Читайте также:
|
Грошові потоки корпорації класифікуються за різними ознаками. Найбільш повна їх класифікація проілюстрована на рис. 2.1. Зупинимося детальніше на характеристиці кожної групи цієї класифікації.
В залежності від масштабів обслуговування господарського процесу найбільш узагальнюючим вважається грошовий потік підприємства. Він характеризує надходження і витрачання грошових коштів на рівні корпорації в цілому.
Грошовий потік кожного структурного підрозділу стає самостійним предметом дослідження в результаті створення філій, представництв та інших підрозділів корпорації як окремих об’єктів управління.
Рис. 2.1 Класифікація грошових потоків корпорації за ознаками
Функціонування грошового потоку окремої господарської операції залежить від можливості виділити цю господарську операція як окрему складову всіх фінансово-господарських процесів корпорації і від можливості визначити пов’язаний з нею рух грошових коштів.
В залежності від видів діяльності корпорації згідно національних стандартів обліку і звітності розрізняють грошові потоки від операційної, інвестиційної і фінансової діяльності(рис. 2.2).
Рис. 2.2. Рух грошових коштів в результаті господарської діяльності корпорації
На практиці грошові потоки корпорації за видами діяльності відображаються у Звіті про рух грошових коштів.
Грошовий потік від операційної діяльності характеризується надходженням грошових коштів від покупців та їх використанням, яке пов’язане з виробництвом продукції (послуг, робіт) тощо.
Найвагомішою частиною надходжень корпорації є виручка від реалізації продукції, робіт, послуг, тобто від операційної діяльності. Корпорація може отримувати інші грошові надходження від іншої операційної діяльності, а саме дохід від операційної оренди активів, дохід від операційних курсових різниць, відшкодування раніше списаних активів, дохід від реалізації оборотних активів (крім фінансових інвестицій).
Формування вихідних грошових потоків за операційною діяльністю базується на інформації про собівартість продукції, кошториси витрат на адміністративно-управлінські цілі, збут продукції, розрахунки амортизаційних відрахувань, змін кредиторської заборгованості тощо. До складу вихідних грошових потоків входять оплачені інші операційні витрати: суми сплачених процентів, податку на прибуток, інші відрахування. Якщо у діяльності корпорації мають місце надзвичайні події, то необхідно враховувати рух грошових коштів за ними.
Грошовий потік від інвестиційної діяльності формується в процесі реалізації інвестиційних проектів, пов’язаних з технічним переозброєнням корпорації, здійснення портфельних інвестицій. В свою чергу, реалізація інвестиційних проектів передбачає залучення кредитів і позик та їх погашення, проведення додаткової емісії акцій або залучення додаткового пайового капіталу та виплати дивідендів, тобто здійснення операції за фінансовою діяльністю..
Грошовий потік від фінансової діяльності відображає рух грошових коштів, що призводить до зміни величини та складу власного і позичкового капіталу.
За напрямками руху коштів розрізняють позитивний та від’ємний грошові потоки.
Позитивний грошовий потік характеризує сукупність надходжень грошових коштів корпорації від усіх видів діяльності за визначений період часу.
Від’ємний грошовий потік формується у вигляді виплат грошових коштів корпорації за усією діяльністю впродовж визначеного періоду часу.
В теорії і практиці корпоративних фінансів аналогом даних грошових потоків є вхідні та вихідні грошові потоки.
Призначення вхідних грошових потоків полягає у забезпеченні корпорації коштами, які необхідні для здійснення операційної та інвестиційної діяльності.
Призначенням вихідних грошових потоків є використання коштів корпорації за різними напрямками фінансово-господарської діяльності.
За рівнем достатності обсягу надходження і витрат грошових коштів корпорації грошовий потік може бути надлишковим, дефіцитним та оптимальним.
Надлишковий грошовий потік характеризує перевищення надходження грошових коштів над поточними потребами корпорації.
Коли грошових надходжень недостатньо для задоволення поточних потреб корпорації, формується дефіцитний грошовий потік. Навіть за позитивного значення суми чистого залишку грошових коштів він може бути негативним, оскільки його величина не забезпечує планову потребу в грошових коштах за усіма напрямками фінансово-господарської діяльності.
Оптимальний грошовий потік відзначається збалансованістю надходження і витрачання грошових коштів, що забезпечує формування їх оптимального складу, можливість корпорації своєчасно виконувати свої зобов’язання, і при цьому підтримувати максимально можливу рентабельність грошових коштів.
За методом визначення обсягу виділяють такі види грошових потоків:
· валовий грошовий потік, який включає усю сукупність надходження і витрачання грошових коштів за визначений період часу в розрізі окремих його інтервалів;
· чистий грошовий потік як різниця між позитивними та негативними грошовими потоками.
За методом оцінки у часі розрізняють:
· теперішній грошовий потік, що відображає рух грошових коштів, приведений за вартістю до теперішнього періоду;
· майбутній грошовий потік, який характеризує рух коштів, приведений за вартістю до конкретного майбутнього моменту часу.
За безперервністю формування виділяють такі грошові потоки корпорації:
· регулярний грошовий потік – потік грошових коштів, надходження і витрати за яким здійснюються постійно впродовж періоду за окремими інтервалами;
· для дискретного грошового потоку характерний рух грошових коштів в процесі здійснення одноразових господарських операцій корпорації за період, що аналізується.
Грошові потоки корпорації можуть здійснюватися в безготівковій і готівкові формі.
Особливістю безготівкового грошового потоку є його формування тільки у вигляді записів на бухгалтерських рахунках корпорації.
Готівковий грошовий потік – це надходження або виплата корпорацією грошових купюр і монет.
В залежності від сфери обігу грошовий потік корпорації може бути зовнішнім і внутрішнім.
Для зовнішнього грошового потоку характерним є надходження грошових коштів від юридичних і фізичних осіб, а також виплати коштів цим особам. Він забезпечує зростання або зменшення залишку грошових коштів корпорації.
Внутрішній грошовий потік виступає складовою внутрішнього обороту корпорації, а відтак не впливає на залишок її грошових коштів. Йому притаманна зміна форми грошових коштів, їх місця знаходження.
Розміщення грошових коштів у інших об’єктах на термін до одного року формують короткостроковий грошовий потік.
Якщо ж термін перевищує один рік, то грошовий потік називається довгостроковим.
Дата добавления: 2014-12-20; просмотров: 136 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |