Читайте также:
|
Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей – финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов[8].
Для оценки уровня финансовой устойчивости используют следующие показатели:
1 Показатели, определяющие состояние оборотных средств:
− Коэффициент обеспеченности собственными средствами
− Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами
− Коэффициент маневренности собственного капитала
2 Показатели, определяющие состояние основных средств:
− Индекс постоянного актива
− Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
− Коэффициент накопления амортизации
− Коэффициент реальной стоимости имущества
− Коэффициент финансовой независимости
− Коэффициент финансовой устойчивости
− Коэффициент финансовой активности.
1 Коэффициент обеспеченности собственными средствами – показывает, какая часть оборотных средств предприятия сформирована за счет собственного капитала.
2 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами представляет собой отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов, показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.
3 Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
4 Индекс постоянного актива характеризует долю долгосрочных активов в собственном капитале.
5 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, долю источников формирования долгосрочных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал.
6 Коэффициент накопления амортизации указывает, какая доля первоначальной стоимости основных средств погашена амортизационными отчислениями.
7 Коэффициент реальной стоимости имущества является одним из важнейших финансово-экономических коэффициентов, который показывает стоимость имущества предприятия производственного назначения.
8 Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в общей сумме капитала.
9 Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала предприятия.
10 Коэффициент финансовой активности показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственного капитала.
Расчеты коэффициентов приведены в таблице 2.5.1
Таблица 2.5.1 – Показатели финансовой устойчивости ПРУП «Борисовский хрустальный завод»
| Показатель | Формула расчёта | Расчётные значения | Абсолютное отклонение | ||||
| Показатели, определяющие состояние оборотных средств: | На 31.12.2011 год | На 31.12.2012 год | На 31.12.2013 год | 2012-2011 | 2013-2012 | ||
| 1 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 
стр.290-стр.690/стр.290
| 0,088 | -0,123 | -0,301 | -0,211 | -0,178 | |
| 2 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствам |
стр.290-стр.690/стр.210
| 0,108 | -0,151 | -0,041 | -0,259 | +0,11 | |
| 3 Коэффициент маневренности собственного капитала | 
стр.290-стр.690/стр.490
| 0,031 | -0,04 | -0,01 | -0,071 | +0,03 | |
| Показатели, определяющие состояние основных средств: | |||||||
| 1 Индекс постоянного актива | 
стр.190/стр.490
| 0,97 | 1,091 | 1,214 | +0,121 | +0,123 | |
| 2 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 
стр.590/стр.590+490
| - | 0,049 | 0,102 | +0,049 | +0,053 | |
| 3 Коэффициент реальности стоимости имуществ | 
стр.110+стр.211+стр.213/стр.300
| 0,711 | 0,781 | 0,782 | +0,07 | +0,001 | |
| 4 Коэффициент финансовой независимости | 
стр.490/стр.700
| 0,758 | 0,71 | 0,646 | -0,048 | -0,064 | |
| 5 Коэффициент финансовой устойчивости | 
стр.490+стр.590/стр.700
| 0,758 | 0,746 | 0,720 | -0,012 | -0,026 | |
| 6 Коэффициент финансовой активности | 
стр.590+стр.690/стр.490
| 0,321 | 0,410 | 0,548 | +0,089 | +0,138 | |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в конце 2013 года по сравнению с началом 2013 года уменьшился на 0,178 и составил
- 0,301, что не соответствует нормативному значению. Это свидетельствует о том, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами в конце 2013 года по сравнению с началом 2013 года увеличился на 0,11 и составил - 0,41, что меньше нормативного значения. Это говорит о том, что только предприятие не имеет запасов и затрат, которые бы финансировались собственными оборотными средствами. На начало 2012 года этот коэфициент составил 0,108, что также ниже нормативного значения.
Коэффициент маневренности собственного капитала в конце 2013 года по сравнению с началом 2013 года увеличился на 0,03 и составил -0,01, что значительно ниже нормативного значения. На рост данного коэффициента повлиял рост собственного оборотного капитала, и это говорит о том, что значительная часть собственных средств организации направлена на финансирование долгосрочных активов.
Индекс постоянного актива на конец 2013 года вырос на 0,123, что говорит о возрастании доли собственных источников средств, направляемых на покрытие долгосрочных активов. На конец 2012 индекс постоянного актива вырос на 0,121 и составил 1,091.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств в конце 2013 года по сравнению с началом 2013 года увеличился на 0,053 и составил 0,102, что соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что 102% долгосрочных заемных средств приходится на собственные оборотные средства.
Коэффициент реальной стоимости имущества увеличился на 0,001, что свидетельствует о незначительном износе средств производства, вызванном их переоценкой.
Коэффициент финансовой независимости в конце 2013 года по сравнению с началом 2013 года снизился на 0,064 и составил 0,646, что соответствует нормативному значению по данному показателю и говорит о том, что 64,6% собственных средств предприятия авансированных в ее деятельность.
Коэффициент финансовой устойчивости в конце 2013 года по сравнению с началом 2013 года снизился на 0,026 и составил 0,720, что ниже нормативного значения. Можно сказать, что финансовая независимость предприятия ухудшилась и предприятие стало менее устойчивым.
Коэффициент финансовой активности в конце 2013 года по сравнению с началом 2013 года увеличился на 0,138 и составил 0,548, что ниже норматива, и говорит о том, что у предприятия недостаточно собственных средств для финансирования своей деятельности.
По результатам анализа финансовой устойчивости предприятия на основе относительных и абсолютных показателей можно сказать, что в 2013 и в 2012 году финансовое состояние ПРУП «Борисовский хрустальный завод» является неустойчивым. Данная ситуация прослеживается больше по абсолютным показателям, характеризующим финансовую устойчивость, поскольку проводится более точный анализ по имеющимся у предприятия собственным и заемным средствам.
Неустойчивое состояние предприятия было вызвано недостатком собственных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, а также недостатком в собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. И исходя из полученных результатов можно сказать, что предприятию необходимо увеличить сумму собственных оборотных средств, для лучшего финансирования запасов и затрат, необходимо увеличить их мобильность, а также увеличить количество собственных средств в активах предприятия. Таким образом, при анализе финансовой устойчивости предприятия на основе абсолютных показателей, можно сказать, что финансовое состояние ПРУП «Борисовский хрустальный завод»за 2011− 2013гг. является кризисным, что является отрицательной тенденцией в дальнейшем развитии предприятия.
Далее рассмотрим мероприятия, необходимые для достижения нормальной устойчивости предприятия, в следующем разделе.
Дата добавления: 2015-04-20; просмотров: 202 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |