Читайте также:
|
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем ее обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на наиболее ликвидные (А1), быстро реализуемые (А2), медленно реализуемые (А3) и трудно реализуемые (А4). Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты на наиболее срочные обязательства (П1), краткосрочные (П2), долгосрочные (П3) и постоянно пассивные (П4)
А1 = стр. 1240 + стр. 1250
А1 (2010г.) = 487+23 = 510 тыс.р.
А1 (2011г.) = 487+23 = 510 тыс.р.
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = стр. 1230.
А2 (2010г.)=5500 тыс.р.
А2 (2011г.) = 7191 тыс.р.
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:
А3 = = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1230 + стр. 1260
А3 (2010г.) = 8378+3582+48 = 12008 тыс.р.
А3 (2011г.) = 11238+3756+48 = 15042 тыс.р.
А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы:
А4 = стр. 1100
А4 (2010г.) = 95409 тыс.р.
А4 (2011г.) = 100444 тыс.р.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность:
П1 = стр. 1520.
П1 (2010г.) = 28459 тыс.р.
П1 (2011г.) = 31064 тыс.р.
П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:
П2 = стр. 1510 + стр. 1550
П2 (2010г.) = 2720 тыс.р.
П2 (2011г.) = 3578 тыс.р.
П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:
ПЗ = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540
П3 (2010г.) = 1230+65+12 = 1307 тыс.р.
П3 (2011г.) = 1230+31+62 = 1323 тыс.р.
П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:
П4 = стр. 1300
П4 (2010г.) = 80941 тыс.р.
П4 (2011г.) = 87222 тыс.р.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия внеоборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
2010г.: 2011г.:
Как в 2010 г., так и в 2011г. система неравенств не соблюдается, что свидетельствует о том, что ликвидность баланса не является абсолютной.
Таблица 6
Оценка ликвидности баланса
| Состав активов | Годы, тыс.р. | Состав пассивов | Годы, тыс.р. | ||
| 2010г. | 2011г. | 2010г. | 2011г. | ||
| 1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1) | 1.Кредиторская задолженность (П1) | ||||
| 2.Краткосрочная дебиторская задолженность (А2) | 2.Краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (П2) | ||||
| 3.Запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям, прочие ОбА (А3) | 3.Долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (П3) | ||||
| 4.Внеоборотные активы (А4) | 4.Капитал и резервы (П4) | ||||
| БАЛАНС | БАЛАНС |
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2);
ТЛ (2010г.) = (510+5500) – (28459+2720) = -22449тыс.р.
ТЛ (2011г.) = (510+7191) – (31064+3578) =-26941тыс.р.
Текущая ликвидность за 2010г. и 2011г., свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший период, при этом в 2011 году этот показатель ухудшился.
- перспективная ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей: А3 – П3
В 2010г. = 12008-1307= 10701тыс.р.
В 2011г. = 15042 – 1323 = 13719 тыс.р.
Перспективная ликвидность за 2010г. и 2011г. положительная, и к 2011г. она возросла.
Определим тип финансовой устойчивости организации по данным за 2011г.
Для начала необходимо определить излишек (недостаток)
1) собственного оборотного капитала = собственный оборотный капитал - материальные оборотные средства
(87253 - 22743)-14994= 49516тыс.р.=> излишек
2) перманентного оборотного капитала = перманентный оборотный капитал - материальные оборотные средства
(87253 + 1230 – 100444) – 14994 = -26955тыс.р.=> недостаток
3) основных источников формирования запасов = основные источники формирования запасов – материальные оборотные средства
(-11961 + 34704) – 14994 = 7749 тыс.р.=>излишек
Таким образом тип финансовой устойчивости – абсолютный.
4) Определим подтип финансовой устойчивости: перманентный оборотный капитал – непродаваемая часть запасов = -11961 – 61 – 1473 – 78 = -13573 тыс.р. =>недопустимый подтип
Далее определяем степень платежеспособности: так как п.2 < 0, п.3 > 0, п.4 < 0 =>недопустимо низкая степень.
Рассчитаем вероятность банкротства предприятия:
= 
=> высокая вероятность банкротства
Таблица 7
Коэффициенты платежеспособности предприятия
| Показатели | Нормальное ограничение | 2010 год | 2011 год | Абсолютное отклонение | |
| 1.Общий показатель платежеспособности | L1>=1 | 0,227 | 0,259 | 0,032 | |
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности | L2>=0,1-0,7 | 0,016 | 0,015 | -0,002 | |
| 3.Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) | Допустимое значение: L3=0,7-0,8; Желательное значение: L3=1 | 0,193 | 0,222 | 0,030 | |
| 4.Коэффициент текущей ликвидности | Необходимое значение: L4=2.0 Оптимальное значение: L4=2.5-3 | 0,578 | 0,657 | 0,079 | |
| 5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала | Уменьшение показателя в динамике - положительный факт | -0,912 | -1,264 | -0,352 | |
| 6.Доля оборотных средств в активах | L6>=0.5 | 0,159 | 0,185 | 0,026 | |
| 7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | L7>=0.1 | -0,803 | -0,581 | 0,222 | |
Показатель общей платежеспособности значительно ниже норматива, однако он улучшился к 2011г. Коэффициенты абсолютной и критической ликвидности не укладываются в нормативы, поэтому рассчитывается коэффициент текущей ликвидности, который ниже необходимого значения и составляет в 2010го. 0,578, в 2011г. значение данного показателя составило 0,657. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте.Он зависит от структуры капитала и специфики отрасли. Показатели не соответствуют рекомендуемым значениям.
Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности предприятия. В 2011 г. наблюдается увеличение доли на 0,026 до уровня 0,185.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормативного значения, однако, в 2011 году значение данного показателя улучшилось.
Дата добавления: 2015-04-11; просмотров: 124 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |