Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Какие другие качества, по вашему мнению, важ­ ны для преуспевания в роли трейдера?

— Вы должны уметь ясно мыслить и решительно
действовать на паническом рынке. Рынки, срывающие­
ся с цепи, и есть те, которые представляют наилучшие
возможности. Традиционно, когда рынок сходит с ума,
даже трейдеры-ветераны стремятся оставаться в сторо­
не. Это и есть ваша возможность сделать деньги. Посло­
вица гласит: «Если вы можете сохранить рассудок, когда
другие теряют голову, вы сможете сделать состояние».

— Я слышал другой вариант этой пословицы: «Если
вы можете сохранить рассудок, когда другие теряют го­
лову, значит, вы еще не знаете тех новостей, которые
известны другим».

— (Смеется.) Верно. Есть такой риск. Может быть,
вы прозевали важную новость. Но чаще всего такие си-

МАРК РИНИ. БОГ НА БИРЖЕ_________________________________________________ 429

туации дают вам шанс заработать. Представьте, напри­мер, что контракт продается значительно дешевле его справедливой стоимости. Было бы правильным немед­ленно купить его. Но обычно мы теряем возможности в этом бизнесе, говоря: «Это слишком хорошо, чтобы быть правдой», — и ничего не делаем. Слишком часто мы думаем, что все остальные знают что-то, чего мы не знаем. Это серьезная ошибка.

Сколько раз вы слышали, как кто-нибудь отклады­вал идею, которая вам очень нравилась, говоря: «Если это такая хорошая идея, почему тогда никто больше ею не занимается?» Это боевой клич посредственности. За­думайтесь об этом на минуту. Любая инвестиционная возможность, которую разрабатывают все остальные, является по определению плохой идеей. Я всегда реко­мендовал бы делать что-то прямо противоположное. Причина, по которой на рынках возникает неправильное ценообразование, заключается в том, что все поступают неправильно. Хороший трейдер всегда придерживается своих собственных идей и закрывает свои уши, чтобы не слышать воплей толпы, кричащей: «Почему этого не делают все остальные?» Он поведет сделку против толпы на том уровне риска, который может себе позволить, а затем выйдет из рынка, если окажется неправ.

Нужно иметь мужество, чтобы двигаться против толпы, самому принимать решение по своей позиции и исполнять его. Я понял это по-настоящему на собс­твенном опыте, когда брал уроки полетов на самолете. Теорию я усвоил, но опыт имел очень небольшой. Я заходил на свою то ли вторую, то ли третью посадку. Когда до земли оставалось всего метров десять, поры­вы ветра над полем стали бросать самолет из стороны в сторону. Я с большим трудом справился с самолетом, совершив, вероятно, худшую посадку в истории ави­ации. Когда я, наконец, остановил машину, то издал неловкий смешок от осознания того, насколько ужас­ной была моя посадка, думая, что же скажет по этому

430____________________________________________________ ДЕНЕЖНЫЕ МАШИНЫ

поводу инструктор. «Что ж, это было весьма впечатля­юще», — сказал он. Я рассмеялся, немного расслабив­шись, и спросил: «А что было такого впечатляющего? Я думал, посадка была ужасной». Он ответил: «Мне никогда не доводилось видеть, чтобы такое сделал но­вичок. Любой другой новичок на вашем месте снял бы руки со штурвала, отказался от управления и предоста­вил мне сажать самолет. А вы не бросили и выполняли программу до конца, пока посадка не была завершена». Он остановился на момент и добавил: «Но вы правы, посадка была ужасной. Просто ужасной». Позднее я все это обдумал и понял, что это и есть та черта, которую необходимо иметь, чтобы торговать.

— Ив чем же состоит эта черта?

— В способности претворять свои идеи в жизнь, не­
смотря на неблагоприятные условия. На рынке вы всег­
да работаете в неблагоприятных условиях.

— Таким образом, необходимым элементом харак­
тера преуспевающего трейдера является умение ду­
мать ясно и сохранять мужество, когда остальные пре­
даются панике?

— Жизненно необходимым.

— Является ли такое умение врожденным? Пола­
гаю, что оно у вас либо есть, либо его нет. Вы не мо­
жете просто научиться вести себя таким образом, не
правда ли?

— Не думаю, что качество это — врожденное. Вы
можете подготовиться к ситуации, составив план игры.
Был у меня когда-то тренер, который, когда я выходил
на площадку, кричал, бывало: «Есть идея? Что собира­
ешься делать?» Инвестирование во многом то же самое.
Вы должны знать, что собираетесь делать, когда рынок
пойдет против вас. Вообще говоря, человеку свойствен­
но колебаться.

МАРК РИЧИ. БОГ НА БИРЖЕ 431

— Что вы делаете для такой подготовки?

— Я выполняю некий умственный процесс. Я решаю,
что буду делать, когда произойдет событие X, Y, Z. Если
X, Y или Z застигают вас врасплох, вы становитесь час­
тью толпы.

— Ваша книга «Бог на бирже» носила исключитель­
но личный характер. Вы никогда не жалели о том, что
проявили на ее страницах такую откровенность?

— Помню, один рецензент назвал мою книгу «пос­
тыдно личной». Конечно, я немного пожалел о том, что
так выставил себя напоказ. В течение первых нескольких
месяцев после выхода книги в свет я с трудом мог смот­
реть другим людям в глаза, если они говорили, что чита­
ли ее, потому что думал, что они знают обо мне больше,
чем нужно.

— Означает ли это, что вы изменили свое мнение?
Сделали бы вы то же самое еще раз?

— Да, сделал бы. Я надеялся, что моя книга заставит
людей пристально и честно взглянуть на себя — на их
отношения с другими людьми и их отношения с Бо­
гом. Как я мог ожидать, что люди честно попытаются
ответить на эти вопросы, если сам не был готов сделать
то же самое? Я уверен, что, прочитав эту книгу, многие
люди испытывали, вероятно, чувство разочарования,
встречаясь со мной, потому что при личном общении
я не могу быть таким честным, каким попытался пред­
стать в книге.

— Как вы впервые оказались вовлечены в этот
бизнес?

— В начале 1970-х годов мой брат Джо работал в
Лос-Анджелесе у одного дилера, занимавшегося сереб­
ряными монетами. Он приехал в Чикаго, чтобы изучить
возможность извлечения арбитражной прибыли между
чикагским и нью-йоркским рынками серебра.

432____________________________________________________ ДЕНЕЖНЫЕ МАШИНЫ

(Серебро торгуется и в Нью-Йорке, и в Чикаго. Те­оретически цена в обоих местах должна быть одина­ковой. Однако время от времени большие колебания спроса и предложения на одном из этих рынков могут приводить к временному расхождению цен. Арбитра-жеры стремятся зарабатывать на этом расхождении, покупая серебро на более дешевом рынке и одновре­менно продавая такое же количество на более дорогом рынке. Благодаря деятельности арбитражеров, цены на обоих рынках никогда не расходятся слишком далеко. В принципе, арбитражеры стараются снимать неболь­шую, практически лишенную риска прибыль, действуя очень быстро, чтобы успеть воспользоваться неэффек­тивностью рынка.)

Джо попросил меня составить ему компанию во вре­мя посещения Чикагской торговой биржи. Кроме того, ему нужно было занять костюм. В то время у меня было два костюма. Один был довольно поношенный, а дру­гой мне удалось купить на распродаже за 60 долларов. Поскольку говорить предстояло Джо, я отдал ему свой хороший костюм.

Прибыв на биржу, мы поинтересовались в офисе президента о возможности приобретения членских и торговых прав. Увидев нас, один из распорядителей бир­жи медленно и пристально обвел нас взглядом и сказал: «Вы, ребята, не туда попали».

— И что, на этом разговор закончился?

— Нет, но вся беседа была очень напряженной, чего,
впрочем, после такого вступительного замечания впол­
не можно было ожидать. Джо осведомился у него о воз­
можности получения членства, и представитель биржи
просто не мог стереть самодовольную ухмылку со свое­
го лица. «Вам известны финансовые требования к члену
клиринговой палаты?» — высокомерно спросил он.

— А вы знали их?

МАРК РИЧИ. БОГ НА БИРЖЕ__________________________________________________ 433

— Нет, конечно, нет. (Смеется.) Мы не имели ни
малейшего представления! Мы и близко не могли себе
представить. Весь разговор был какой-то несерьезный, и
я был рад, что говорил не я, а Джо.

После такого неблагоприятного начала мы пробра­лись на галерею для посетителей. До меня доходили слухи о том, что операционный зал биржи представляет собой совершенно дикое место. Мы постояли и посмот­рели немного. Хотя все там бегали и было много шума, картина не казалась такой дикой или волнующей, как мы ожидали. Вдруг мы услышали специфический оглу­шительный гонг, и зал взорвался, превратившись в чис­тое столпотворение. Очевидно, сначала мы наблюдали рынок накануне открытия. А теперь началась особенно напряженная торговая сессия. Толпа в ямах волнами пе­ремещалась снизу вверх и сверху вниз. Рты у нас откры­лись от удивления. В тот-то момент мы с Джо и решили, что это место — как раз для нас. Все это выглядело как настоящий аттракцион.

— Была ли у вас в то время другая работа?

— Собственно говоря, я посещал семинарию, изучая
там философию религий. А в ночную смену, с полуночи
до восьми утра, я работал в местной тюрьме надзирате­
лем. Мне почти удавалось покрывать аренду жилья и
стоимость обучения.

— А вы окончили семинарию?

— Да, после того, как занялся бизнесом. Мне потре­
бовалось семь лет, чтобы завершить образование и по­
лучить диплом.

— Вы планировали как-то использовать свое рели­
гиозное образование?

— Я не собирался стать священником, хотя возмож­
ность такая была. Я пошел в семинарию главным об­
разом для того, чтобы получить ответы на некоторые

434____________________________________________________ ДЕНЕЖНЫЕ МАШИНЫ

личные духовные вопросы, которые меня беспокоили. Каких-то конкретных планов у меня не было.

— У вас не было конкретных планов относительно
того, как зарабатывать себе на жизнь?

— Нет, для этого я был слишком идеалистичен. Дело
было в конце 1960-х и начале 1970-х годов. Тогда мы ду­
мали, что если вести себя правильно, то все остальное
получится само собой. Помните, это была позиция, ко­
торую общество считало такой наивной.

— Как вы впервые попали в операционный зал
биржи?

— Примерно через шесть месяцев после нашего по­
сещения биржи компания Джо дала ему денег, чтобы
он мог начать работать в операционном зале биржи,
занимаясь арбитражем серебра. Еще через несколько
месяцев я получил работу от той же компании в виде
должности дежурного на телефоне в операционном
зале. На этой работе я пробыл более года. Затем вола-
тильность на рынке серебра резко упала по сравнению
с лихорадочными уровнями периода 1973-74 годов, и
возможности для арбитража истощились. Вернее, воз­
можности еще были, но стали слишком малы для того,
чтобы оправдать существование предприятия, которое
платило клиринговые сборы. Так или иначе, компания
меня уволила.

— Попытались ли вы остаться в этом бизнесе?

— Я нашел работу в компании, которая продавала
публике опционы на фьючерсы.

— Поправьте меня, если я не прав, но насколько я
помню, дело происходило задолго до появления тор­
говли опционами на биржах, и компании, продавав­
шие опционы в то время, брали с публики невероятно
большие премии («премия» — это цена опциона).

МАРК РИЧИ. БОГ НА БИРЖЕ__________________________________________________ 435

— Непомерные цены. Грабительские уровни. Нацен­
ка у них составляла приблизительно 100%. Они покупа­
ли опцион по 2 тыс. долларов и продавали по 4 тыс.

— У вас не было мысли отказаться от этой работы,
зная о том, что там происходит?

— Я не имел ни малейшего представления о том, что
там происходит.

— Вам предложили работу?

Да.

— Что произошло потом?

— Я проработал там примерно день и понял, что все
это предприятие было по существу занято навязывани­
ем продаж. У них были списки возможных инвесторов,
и они обзванивали этих людей, стараясь убедить их ку­
пить опционы.

— Иными словами, эта контора вела не совсем чес­
тный бизнес?

— Совершенно верно. (Смеется.) Я попал в так на­
зываемую «бойлерную» (см. словарь в конце книги).
Мне пришлось познакомиться с теневой стороной это­
го бизнеса.

После приема на работу меня направили на подго­товку, целью которой было обучение нас продаже оп­ционов. Поскольку в то время в США опционами еще не торговали, опционы покупались в Лондоне и затем продавались публике с высокой наценкой. Для нас были написаны сценарии, объяснявшие, как продавать. На­пример, вы звонили кому-нибудь и говорили: «Здравс­твуйте, мистер такой-то! Как нам известно, вы является преуспевающим инвестором, и поэтому мы выбрали ваше имя. Вы, очевидно, человек умный и сможете оце­нить предлагаемую вам возможность». Таким вот обра­зом нужно было обрабатывать человека.

436____________________________________________________ ДЕНЕЖНЫЕ МАШИНЫ

Поскольку у меня менталитет трейдера, я стал ду­мать, что если собираюсь продавать кому-то что-то, то должен знать историю фирмы.