Читайте также:
|
Процентная политика является одним из важнейших рыночных инструментов проведения денежно-кредитной политики. Она заключается в установлении и периодическом пересмотре официальных базовых ставок центрального банка, а также ставок по его основным операциям.
Официальные ставки центрального банка бывают двух видов:
· ставка рефинансирования — процент, под который центральный банк предоставляет кредиты финансовоустойчивым коммерческим банкам, выступая как кредитор последней инстанции;
· учетная ставка — процент, по которому центральный банк учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью их кредитования под залог ценных бумаг.
Ставка рефинансирования — важнейший ориентир для всех участников рынка, который характеризует цену денег центрального банка. Если ставка рефинансирования снижается, значит центральный банк проводит политику дешевых денег и способствует росту денежной массы в обращении. Повышение ставки рефинансирования означает проведение рестрикционной денежно-кредитной политики. Центральный банк устанавливает также процентные ставки по своим отдельным операциям: по ломбардным кредитам, овернайт, по депозитным операциям, по операциям РЕПО, по валютным СВОПам.
Процентные ставки по операциям центрального банка образуют своеобразный коридор. Верхней границей коридора являются ставки по однодневным кредитам, а нижней — по однодневным депозитным операциям. Между этими границами колеблются все остальные процентные ставки. Считается, что ставки по кредитам и депозитам центрального банка носят штрафной характер. Это означает, что ставка по кредитам центрального банка соответствует максимальному уровню, а ставка по депозитам — самому низкому уровню депозитных ставок на рынке. Таким образом коммерческие банки обращаются в центральный банк только в крайнем случае, когда не могут отрегулировать свою ликвидность на межбанковском рынке. В итоге центральный банк является кредитором последней инстанции для коммерческих банков.
Ставка рефинансирования центрального банка должна быть выше уровня инфля-
ции. Это способствует росту инвестиций и накоплений. В настоящее время ставка рефинансирования 11,5%.
Депозитные операции Банка России являются одним из инструментов денежно-кредитной политики Банка России и применяются в целях регулирования ликвидности банковской системы, предоставляя кредитным организациям возможность разместить временно свободные денежные средства. Проведение Банком России депозитных операций в национальной валюте регламентировано Положением Банка России от 05.11.2002
№ 203-П «О порядке проведения Центральным Банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации».
Положение № 203-П устанавливает виды проводимых Банком России депозитных операций, состав кредитных организаций – контрагентов Банка России по депозитным операциям и требования к ним, состав и формы документов, оформляемых для участия в депозитных операциях, порядок исполнения сторонами обязательств по депозитным операциям.
В настоящее время депозитные операции проводятся Банком России:
· по фиксированным процентным ставкам — с использованием системы «Рейтерс-Дилинг»:
том-некст,
спот-некст,
1 неделя,
спот-неделя,
до востребования;
· по процентным ставкам, определенным на аукционной основе (депозитные аукционы):
4 недели (28 календарных дней)
3 месяца (91 календарный день);
· на основе отдельных соглашений, определяющих условия депозитов (в настоящее время Банком России не проводятся).
Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 86 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |