистемные) принципы.
  3. I. Основы физической культуры.
  4. I. Теоретические основы социальной адаптации младших подростков при переходе в среднее звено школьного обучения в деятельности школьного социального педагога
  5. I. ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ПСИХОДИАГНОСТИЧЕСКОЙ МЕТОДИКИ
  6. II. Основы лучевой терапии
  7. II. ЭКСПЕРИМЕНТАЛЬНОЕ ОБОСНОВАНИЕ ПСИХОДИАГНОСТИЧЕСКОЙ МЕТОДИКИ.
  8. II.2. Функциональные различия, методологические несовпадения и пути интеграции в спорте и физической культуре.
  9. III. Основы экономического прогнозирования
  10. IV. Основы экологии растений

В 90-х годах получил широкое распространение метод, предложенный Базельским комитетом для оценки рисков убытков в результате неблагоприятной конъюнктуры рынка, его назвали «стоимость под риском» – VAR (Vaiue-at-risk). Суть метода оценка максимального снижения стоимости портфеля активов либо пассивов банка за время Т при условии, что фактические убытки не превысят заданного предела при неблагоприятной рыночной конъюнктуре. На практике чаще применяют 5% уровень вероятности.
Величина VaR для портфеля заданной структуры- это наибольший ожидаемый убыток, обусловленный колебаниями цен на финансовых рынках.
Методика VaR применяется для определения качества работы; для анализа ликвидных рынков большой емкостью и числом операторов; при управлении рисками (в части установления лимитов оценки оптимального хеджирования; отчетность; внутренний контроль); для количественной оценки кредитного и валютного рисков. Используется при установлении ставок по счетам Лоро, расчетным счетам и др.
Существует 2 группы подходов к оценке VaR .

-основана на локальном оценивании, т.е. на линейной или более сложной аппроксимации функции стоимости финансового инструмента. (Метод параметрический дельта-нормальный)

-полное оценивание, т.е. полный пересчет стоимости финансового инструмента без аппроксимирующих предположений (метод исторического моделирования и метод Монте-Карло).


Методология VAR основана на статистических оценках эквивалентной доходности финансовых инструментов. В том числе рассчитываются: средняя доходность (средние расходы) в базовой валюте (долларах США) (х̃ инструмента i); среднее квадратическое отклонение от среднего дохода (расхода). Определяются ожидаемый доход (расходы) в базовой валюте по инструменту j , входящему в портфель активов ( пассивов) и доход (расход) подверженный риску j по j-му инструменту (ожидаемая величина дополнительных расходов при неблагоприятной рыночной конъюнктуре). Рассчитывается ожидаемая прибыль с учетом корреляции между динамикой доходности активов и затратности пассивов. Последний этап расчетов - определение прибыли, подверженной риску.

Анализ процесса бюджетирования, планирование отдельных статей бюджета.

Бюджет - это план на определенный период в количественных (обычно денежных) показателях, составленный с целью эффективного достижения стратегических ориентиров. Бюджетирование - это непрерывная процедура составления и исполнения бюджетов.

Три правила бюджетирования

Как любая процедура, бюджетирование должно осуществляться по заранее утвержденным правилам.

Регламент бюджетирования, сам бюджет, система мотивации - все это нужно утверждать внутрифирменными приказами, за невыполнение которых сотрудников следует наказывать.

Третий ключ к успеху - автоматизация всего процесса бюджетирования. На больших предприятиях объем информации огромен, но каким бы значительным он ни был, обработать его нужно вовремя. Необходим анализ сегодняшних показателей и прогноз на завтра, послезавтра. Конечные бюджетные формы

- бюджет доходов и расходов;

- бюджет движения денежных средств;

- прогнозный баланс.

Помогает решить многие проблемы:

- возлагает ответственность и учет на работников;

- предлагает более реалистичный взгляд на объем рабочей нагрузки

- дает возможность понять, каким образом продукт/услуга вызывают спрос на конкретный вид деятельности

- создает возможности контроля

- делает прозрачным управление избыточными и недостаточными мощностями.

Основной бюджет состоит из 3 финансовых документов:

• Прогноза отчета прибылей и убытков;

• Прогноза отчета о движении денежных средств;

• Прогноза балансового отчета.

Весь процесс планирования может быть условно разбит на две части:
• Подготовка операционного плана (бюджета);

• Подготовка финансового плана (бюджета).

Назначение финансовых планов – прогноз среднесрочной и долгосрочной финансовой перспективы, а также определение текущих расходов и доходов организации. В финансовый план входят:

• Бюджет капитальных затрат (инвестиционный бюджет) – представляет собой план капитальных расходов с указанием источников финансирования. В бюджет капитальных затрат включают как планы по приобретению основных средств и нематериальных активов, так и долгосрочные инвестиционные проекты.
• Бюджет денежных средств (кассовый бюджет) – это план поступления денежных средств и платежей и выплат на будущий период времени. В целом этот бюджет показывает ожидаемое конечное сальдо на счете денежных средств на конец бюджетного периода.
• Прогнозный баланс – показывает, какими средствами финансирования обладает организация, и как используются данные средства. Характеризует финансовое состояние организации на конкретную дату.

 

 


Дата добавления: 2015-04-12; просмотров: 4 | Нарушение авторских прав

1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | <== 26 ==> |


lektsii.net - Лекции.Нет - 2014-2020 год. (0.009 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав