Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Схема хеджирования

В качестве вывода можно сказать, что исторический базис является существенно важным для хеджера (поскольку он позволяет ему соотносить цены на фьючерсном рынке с реальными ценами на его собственную продукцию), то начальный и конечный базис являются фьючерсами, которые определяют его фактически реализованную цену на хеджированный товар. Из этих примеров видно, что при хедже на продажу чем выше фьючерсная цена в момент размещения хеджа и чем ниже фьючерсные цены в момент выкупания контрактов, тем лучше будет окончательная цена для производителя. Производители, следовательно, должны для себя рассчитать время проведения хеджа, продавая контракты в оживленном рынке и выкупая контракты при условиях, когда цены падают.

Заключение

Хеджирование – это страхование участников биржевой торговли от неблагоприятного изменения цен и преследует цель компенсировать за счет прибыли убытки, полученные от реализации на рынке реального товара.

Биржевая торговля – это особая форма коммерческой деятельности с целью получения наибольшей прибыли наряду с другими существующими формами коммерции.

Хеджирование выполняет функцию биржевого страхования от ценовых потерь на рынке реального товара и обеспечивает компенсацию некоторых расходов.

Техника хеджирования состоит из двух этапов. На первом этапе хеджер, стремясь застраховать себя от предполагаемого снижения цены, продает на бирже фьючерсный контракт на данный товар. На втором этапе хеджер выкупает фьючерсный контракт, цена на который упала. В результате чего хеджер получает прибыль на фьючерсном рынке, которая должна компенсировать недополученную им выручку на рынке реального товара.

В зависимости от того, как осуществляется хеджирование (в полном балансировании по времени и количеству противоположных по направлению обязательств на рынке реального товара и фьючерсном рынке или нет) существуют следующие виды хеджирования: обычное, арбитражное, селективное, предвосхищающее.

Разница между ценой контрагента на реальный товар и ценой на фьючерсный контракт называется "базисом". Величина базиса определяется разницей в качестве товара, сроках поставки и изменяется под воздействием ряда факторов.

Таким образом, хеджирование в биржевой торговле занимает важное место и защищает участников торговли от резких колебаний цен.