Читайте также:
|
|
В 90-х годах получил широкое распространение метод, предложенный Базельским комитетом для оценки рисков убытков в результате неблагоприятной конъюнктуры рынка, его назвали «стоимость под риском» – VAR (Vaiue-at-risk). Суть метода оценка максимального снижения стоимости портфеля активов либо пассивов банка за время Т при условии, что фактические убытки не превысят заданного предела при неблагоприятной рыночной конъюнктуре. На практике чаще применяют 5% уровень вероятности.
Величина VaR для портфеля заданной структуры- это наибольший ожидаемый убыток, обусловленный колебаниями цен на финансовых рынках.
Методика VaR применяется для определения качества работы; для анализа ликвидных рынков большой емкостью и числом операторов; при управлении рисками (в части установления лимитов оценки оптимального хеджирования; отчетность; внутренний контроль); для количественной оценки кредитного и валютного рисков. Используется при установлении ставок по счетам Лоро, расчетным счетам и др.
Существует 2 группы подходов к оценке VaR.
-основана на локальном оценивании, т.е. на линейной или более сложной аппроксимации функции стоимости финансового инструмента. (Метод параметрический дельта-нормальный)
-полное оценивание, т.е. полный пересчет стоимости финансового инструмента без аппроксимирующих предположений (метод исторического моделирования и метод Монте-Карло).
Методология VAR основана на статистических оценках эквивалентной доходности финансовых инструментов. В том числе рассчитываются: средняя доходность (средние расходы) в базовой валюте (долларах США) (х̃ инструмента i); среднее квадратическое отклонение от среднего дохода (расхода). Определяются ожидаемый доход (расходы) в базовой валюте по инструменту j, входящему в портфель активов (пассивов) и доход (расход) подверженный риску j по j-му инструменту (ожидаемая величина дополнительных расходов при неблагоприятной рыночной конъюнктуре). Рассчитывается ожидаемая прибыль с учетом корреляции между динамикой доходности активов и затратности пассивов. Последний этап расчетов - определение прибыли, подверженной риску.
Анализ процесса бюджетирования, планирование отдельных статей бюджета.
Бюджет - это план на определенный период в количественных (обычно денежных) показателях, составленный с целью эффективного достижения стратегических ориентиров. Бюджетирование - это непрерывная процедура составления и исполнения бюджетов.
Три правила бюджетирования
Как любая процедура, бюджетирование должно осуществляться по заранее утвержденным правилам.
Регламент бюджетирования, сам бюджет, система мотивации - все это нужно утверждать внутрифирменными приказами, за невыполнение которых сотрудников следует наказывать.
Третий ключ к успеху - автоматизация всего процесса бюджетирования. На больших предприятиях объем информации огромен, но каким бы значительным он ни был, обработать его нужно вовремя. Необходим анализ сегодняшних показателей и прогноз на завтра, послезавтра. Конечные бюджетные формы
- бюджет доходов и расходов;
- бюджет движения денежных средств;
- прогнозный баланс.
Помогает решить многие проблемы:
- возлагает ответственность и учет на работников;
- предлагает более реалистичный взгляд на объем рабочей нагрузки
- дает возможность понять, каким образом продукт/услуга вызывают спрос на конкретный вид деятельности
- создает возможности контроля
- делает прозрачным управление избыточными и недостаточными мощностями.
Основной бюджет состоит из 3 финансовых документов:
• Прогноза отчета прибылей и убытков;
• Прогноза отчета о движении денежных средств;
• Прогноза балансового отчета.
Весь процесс планирования может быть условно разбит на две части:
• Подготовка операционного плана (бюджета);
• Подготовка финансового плана (бюджета).
Назначение финансовых планов – прогноз среднесрочной и долгосрочной финансовой перспективы, а также определение текущих расходов и доходов организации. В финансовый план входят:
• Бюджет капитальных затрат (инвестиционный бюджет) – представляет собой план капитальных расходов с указанием источников финансирования. В бюджет капитальных затрат включают как планы по приобретению основных средств и нематериальных активов, так и долгосрочные инвестиционные проекты.
• Бюджет денежных средств (кассовый бюджет) – это план поступления денежных средств и платежей и выплат на будущий период времени. В целом этот бюджет показывает ожидаемое конечное сальдо на счете денежных средств на конец бюджетного периода.
• Прогнозный баланс – показывает, какими средствами финансирования обладает организация, и как используются данные средства. Характеризует финансовое состояние организации на конкретную дату.
Дата добавления: 2015-04-12; просмотров: 75 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |