Читайте также:
|
История центральных банков берет свое начало в 17 веке в Англии.
В конце 1690-х в Англии существовали банкиры, которые давали взаймы одолженные деньги, и ювелиры, которые принимали золото и уже начинали давать ссуды. В 1688 году, наконец, закончилась дорогостоящая гражданская война[23], Яков II Стюарт был свергнут, трон Великобритании занял Вильгельм III. Партия тори, которая до этого находилась в привилегированном положении, утратила свою власть и была заменена партией вигов, в которую входили лендлорды и купцы, получившие от государства монопольные привилегии. Внешняя политика вигов носила меркантилистическую и империалистическую направленность. Большим соперником Англии была Французская империя, которую на протяжении полувека Англия пыталась захватить.
Политика войны и милитаризма всегда требует больших затрат, и в 1690-х в Великобритании обнаружился большой недостаток денег и кредита. После полувека гражданских войн и скудной финансовой истории страны заставить людей покупать государственные облигации оказалось невозможным. Государство хотело бы поднять налоги, но все предыдущие военные действия финансировались за их счет, поэтому они итак были чересчур высоки. С целью решения данной проблемы в 1693 была создана комиссия палаты общин. На комиссии присутствовал амбициозный шотландский финансист Вильям Петерсон, который со стороны своей финансовой группы представил парламенту выдающуюся новую схему. За набор специальных важных привилегий от государства Петерсон создал бы Банк Англии, который выпускал бы новые банкноты, большая часть которых шла бы на устранение дефицита. Это была блестящая сделка и для Петерсона и его компании, и для английского правительства. Как только в 1694 парламент дал согласие на создание банка, король Вильгельм III и некоторые члены парламента сразу же стали акционерами этой “денежной фабрики”.
Банк Англии сразу же выпустил огромную сумму – 760,000 фунтов[24], большая часть которых пошла на погашение государственного долга. Это имело мгновенный и значительный инфляционный эффект, и уже через 2 года банк обанкротился. Люди сразу поспешили обменять обесценившиеся банкноты Банка Англии на монеты. Но в мае 1696 года английское правительство просто разрешило банку прекратить выплату монет в обмен на выпущенные им облигации и продолжить операции. В 1697 году парламент Англии принял закон, запрещавший создание корпоративных банков[25]. Более того, подделывание банкнот Банка Англии впредь наказывалось смертной казнью. [16, c.177-180]
Таким образом, Банк Англии, созданный в 1694 году, считается[26] первым эмиссионным банком, он первым начал выпускать банкноты и учитывать коммерческие векселя [1, c.403].
Впоследствии кроме эмиссии банкнот за центральными банками закрепилась роль казначея государства, посредника между государством и коммерческими банками, проводника кредитно-денежной политика государства. Сегодня центральные банки – важнейшие участники финансовых рынков всех стран, они регулируют денежное обращение, обеспечивают устойчивость национальной денежной единицы и её курса, совершенствуют банковскую системы страны, обеспечивают бесперебойное осуществление расчетов.
Рассмотрим основные 5 задач, которые традиционно должен решать центральный банк в современной экономике – он призван быть [1, c.405]:
· Эмиссионным центром страны
· Органом регулирования экономики кредитно-денежными методами
· «Банком банков»
· Банкиром правительства
· Главным расчетным центром страны
1) Центральный банк любого государства имеет монополию на эмиссию денежных средств в обращение. Под эмиссией наличных денег понимается выпуск наличных денег центральным банком в целях увеличения денежной массы в обращении для обеспечения экономики законными платежными средствами.
До появления центрального банка коммерческие банки могли самостоятельно выпускать собственные банкноты. Очевидно, такая система имела ряд недостатков. Во-первых, банкам приходилось нести большие издержки, связанные с выпуском новых банкнот. Во-вторых, обладатели новых банкнот могут быть не в состоянии судить о ее покупательной способности, а также о кредитоспособности банка. К тому же обладатель банкноты становится уязвим. Это затрудняет обмен в рыночной экономике.
2) Центральный банк должен проводить денежно-кредитную и валютную политику. С помощью кредитно-денежной политики регулируется денежный оборот, а с помощью валютной политики центральный банк способен влиять на структуру отечественного производства.
В большинстве стран первые две задачи центральных банков закреплены законодательством [1, c.406].
3) В роли «банка банков» ЦБ совершает операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранит их кассовые резервы, предоставляет им кредиты (в качестве кредитора последний инстанции) и возможность рефинансирования, осуществляет контроль и надзор, поддерживая необходимый уровень стандартизации и профессионализма в национальной кредитной системе. При этом по закону центральный банк вправе ограничить коммерческие банки страны в кредитных средствах. Наиболее распространены два вида операций центрального банка с кредитными учреждениями: покупка и продажа чеков и векселей и залоговые операции с ценными бумагами, векселями и платежными требованиями [1, c.406].
4) В качестве банкира правительства центральный банк поддерживает государственные экономические программы и операции с государственными ценными бумагами, предоставляет кредиты и выполняет расчетные операции для правительства, хранит золотовалютные резервы
5) В роли главного расчетного центра страны центральный банк выступает посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов
Выделяют три основные функции центральных банков:
· Регулирующая
· Контролирующая
· Обслуживающая
1) Регулирующая функция центрального банка заключается в регулировании денежной массы в обращении, управлении совокупным денежным оборотом, в денежно-кредитном регулировании и проведении денежно-кредитной политики. Эту функцию ЦБ осуществляет с помощью регулирования объема наличной и безналичной денежной массы за счет эмиссии и рефинансирования банков, политики резервных требований, валютной политика и операций на открытом рынке.
2) Контролирующая функция заключается в контроле и надзоре за работой кредитной системы страны. Эта функция включает процедуру допуска кредитных учреждений на национальный банковский рынок. Принятые акты и законы также дают центральным банкам право на получение статистической отчетности кредитных институтов, что позволяет им осуществлять контроль над их деятельностью.
3) Обслуживающая функция ЦБ заключается в роли финансового агента правительства, аналитического и информационного центра. Во многих странах центральный банк по закону обязан собирать информацию о состоянии кредитной системы в стране и по необходимости давать рекомендации федеральному правительству. Как правило, центральные банки содержат самый большой штат экономистов в стране. Центральный банк, собирая, анализируя и публикуя информацию о ситуации в кредитно-денежной сфере, может оперативно реагировать на локальные и глобальные экономические процессы. От достоверности оценки информации зависит выбор направлений кредитно-денежной политики в целом.
Основными механизмами экономического регулирования центрального банка являются:
В большинстве стран центральный банк обладает тремя инструментами денежного контроля, с помощью которых он воздействует на экономику:
· Операции на открытом рынке
· Норма обязательных резервов
· Ставка рефинансирования (учетная ставка)
1) Операции на открытом рынке заключаются в купле-продаже на открытом рынке государственных облигаций[27] федеральными резервами банками, то есть ЦБ покупает или продает облигации у коммерческих банков и населения в целом [17, c.326]. Для большинства экономически развитых стран проведение операций на открытом рынке является основным инструментом кредитно-денежной политики, остальные инструменты используются менее регулярно [1, c.413]. Для оживления экономики центральный банк увеличивает спрос на ценные бумаги. Для этого он либо фиксирует курс, по которому скупает любые предлагаемые ценные бумаги, либо просто скупает определенное количество ценных бумаг независимо от предложенного курса. Коммерческие банки и другие собственники посредством продажи государственных ценных бумаг из своего портфеля могут получать дополнительные денежные средства. Центральный банк также может выступать на стороне предложения. Тогда он либо объявляет курс, при котором он будет предлагать любое количество ценных бумаг, либо дополнительно предложит определенное количество ценных бумаг по любому курсу. Таким образом, когда центральные банки покупают ценные бумаги на открытом рынке, резервы коммерческих банков увеличиваются, а когда продают – уменьшаются.
2) В большинстве стран коммерческие банки обязаны размещать в центральном банке обязательную часть своих резервов, или минимальных резервов; доля этих резервов называется резервной нормой. Исторически требование минимальных резервов появилось с целью страховки ликвидности кредитных учреждений. Как инструмент кредитно-денежного регулирования минимальные резервы выполняют двоякую роль: с их помощью осуществляется текущее регулирования рынка кредита и в то же время они играют роль регулятора эмиссии кредитных денег коммерческими банками. Повышение резервной нормы увеличивает объем обязательных резервов, которые должны держать банки. В такой ситуации либо банки теряют избыточные резервы, что снижает их способность создать деньги путем кредитования, либо же резервы кажутся недостаточными, что вынуждает уменьшать чековые депозиты и тем самым денежное предложение. Снижение резервной нормы переводит обязательные резервы в избыточные и увеличивает способность банков создавать новые деньги путем кредитования [17, c.330]. Механизм обязательных резервных требований является мощным инструментом денежного контроля и используется практически во всех экономически развитых странах.
3) Кредитные институты при необходимости имеют возможность получать кредиты центрального банка путем переучета векселей или под залог ценных бумаг. Учетная политика ЦБ проводится в целях воздействия на ситуацию на рынке ссудных капиталов путем изменения условий рефинансирования коммерческих банков [1, c.409]. Когда коммерческий банк берет ссуду, он выписывает центральному банку вексель (или долговую расписку), обеспеченный приемлемым залогом – обычно государственными ценными бумагами. Подобно тому, как коммерческие банки назначают процент по своим ссудам, центральные банки назначают процент по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам. Такая процентная ставка называется учетной ставкой (или ставкой рефинансирования). Важно отметить, что получение коммерческими банками ссуд от центрального банка увеличивает резервы коммерческих банков, и ввиду того, что для поддержания ссуд, полученных от ЦБ, не требуется держать обязательные резервы, все новые резервы представляют собой избыточные резервы коммерческих банков, усиливая тем самым их способность расширять кредит. Следовательно, при снижении учетной ставки банки охотнее берут взаймы у ЦБ, приобретая дополнительные резервы, а ссуды, опирающиеся на эти новые резервы, увеличивают денежное предложение. В результате учетная политика центрального банка является способом его непосредственного воздействия на ликвидность кредитных институтов, что влечет за собой косвенное воздействие на экономику страны [1, c.410].
Дата добавления: 2015-09-11; просмотров: 76 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |