Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Оцінка показників фінансової стійкості підприємства

В другому періоді спостерігається негативне положення в розрахунках показників фінансової стійкості короткострокової перспективи та показників ліквідності (лише коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості є позитивним – збільшився на 0,677)

Таблиця 2.3

Також бачимо, що коефіцієнт поточної ліквідності на кінець періоду збільшився на 2,393, а коефіцієнт швидкої ліквідності на 3,453. Це є позитивним в діяльності підприємства.

Що стосується коефіцієнта абсолютної ліквідності, то він зменшився (на початок = 2,146, на кінець = 1,532) на 0,614. Треба зменшити поточні зобов’язання.

Таблиця2.4.

Аналіз ліквідності балансу підприємства

Аналіз на початок року 2008-2009рр. А1>=П1 нет, А2>=П2 да, А3>=П3 да, А4>=П4 нет, аналіз на кінець року 2009- 2010рр. А1>=П1 нет, А2>=П2 да, А3>=П3 да, А4>=П4 нет.

Далі необхідно розрахувати прогноз банкрутства. По Альтману імовірність банкрутства на початок = 9,990, тобто дуже низька, на кінець періоду = 7,012, тобто імовірність банкрутства дуже низька. По Спрінгейту імовірність банкрутства на початок = 4,346 – дуже низька, на кінець = 5,449 – дуже низька.

В другому періоду по Альтману імовірність банкрутства на початок = 7,268, тобто дуже низька, на кінець періоду = 6,494, тобто імовірність банкрутства дуже низька. По Спрінгейту імовірність банкрутства на початок = 4,369 – дуже низька, на кінець = 4,216 – дуже низька. Але ми бачимо тенденцію до зменшення стійкості стосовно банкрутства. [4]

Таким чином проведено аналіз фінансового стану першого (2005-2006 рр.), другого періодів (2007-2008 рр.) та третего періодів(2009-2010рр.) підприємства ПАТ «АМКР». На підставі вищевикладених даних можна зробити висновок, що фінансовий стан підприємства характеризується як стійкий в умовах ринкової економіки. Імовірність банкрутства по Спрінгейту, по Альтману – дуже низька.

Техніко – економічний аналіз потрібно розпочати з того, що з 2005 року чистий дохід (виручка) від реалізації продукції має стабільну тенденцію до зростання.

Протягом 2008 року комбінатом було реалізовано продукції (товарів, робіт, послуг) на суму 22 102,9 млн. грн., що вище аналогічного показника минулого року на 17,5%. Приріст чистого доходу від реалізації продукції був викликаний збільшенням виробництва чавуну та товарного прокату. Треба зауважити, якщо б не економічна криза у 2-й половині 2008 р., сума чистого доходу збільшилась би на 30% (згідно даних планового відділу).

Собівартість реалізованої продукції в 2008 р. склала 14 537 млн. грн., цей показник вище аналогічного показника 2007 року на 2 427,3 млн. грн., або на 20%. Підвищення собівартості пов’язано з введенням в дію багатьох нових установок, які підвищили якість виробляємої продукції.

Собівартість реалізованої продукції в 2010 р. склала 19 043 млн. грн., цей показник вище аналогічного показника 2009 року на 6 493 млн. грн., або на 52%. Підвищення собівартості пов’язано з введенням в дію багатьох нових установок, які підвищили якість виробляємої продукції.

Рис.2.1. Динаміка змін чистого доходу від реалізації продукції

та собівартості реалізованої продукції.

Як видно з рисунку 1.1., за останні 6 років обсяги товарної продукції постійно збільшувались. Дана тенденція є наслідком таких причин, як:

Ø зростання попиту на металопродукцію комбінату;

Ø збільшення обсягів виробництва товарного прокату;

Ø підвищення експортних цін;

Ø зростання курсу долару.

Збільшення обсягів товарної продукції суб’єктивно зумовило зростання собівартості реалізованої продукції.

Однією з основних об’єктивних причин зростання собівартості є підвищення цін на сировину та матеріали, а особливо на енергоресурси.

Рентабельність товарної продукції зменшилась у 2010році склало 6,06.

Таблиця 2.5

Показники рентабельності ПАТ "АрселорМіттал Кривий Ріг" (у %)

Коефіцієнт рентабельності продукції характеризує прибутковість господарської діяльності підприємства від основної діяльності. Даний показник показує, який прибуток комбінат отримує з кожної гривні реалізованої продукції.

Коефіцієнт рентабельності активів характеризує ефективність використання активів підприємства. Цей коефіцієнт представлено за досліджуваний період з 2005-2010 рр. Такий прибуток комбінат отримує з кожної гривні, яку він вкладає в активи.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу характеризує ефективність вкладення коштів до даного підприємства. В середньому за досліджуваний період часу цей показник складає 15,41%.

В 2008 р. витрати на 1 грн. товарної продукції збільшились до рівня 2006 р. та склали 65,77 коп., що вище рівня 2007 р. на 1,39 коп. або на 2,16% (рис.2.3.).

Тобто, можна зробити висновки що за період з 2005-2008 роки за рахунок збільшення обох досліджуваних показників, розглянутих вище, ситуація на ПАТ "АрселорМіттал Кривий Ріг" мала стабільний характер. А от в 2009 році, коли показник собівартості перевищив показник товарної продукції в діючих цінах, викликало нестабільність ситуації на підприємстві, та вже у 2010 році ситуація нормалізувалася.

Витрати на 1 грн. товарної продукції є найбільш узагальнюючим показником собівартості продукції, який виражає її прямий зв'язок з прибутком. Показники витрат на 1 грн. товарної продукції за період з 2005 по 2010 роки ПАТ "АрселорМіттал Кривий Ріг" зобразимо на графіку (рис.2.2).

Рис. 2.2 Витрати на 1 грн. товарної продукції по ПАТ "АрселорМіттал Кривий Ріг" за період 2005 по 2010 роки

Проаналізувавши рис. 2.2 можна зробити висновки, що витрати на 1 грн. товарної продукції протягом 2005-2008 роки мали тенденцію до спадання, в період з 2008-2009 показник стрімко зріс на 0,2227 грн., а вже в період з 2009-2010 рр. значення показника зменшилося на 0,0769 грн. Чим менше значення має цей показник, тим більший прибуток отримає підприємство. Отже, GАТ "АрселорМіттал Кривий Ріг" необхідно вжити заходів щодо зниження собівартості продукції, адже за період з 2008-2009 роки показник різко зріс.

В таблицях 1.6-1.7 наведені елементи операційних витрат за період 2006-2010 р.

Таблиця 2.6.

«Елементи операційних витрат ПАТ «АМКР» за 2007 р.»

Порівняно з 2006 роком сума операційних витрат в 2007 році в середньому збільшилась аж на 36%. Зросли всі витрати, але найбільше - матеріальні витрати (на 39%), доля яких склала 73% всіх витрат, тоді як в попередньому році вона становила 61%. Загальна сума збільшення всіх статей витрат становить 3 741 635 тис. грн.

Таблиця 2.7.

«Елементи операційних витрат ПАТ «АМКР» за 2007- 2008р.»

Таблиця 2.8.

«Елементи операційних витрат ПАТ «АМКР» за 2009 - 2010р.»

Середнє збільшення всіх статей витрат в 2008 році становить 25% порівнюючи з 2007 р. Найбільше зросли інші операційні витрати – на 604 394 тис. грн., що відповідає 48% у процентному вираженні.

Проаналізуємо зміну кожної статті операційних витрат окремо за допомогою графіків.

Рис.2.3. Матеріальні затрати ПАТ «АМКР» в період 2004-2010 рр..

Як бачимо, спостерігається загальна тенденція до зростання матеріальних витрат протягом 2006-2010 років.

Рис.2.4. Амортизація, відрахування на соціальні заходи, інші операційні витрати, витрати на оплату праці ПАТ «АМКР» в період 2006-2010 рр..

З допомогою рис.2.4 можемо наглядно прослідкувати збільшення суми витрат на оплату праці протягом всього досліджуваного періоду. Порівняно з 2003 роком сума витрат на оплату праці зросла на 1 143 206 тис. грн.

Сума статті «інші операційні витрати» загалом збільшилась. Так у 2003 році вони складали 416 294 тис. грн. і становили 6 % в загальній сумі витрат, а в 2008 році 1 856 980 тис. грн., але в загальній сумі витрат їх відсоток склав 11. Порівнюючи 2008 р. з 2003 р., сума статті збільшилась на 1 440 686 тис. грн.

Відрахування на соціальні заходи мають також загальну тенденцію до зростання. Так в 2003 році вони складали 232 708 тис. грн., а в 2006 році дорівнювали 631 574 тис. грн.

Сума амортизаційних відрахувань протягом 2003-2008 років постійно змінювалась. Порівнюючи 2003 рік з 2008 – амортизація збільшилась на 208955 тис. грн.

Одним з найбільш поширених методів аналізу матеріальних потоків є АВС – аналіз. Використовуючи АВС – аналіз, розподілимо усі види витрат, що впливають на собівартість продукції на три групи. Виявимо 20% із усіх витрат, що здійснюють 80% вплив на собівартість продукції. Для цього складемо табл.2.9 – аналіз укрупнених статей витрат складових виробничої собівартості продукції за період 2003-2008рр..

Таблиця 2.9.

Укрупненні статті собівартості за період 2003-2008 рр..

Для виявлення: - групи А, у яку входять найбільш дорогі види матеріалів і складають 80% суми витрат; - групи В, у яку входять менш дорогі види матеріалів і складають 80-95% суми витрат; - групи С, на яку приходиться 5 % суми витрат, що залишилися.

Витрати групи А вимагають найбільш підвищеної уваги, за ними встановлюється твердий контроль. Витрати групи В вимагають уваги іноді, а групи С не вимагають особливої уваги.

Для виявлення цих груп зобразимо статті витрат у % до загальної частки витрат на графіку (рис.2.5).

Рис.2.5. Частка статей у виробничій собівартості.

З даного графіка видно, що найбільшої уваги вимагає стаття витрат «матеріальні затрати». Резерви зниження собівартості необхідно шукати саме тут (група А). До групи В - витрати на оплату праці, інші операційні витрати. До групи С – відрахування на соціальні заходи, амортизація. Їх питома вага у складі витрат найменша, так як вони менш за все впливають на виробничу собівартість, тому вони потребують найменшої уваги.

За 12 місяців 2008 року комбінатом отриманий чистий прибуток у сумі 4676490 тис. грн., що на 23% більш ніж у 2007 році. Подібне зростання зумовлене таким факторами:

1. Перехід з липня 2008 року до реалізації продукції на експорт на умовах 100-відсоткової передплати;

2. Відсутність дебіторської заборгованості у 2-й половині 2008 року;

3. Зростання цін на металопродукцію на світовому ринку, та відповідне підвищення експортних цін комбінату у 1,2-му кварталі 2008 року.

Як видно на рис.2.6, в 2005 році отримано чистий прибуток менший ніж у 2004 р. Починаючи з 2006 року керівництвом комбінату був впроваджений ряд заходів, направлених на поліпшення фінансового стану підприємства, в тому числі:

- відміна всіх не грошових розрахунків за бартерними схемами (поповнення оборотних коштів);

- реалізація по території України тільки кінцевим споживачам – переробним та метизним підприємствам, з метою виключення неконтрольованого експорту;

- збільшення доходу від експортних поставок.

Як наслідок, в 2008 році комбінатом уже був отриманий прибуток 4,7 мільярда гривень, але 2009р.збиток 120млн. грн., з 2010р. склало 1209млн.грн.

Рис.2.6. Чистий прибуток. За 2003-2010рр.