Читайте также:
|
Статья Friedman и Schwartz, посвященная отношению между деньгами и деловыми циклами, и по сей день представляет собой одно из важнейших доказательств того, что деньги влияют на колебания деловых циклов. Их доказательства базируются на почти столетних данных США и показывают, что изменение денежной массы и номинальной ставки процента в стране ведет к изменению реальной деловой активности. За повышением номинальных ставок процента чаще всего следовали экономические спады и наоборот. При этом в действительности изменения номинальной ставки процента также приводят к изменениям уровня инфляции[47]. Таким образом, в рамках неокейнсианской модели, центральные банки могут влиять на фактический уровень выпуска, а точнее на разрыв выпуска – разницу между фактическим и потенциальным выпуском – с помощью изменения уровня номинальной ставки процента: повышение номинальной ставки процента приводит к уменьшению инфляции и разрыва выпуска и наоборот.
[48]
Таким образом, эмпирические данные США подтверждают выводы модели. Согласно графическим данным, повышение ставки процента вскоре приводило к уменьшению разрыва выпуска страны, что подтверждает выводы модели, при этом средний лаг составляет около 1 года, который, как правило, возникает из-за различных шоков – предложения, инфляции и т.д., которые могут быть вызваны многочисленными факторами, например, изменением предпочтений населения и т.п. Для более точных оценок параметров и построения прогнозов необходимо использовать гибридные неокейнсианские модели, в которых, конечно, каузальные характеристики сохраняются.
Дата добавления: 2015-09-11; просмотров: 68 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |