Читайте также:
|
| № п/п | Показник | Умовне позначення | Формула для розрахунку | Джерела інформації (форми фінансової звітності — дод. 1) | Економічний зміст | Напрямок позитивних змін | Рік проведення реструктуризації | Звітний рік | Відхилення (+, -) |
| 1. Показники майнового стану | |||||||||
| 1.1 | Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах | Ч о.в.ф | Оборотні виробничі фонди | Ф.№ 1, р. 100 + р. 120 + 270 | Частка обігових коштів у виробничій сфері | Збільшення, особливо в умовах інфляції | |||
| Оборотні активи | Ф. № 1,р. 260 + + р. 270 | ||||||||
| 1.2 | Частка основних засобів в активах | Ч о.з. | Залишкова вартість основних засобів | Ф. № 1,р. 030 | Частка коштів, інвестованих в основні засоби, у валюті балансу | Зменшення за умов незмінних або зростаючих обсягів реалізації | |||
| Активи | Ф. № 1,р. 280 | ||||||||
| 1.3 | Коефіцієнт зносу основних засобів | Кзн | Знос основних засобів | Ф. № 1,р. 032 | Рівень фізичного і морального зносу основних фондів | Зменшення | |||
| Первісна вартість основних засобів | Ф. № І,р. 031 | ||||||||
| 1.4 | Коефіцієнт оновлення основних засобів | Кон | Збільшення за звітний період первісної вартості основних засобів | Ф. №1 - (збільшення по р. 031) | Рівень фізичного і морального оновлення основних фондів | Збільшення за умов виключення інфляційного факт | |||
| Первісна вартість основних засобів | Ф. № 1,р. 031 | ||||||||
| 1.5 | Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах | Чд.ф | Довгострокові фінансові інвестиції | Ф. №1, р. 040 + р. 045 | Частка фінансових портфельних) інвестицій у валюті балансу; зменшення диверсифікаційного ризику | Збільшення за умов збільшення доходів від фінансових інвестицій | |||
| Активи | Ф. № 1,р. 280 | ||||||||
| 1.6 | Частка оборотних виробничих активів | Чо.в.а | Оборотні виробничі фонди | Ф.№1, о. 100 + р. 120 + р. 270 | Частка мобільних виробничих фондів у валюті балансу | Збільшення | |||
| Активи | Ф. № 1,р. 280 | ||||||||
| 1.7. | Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах | Чо.в.ф | Оборотні виробничі фонди | Ф.№1, р. 100 + р. 120 + р. 27 | Частка обігових коштів у виробничий сфері | Збільшення | |||
| Оборотні активи | Ф. № 1,р. 260 + + р. 270 | ||||||||
| 1.8 | Коефіцієнт мобільності активів | Кмоб | Мобільні активи Немобільні активи | Ф. № 1, р. 260 + р. 270 Ф. № 1,р. 080 | Скільки обігових коштів припадає на одиницю необігових; потенційна можливість перетворення активів у ліквідні кошти | Збільшення: за рекомендований рівень Кмоб = 0,5 |
Продовження таблиці 2
| 2. Показники оборотності коштів | ||||||||||
| 2.1. | Оборотність активів (обороти), ресурсовіддача, коефіцієнт трансформації | Кт | Чиста виручка від реалізації продукції (ладі ЧВ) | Ф. № 2, р. 035 | Скільки отримано чистої виручки від реалізації продукції (далі – виручка) на одиницю коштів, інвестованих в активи | Збільшення | ||||
| Активи | Ф. № 1, р. 280 | |||||||||
| 2.2. | Фондовіддача | Фо.в. | ЧВ | Ф. № 2, р. 035 | Скільки виручки припадає на одиницю основних виробничих фондів | Збільшення | ||||
| Основні виробничі фонди | Ф. № 1, р. 030 | |||||||||
| 2.3. | Коефіцієнт оборотності обігових коштів | Ко | ЧВ | Ф. № 2, р. 035 | Кількість оборотів обігових кошів за період; скільки виручки припадає на одиницю | Збільшення | ||||
| Обігові кошти | Ф. № 1, р. 260 + р. 270 | |||||||||
| 2.4. | Період одного обороту обігових коштів | Чо | Ко | Середній період від витрачення коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію | Зменшення | |||||
| 2.5 | Коефіцієнт оборотності запасів (обороти) | К0.з | Собівартість реалізації | Ф. № 2, р. 040 | Кількість оборотів коштів, інвестованих у запаси | Збільшення | ||||
| Середні запаси | Ф.№1,р. 100 + р. 120 + р. 130 + р. 140 | |||||||||
| 2.6 | Період одного обороту запасів (днів) | Чз | Ко.з. | Період, протягом якого запаси трансформуються, в кошти | Зменшення, якщо це не перешкоджає нормальному процесу виробництва, не загрожує дефіцитом матеріальних ресурсів | |||||
| 2.7 | Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти) | Кд.з. | ЧВ | Ф. № 2, р. 035 | У скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість | Збільшення | ||||
| Середня дебіторська заборгованість | Ф. № 1,р. 050 + + р. 170 +.р. 180 + + р. 190 + р. 200 + + р. 210 | |||||||||
| 2.8 | Період погашення дебіторської заборгованості (днів) | Ч д.з. | Середній період інкасації дебіторської заборгованості, тобто період її погашення | Зменшення, особливо в умовах інфляції; збільшення, якщо додаткова вартість коштів компенсується додатковим прибутком від збільшення обсягів реалізації | І 1 | |||||
| К д..з. | ||||||||||
| 2.9 | Коефіцієнт оборотності готової продукції (оборотів) | Кг.п | чв | Ф. № 2, р. 035 | У скільки разів виручка перевищує середні запаси | Збільшення | ||||
| Готова продукція | Ф. № 1,р. 130 | |||||||||
| 2.10 | Період погашення кредиторської заборгованості (днів) | Ч к.з | Середня кредиторська заборгованість х 360 | Ф. № 1,р. 500 + + р. 520 + р. 530 + + р. 550 + р. 580 | Середній період сплати підприємством короткострокової заборгованості | Зменшення | ||||
| Собівартість реалізації | Ф. № 2, р. 040 | |||||||||
| 2.11 | Період операційного циклу (днів) | Ч о.ц. | Сума періодів запасу і дебіторської заборгованості Ч о.ц =Чз+Ч д.з. | Тривалість перетворення придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти | Зменшення | |||||
| 2.12 | Період фінансового циклу (днів) | Ч ф.ц | Чф.ц. = Чо.ц. – Ч к.з. | Період обороту коштів | Зменшення, але від'ємне значення показника свідчить вже про нестачу коштів (підприємство жпрс "в борг") | |||||
| 2.13 | Коефіцієнт оборотності власного капіталу оборотність) | К в.к | ЧВ | Ф. № 2, р. 035 | Скільки чистої виручки від реалізації продукції припадає на одиницю власного капіталу | Збільшення | ||||
| Власний капітал | Ф. №1,р. 380 + + р. 430 + р. 630 | |||||||||
| 3. Показники рентабельності | ||||||||||
| 3.1 | Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності | Rзв | Прибуток від звичайної діяльності | Ф. № 2, р. 190 | Скільки прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи | Збільшення | ||||
| Ф. № 1,р. 280 | ||||||||||
| Активи | ||||||||||
| Продовження таблиці 2 | ||||||||||
| 3.2 | Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком | RА | Чистий прибуток | Ф. № 2, р. 220 | Скільки припадає чистого прибутку на одиницю інвестованих в активи коштів | Збільшення | ||||
| Активи | Ф. №1,р. 280 | |||||||||
| 3.3 | Рентабельність власного капіталу | Rв.к. | Чистий прибуток | Ф. № 2, р. 220 | Скільки припадає чистого прибутку на одиницю власного капіталу | Збільшення; добуток трьох показників: 2,1; 3,7 і 4,8 (за цим переліком) | ||||
| Власний капітал | Ф. №1,р. 380 | |||||||||
| 3.4 | Рентабельність виробничих фондів | Rв.ф | Чистий прибуток | Ф. № 2, р. 220 | Скільки припадає чистого прибутку на одиницю вартості виробничих фондів | Збільшення | ||||
| Виробничі фонди | Ф. № 1,р. 030 + + р. 100 + р. 120 | |||||||||
| 3.5 | Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації | Rq | Прибуток від реалізації | Ф. № 2, р. 050 - р. 070 - р. 080 | Скільки припадає прибутку від реалізації на одиницю виручки | Збільшення | ||||
| Виручка | Ф. № 2, р. 035 | |||||||||
| 3.6 | Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності | RQ ОП | Прибуток від операційної діяльності | Ф. № 2, р. 100 | Скільки припадає прибутку від операційної діяльності на одиницю виручки | Збільшення | ||||
| Виручка | Ф. № 2,р. 035 | |||||||||
| 3.7 | Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком | RQ Ч | Чистий прибуток | Ф. № 2, р. 220 | Скільки припадає чистого прибутку на одиницю виручки | Збільшення | ||||
| Виручка | Ф. № 2,р. 035 | |||||||||
| 3.8 | Коефіцієнт реінвестування | Кр | Реінвестований прибуток | Ф.1, збільшення по (р.340+ р.350) | Скільки чистого прибутку капіталізовано; скільки чистого прибутку спрямовано на збільшення власного капіталу | Збільшення в межах, що не суперечить бажанню акціонерів отримувати підвищені дивіденди | ||||
| Чистий прибуток | Ф.№ 2, р.220 | |||||||||
| 3.9 | Коефіцієнт стійкості економічного зростання | Кс.е.з | Реінвестований прибуток | Ф.1, збільшення по (р.340+ р.350) | Скільки припадає сплачених відсотків за кредити і позики на одиницю прибутку; яку частину ефекту;З”їдає” ціна кредиту” | Зменшення свідчить про ефективність використання позик. У зарубіжній практиці по 38,8% - нормальне значення, понад 88,6% - тривожне [38] | ||||
| Власний капітал | Ф.№3, р.010 | |||||||||
| 3.10 | Співвідношення сплачених відсотків і прибутку | К %/п | Витрати на оплату відсотків | Ф. № 3, р. 060 | Скільки чистої виручки від реалізації продукції припадає на одиницю власного капіталу | Збільшення | ||||
| Прибуток від звичайної діяльності | Ф. №1,р. 380 + + р. 430 + р. 630 |
| Продовження таблиці 2 | ||||||||||
| 3.11 | Період окупності капіталу | ТК | Активи | Ф. № 1, р. 280 | За який період кошти, що інвестовані в активи, будуть компенсовані чистим прибутком | Зменшення | ||||
| Чистий прибуток | Ф. №2,р. 220 | |||||||||
| 3.12 | Період окупності власного капіталу | Тв.к. | Власний капітал | Ф. № 1, р. 380 | За який період власний капітал буде компенсований чистим прибутком | Зменшення | ||||
| Чистий прибуток | Ф. №2р. 220 | |||||||||
| 4. Показники фінансової стійкості | ||||||||||
| 4.1 | Власні обігові кошти (робочий, функціонуючий капітал) | Рк | (Власний капітал + довгострокові зобов'язання - позаоборотні активи) або (оборотні активи- - короткострокові зобов'язання) | Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 480 – - р. 080 або ф. № 1,р. 260 + + р. 270 - р. 620 – - р. 630 | Оборотні активи, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довго строкових зобов'язань. Наявність Рк означає не лиш здатність платити поточні борги, а й можливість розширити виробництво | Збільшення | ||||
| 4.2 | Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами | Кз.в.к | Власні обігові кошти | Ф. № 1, р. 380 + + р. 430 - р. 080 | Абсолютна можливість перетво-рення активів у ліквідні кошти | Збільшення; рекомендується значення: за [12] Кз.в.к>0.1; за [31] Кз.в.к= 0.2 | ||||
| Оборотні активи | ||||||||||
| Ф. № 1,р. 260 + + р. 270 | ||||||||||
| 4.3 | Маневреність робочого капіталу [11; 12] | Мр.к | Запаси | Ф. № 1,р. 100 + + р. 120 + р. 130 + + р. 140 | Частка запасів, них, виробничих активів у власних обігових коштах; обмежує свободу маневру власними коштами | Зменшення; збільшення запасів призводить до уповільнення оборотності обігових коштів, в умовах інфляції — до залучення дорогих кредитів, що зменшує платоспроможність підприємства | ||||
| Робочий капітал | ||||||||||
| Ф. № 1,р. 260 + + р. 270 - р. 620 – р. 630 | ||||||||||
| 4.4 | Маневреність власних обігових коштів [23] | Мв.о.к | Кошти | Ф. № 1,р. 230 + + р. 240 | Частка абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах; забезпечує свободу фінансового маневру | Збільшення | ||||
| Власні обігові кошти | Ф. № 1,р. 380 + + р. 430- р.080 |
| Продовження таблиці 2 | ||||||||||
| 4.5 | Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів | Кзап | Власні обігові кошти | Ф. № 1,р. 380 + + р. 430- р.080 | Наскільки запаси, що мають найменшу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування | Збільшення | ||||
| Запаси | Ф. № 1,р. 100+ + р. 120 +р.130 + +р. 140 | |||||||||
| 4.6 | Коефіцієнт покриття запасів | Кп.з | "Нормальні" джерела покриття запасів | Ф. № 1,р. 380 + р. 430 + +р. 480 - р. 080 + р. 500+ +р. 520 + р. 530 + р. 540 | Скільки на одиницю коштів, що вкладені в запаси, припадає у сукупності власних коштів, довго- та короткострокових зобов'язань | Збільшення | ||||
| Запаси | ||||||||||
| Ф. №1,р. 100 + + р. 120+р. 130 + р. 140 | ||||||||||
| 4.7 | Коефіцієнт фінан- сової незалежності | Кавт | Власний капітал | Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 630 | Характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов'язання за рахунок власних активів; його незалежність від позикових джерел | Збільшення; має бути Кавт≥0.5 | ||||
| Пасиви | ||||||||||
| Ф. № 1, р. 640 | ||||||||||
| 4.8 | Коефіцієнт фінансової залежності | Кф.з | Пасиви | Ф. № 1, р. 640 | Скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу | Зменшення. показник, обернений до К.ш,. нормативне значення Кф з = 2 | ||||
| Власний капітал | Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 630 | |||||||||
| 4.9 | Коефіцієнт маневреності власного капіталу | Км | Власні обігові кошти | Ф. № 1,р. 380 + р.-430 + +р. 630 – р. 080 | Частка власних обігових коштів у власному капіталі | Збільшення; Км>0,1 | ||||
| Власний капітал | ||||||||||
| Ф. № 1,р. 380 + ' + р. 430 + р. 630 | ||||||||||
| 4.10 | Коефіцієнт концентрації позикового капіталу | Кп.к | Позиковий капітал | Ф. № 1,р. 480 + + р. 620 | Скільки припадає позикового капі- талу на одиницю сукупних джерел | Зменшення; до показника Кавт критичне значення Кпк≤0,5 | ||||
| Пасиви | ||||||||||
| Ф. № 1,р. 640 | ||||||||||
| 4.11 | Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування) | Кф.с | Власні кошти | Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 630 | Забезпеченість заборгованості власними коштами; перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства | Нормативне значення Кф.с>1 | ||||
| Позикові кошти | ||||||||||
| Ф. № 1,р. 480 + + р. 620 |
| Продовження таблиці 2 | |||||||||||
| 4..12 | Показник фінансового лівериджу | Фл | Довгострокові зобов'язання | Ф. № 1,р. 480 | Характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань. Збільшення Фл свідчить про підвищення фінансового ризику | Зменшення; за [31] має бути Фл ≤ 0,25 | |||||
| Ф. № 1,р. 380 + + р. 430 + р. 630 | |||||||||||
| Власні кошти | |||||||||||
| 4.13 | Коефіцієнт фінансової стійкості | Кф.с | Власний капітал + + довгострокові зобов'язання | Ф. №1,р. 380 + + р. 430 + р. 480 + + р. 630 | Частка стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі | За [1 1] має бути Кфс = 0,85-0,90 | |||||
| Пасиви | Ф. №1,р. 640 | ||||||||||
| 5. Показники ліквідності (платоспроможності) | |||||||||||
| 5.1 | Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття) | клл.п | Поточні активи | Ф. № 1,р. 260 | Характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року | Збільшення; за [11; 12] критичне значення Кл.п=1;при Кл.п < 1 підприємство мас неліквідний баланс. Якщо Кл.п = 1-0,5, підприємство своєчасно ліквідує борги | |||||
| Поточні пасиви | Ф. № 1,р. 620 | ||||||||||
| 5.2 | Коефіцієнт ліквідності швидкої | Кл.ш | Поточні активи -- Запаси | Ф. № 1,р. 260- -(р. 100 + р. 110 + + р. 120 + р. 130 + + р. 140) | Скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів | Збільшення; має бути Кл.ш ≥1 у міжнародній практиці Кл.ш= 0,7-0.8 | |||||
| Поточні пасиви | |||||||||||
| Ф.№ 1,р. 620 | |||||||||||
| 5.3 | Коефіцієнт ліквідності абсолютної | кл.а | Кошти | Ф. №1,р. 230 + + р. 240 | Характеризує готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість | Збільшення; має бути Кл.а = 0,2-0,35 | |||||
| Поточні пасиви | |||||||||||
| Ф. № 1, р. 620 | |||||||||||
| 5.4 | Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості | Кд/к | Дебіторська заборгованість | Ф. № 1,р.160 + + р. 170 + р. 180 + + р. 190 + р. 200 + + р. 210 | Здатність розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом одного року | Рекомендоване значення Кд/к = 1,0 | |||||
| Кредиторська заборгованість | |||||||||||
| Ф. № 1,р. 520 + + р. 530 + р. 540 | |||||||||||
| Продовження таблиці 2 | |||||||||||
| 6. Позиція підприємства на ринку цінних паперів | |||||||||||
| 6.1 | Дохід на акцію | Дак | Ф. № 2, р.320 | Скільки чистого прибутку припадає на одну просту акцію | Збільшення | ||||||
| 6.2 | Дивіденд на акцію | Да | Ф. № 2, р. 340 | Сума оголошених дивідендів, що припадає на одну акцію | Збільшення за умов достатнього реінвестування прибутку | ||||||
| 6.3 | Дивідендний вихід | Дв | Показник 6.2 | Ф. № 2, р. 340 | Частка дивідендів до сплати у чистому прибутку | Залежить від дивідендної політики підприємства | |||||
| Показник 6.1 | Ф. № 2, р. 320 | ||||||||||
| 6.4 | Коефіцієнт котирування акцій | К КА | Ринкова ціна акції | Дані ринку цінних паперів | Відхилення ринкової ціни акції | Збільшення | |||||
| Номінальна ціна акції | |||||||||||
| Дані структури статутного фонду (кількість акцій за номіналом) | від номінальної (облікової) | ||||||||||
| 6.5 | Ціна акції | ЦА | Ринкова ціна акції | Дані ринку цінних паперів | Інвестиційна привабливість акції; | Темпи підвищення ринкової ціни мають випереджати темпи збільшення дохідності | |||||
| Дохід на акцію | |||||||||||
| Ф. № 2, р. 320 | умовний термін окупності поточної вартості акції | ||||||||||
| 6.6 | Дивідендна дохідність акції | Дд | Дивіденд на акцію | Ф. № 2, р. 340 | Поточна рентабельність інвестованого в акцію капіталу | Збільшеній за умов одночасного збільшення ринкової ціни акції | |||||
| Ринкова ціна акції | Дані ринку цінних паперів | ||||||||||
| 6.7 | Зміни у добробуті акціонерів | Дакц | Дивідендний дохід + Потенційний дохід за рахунок збільшення власного капіталу і ринкової вартості акцій | 100 х Ф. № 2, р. 340 + Ф. №1,р. 380 X індекс ринкової ціни акцій | Зміни у добробуті акціонерів, що складається: а) з поточних дивідендів; б) із різниці між ринковою і первісною вартістю акцій | Збільшення | , | ||||
| Ф. № 1,р. 300 | |||||||||||
| Тема заняття № 2: | Оцінювання санаційної спроможності підприємств та складання і узгодження плану фінансової санації підприємств |
| Мета заняття: | закріпити теоретичні знання студентів та розвинути в них практичні навички оцінки і пошуку стратегії санації для конкретних підприємств. |
| Обладнання: | Роздатковий матеріал: - завдання і методичні рекомендації до практичних занять; - тести; - фінансова звітність конкретних підприємств. Технічні засоби навчання: - Еком “CITIZEN” |
Дата добавления: 2015-01-07; просмотров: 91 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |