1. Оборотные средства – это совокупность денежных средств предназначенных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. Оборотные средства подразделяются на оборотные фонды и фонды обращения.
Оборотные фонды – это часть средств которые единыжды участвуют в производственном процессе и свою стоимость переносят сразу и полностью на производимую продукцию. К оборотным фондам относятся: 1) производственные запасы (сырье, материалы, полуфабрикаты); 2) НЗП и полуфабрикаты; 3) расходы будущих периодов;
Фонды обращения – это средства обслуживающие процесс реализации продукции. К ним относятся: 1) ГП на складе; 2) Товары отгруженные; 3) денежные средства на р/с и в кассе;
Состав оборотных средств. Оборотные средства группируются по 4 признакам: 1) по сферам оборота различают: сфера производства и сфера обращения; 2) по элементам; 3) Нормирование: нормируемые ОС и ненормируемые ОС; 4) по источникам финансирования: собственные и заемные;
Структура оборотных средств зависит: 1)от специфики предприятия (длительный производственный цикл – большая доля НЗП, быстротечный производственный цикл – большая доля производственных запасов); 2)от качества ГП; 3) от уровня концентрации, специализации, кооперирования, комбинирования; 4) от НТП
Источники формирования Оборотных средств: 1) взнос в уставный капитал; 2) приобретение; 3) кредиторская задолженность; 4) устойчивые пассивы; 5) кредиты, займы; 6) временно неиспользуемые остатки фонда специального назначения, образованный за счет прибыли.
2. Инвестиционная политика предприятия- это комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и др ср-в в инвестиции в целях обеспечения стабильной финансовой устойчивости работы предприятий в ближайшей и дальней перспективе.
Критерии принятия инвестиционных решений:
из нескольких вариантов выбирается наиболее рентабельный;
инвестировать в производство, ценные бумаги целесообразно, если доход за вычетом налогов выше банковского процента;
рентабельность инвестиций должна превышать темпы инфляции;
инвестировать средства имеет смысл в наиболее рентабельные с учётом дисконтирования проекта;
дешевизна проекта и меньший срок окупаемости.
Когда мы хотим узнать сколько нужно вложить денег, чтобы получить определенную сумму мы осуществляем дисконтирование – это приведение будущих доходов к текущей настоящей стоимости – берется или банковский процент или доходность сравниваемого варианта.
Чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость) NPV – разница между общей суммой дисконтированных денежных потоков за весь срок реализации инвестиционного проекта и первоначальной величиной инвестиционных затрат.
NPV – текущая стоимость денежных потоков, определяется по формуле:
- величина начальных инвестиционных затрат; 
- результаты, достигаемые на t-ом шаге расчёта; 
- затраты, осуществляемые на t-ом шаге; 
- норма дисконта (норма расхода на капитал)
Если NPV положительный, то проект доходный.
Дата добавления: 2015-01-30; просмотров: 61 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |