Главная страница | Контакты | Случайная страница Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Анализ финансовой устойчивости ПРУП «Борисовский хрустальный завод» на основе абсолютных показателей

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтённая банком при кредитовании.

Для детального отражения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:

СОС = СК – ОА, (4.1)

где СОС – собственные оборотные средства на конец расчетного периода;

СК – собственный капитал (итог раздела III баланса);

ОА – внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

СДИ = СК – ОА + ДКЗ (4.2)

или

СДИ = СОС + ДКЗ, (4.3)

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (4.4)

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств:

∆СОС = СОС – З, (4.5)

где ∆СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;

З – запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):

∆СДИ = СДИ – З. (4.6)

3. Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):

∆ОИЗ = ОИЗ – З. (4.7)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).

Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (таблица 2.4.1).

Таблица 2.4.1 – Типы финансовой устойчивости предприятия

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.

Абсолютная финансовая устойчивость (М1) означает, что предприятие способно развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом:

М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:

М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.

Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:

М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.

При последней ситуации предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, т. к. основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Формулы для расчета, а также расчет данных показателей приведены в приложении E. Результаты расчета показателей представлены в таблице 2.4.2.

Таблица 2.4.2 – Результаты расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости ПРУП «Борисовский хрустальный завод»за 2011-2013 годы

По рассчитанным абсолютным показателям можно сказать, что на предприятии ПРУП «Борисовский хрустальный завод» преобладает следующая трехмерная модель:

-в 2011 году М = (0, 0, 1) – Этот тип модели говорит о том, что предприятие не гарантирует выполнение финансовых обязательств перед контрагентами и государством. Характерно неустойчивое финансовое состояние, нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования таких как: долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы. Возможно восстановление платежеспособности.

-в 2012 и в 2013 году М = (0, 0, 1) – Аналогичный с 2011 годом: характерно неустойчивое финансовое состояние, нарушение нормальной платежеспособности.

На конец 2013 года финансовое состояние предприятия значительно ухудшилось. Недостаток собственных оборотных средств увеличился на 17198 млн.руб. и составил -79443 млн.руб., недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат увеличился на 6715 млн.руб. и составил -59851 млн.руб., а также излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат уменьшился на 27401 млн.руб. и составил 15101 млн.руб.

Таким образом, финансовое состояние предприятия на 31.12.2013 является неплатежеспособным. Предприятие не может поддерживать свое равновесие за счет источников собственных средств, и нуждается в дополнительном привлечении источников заемных средств.