Читайте также:
|
Важной характеристикой финансовой деятельности предприятия является его финансовая устойчивость.
Финансово устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных источников средств покрывает потребность предприятия в основных средствах, оборотных средствах и прочих активах.
Финансовая устойчивость – это способность предприятия функционировать и развиваться, а также сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.
Методика анализа финансовой устойчивости заключается в расчете абсолютных и относительных показателей (коэффициентов), характеризующих различные источники формирования активов предприятия и соотношение между ними.
Для оценки финансовой устойчивости фактические показатели рассчитываются за текущий год и в динамике за ряд лет.
К числу абсолютных показателей относят показатели, характеризующие степень обеспечения запасов собственными оборотными средствами.
В зависимости от соотношения собственного оборотного капитала и запасов различают 4 типа финансовой устойчивости:
· абсолютная финансовая устойчивость, при которой запасы (строка 210 актива баланса) меньше, чем собственный оборотный капитал:
· нормальная финансовая устойчивость, при которой запасы равны собственному оборотному капиталу или плановым источникам их формирования:
· неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность равновесия (восстановления) платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных денежных средств:
Временно свободные денежные средства – средства резервного фонда, средства фонда накопления, средства, появившиеся за счет кредиторской задолженности.
· кризисное финансовое состояние, при котором запасы больше, чем собственный оборотный капитал и временно свободные денежные средства:
Показатели рассчитываются в динамике за ряд лет.
В условиях кризисной ситуации финансовая устойчивость может быть восстановлена за счет:
- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах;
- обоснованного уменьшения запасов и затрат до норматива;
- за счет пополнения собственного оборотного капитала всеми возможными способами.
К числу абсолютных показателей, характеризующих финансовую устойчивость, в частности в акционерных обществах, относится расчет реального собственного капитала и его прирост по сравнению с уставным капиталом.
Реальный собственный капитал рассчитывается по следующей формуле:
Рассчитывается прирост реального собственного капитала. Он должен расти в динамике.
Повышение финансовой устойчивости свидетельствует прирост реального собственного капитала.
Для характеристики и анализа финансовой устойчивости рассчитываются также относительные показатели, которые можно разделить на 3 группы:
· показатели, характеризующие состояние оборотных средств в соответствие с источниками их формирования;
· показатели, характеризующие состояние основных средств в соответствие с источниками их формирования;
· показатели, характеризующие степень финансовой независимости предприятия.
К показателям, характеризующие состояние оборотных средств в соответствие с источниками их формирования, относятся:
- Коэффициент обеспеченности всех оборотных активов собственными оборотными средствами:
где:
Строка 490 – Собственный капитал;
Строка 640 – Доходы будущих периодов;
Строка 650 – Резервы предстоящих расходов;
Строка 190 – Внеоборотные активы;
Строка 290 – Итог II раздела актива баланса.
Коэффициент показывает степень обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов предприятия.
- Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами предприятия:
где:
Строка 490 – Собственный капитал;
Строка 640 – Доходы будущих периодов;
Строка 650 – Резервы предстоящих расходов;
Строка 190 – Внеоборотные активы;
Строка 290 – Итог II раздела актива баланса.
- Коэффициент маневренности:
Коэффициент маневренности характеризует, насколько мобильны собственные источники средств.
К показателям, характеризующим состояние основных средств в соответствие с источниками их формирования, относятся:
- Коэффициент (индекс) постоянного актива (коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций):
где:
Строка 190 – Внеоборотные активы
Строка 490 – Капитал и резервы;
Строка 640 – Доходы будущих периодов;
Строка 650 – Резервы предстоящих расходов;
Строка 490 + Строка 640 + Строка 650 = Собственный капитал
Коэффициент показывает соотношение основных средств или внеоборотных активов к собственному капиталу. В тенденции значение этого показателя должно возрастать, то есть доля собственного капитала в финансировании основных средств должна расти.
- Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (коэффициент финансовой зависимости):
где:
Строка 590 – Долгосрочные обязательства;
Строка 490 – Капитал и резервы;
Строка 640 – Доходы будущих периодов;
Строка 650 – Резервы предстоящих расходов;
В тенденции значение этого показателя должно снижаться, так как доля долгосрочных заемных средств должна снижаться в финансировании текущей деятельности предприятия.
- Коэффициент реальной стоимости имущества:
где:
Строка 120 – Основные средства;
Строка 210 – Запасы;
Строка 300 – Актив баланса.
Показатель характеризует уровень производственного потенциала фирмы или обеспеченность производственного процесса средствами производства (то есть основными и оборотными фондами).
К показателям, характеризующим степень финансовой независимости предприятия, относятся:
- Коэффициент автономии:
где:
Строка 490 – Собственный капитал;
Строка 700 – Пассив баланса.
Оптимальное значение примерно равняется 0,5. Это означает, что сумма собственных средств в организации составляет около 50% от суммы всех источников финансирования фирмы. В тенденции желательно, чтобы значение этого коэффициента росло, что означало бы, что фирма становится более независимой от заемных ресурсов.
- Коэффициент устойчивого финансирования:
где:
Строка 490 – Собственный капитал;
Строка 590 – Долгосрочные обязательства;
Строка 700 – Пассив баланса.
Показывает удельный вес всех источников финансирования, которые предприятия может использовать в своей деятельности в течение длительного периода времени.
- Коэффициент финансовой зависимости:
где:
Строка 590 – Долгосрочные обязательства;
Строка 690 – Краткосрочные обязательства;
Строка 700 – Пассив баланса.
Желательно, чтобы в тенденции значение этого показатель снижалось, то есть финансовое состояние фирмы становилось более устойчивым.
- Коэффициент рычага:
где:
Строка 590 – Долгосрочные обязательства;
Строка 690 – Краткосрочные обязательства;
Строка 640 – Доходы будущих периодов;
Строка 650 – Резервы предстоящих расходов;
Строка 490 – Капитал и резервы.
Все коэффициенты должны рассчитываться в динамике за ряд лет и сопоставляться при этом со структурой активов предприятия (главным образом, внеоборотных активов) и с источниками формирования имущества предприятия.
Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 103 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |