Читайте также:
|
Character - Характер заемщика. Еще до выдачи денег банк должен быть уверен в том, что потенциальный заемщик обладает необходимыми деловыми качествами, имеет хорошую репутацию и способен выполнить свои обязательства по кредиту. Для оценки этих факторов банк рассматривает кредитную историю, опыт других кредиторов данного заемщика, цель кредита, опыт клиента в составлении прогнозов, кредитный рейтинг, наличие гарантов. Кредитор должен быть уверен в том, что клиент может точно указать цель получения кредита. Ответственность, правдивость и серьезность намерений клиента погасить кредит составляют характеристику заемщика. Если после изучения документов и личных бесед с заемщиком возникают сомнения относительно его надежности, то лучше отказать в кредитовании.
Capacity - Способность заимствовать. Рассматриваются вопросы юридического права подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор. Например, в большинстве штатов США и в России несовершеннолетние граждане не имеют права отвечать по кредитному договору. Кредитор должен проверить полномочия лиц, обращающихся за кредитом, путем изучения устава и учредительного договора, либо доверенности, с целью определения, какие лица уполномочены подписывать кредитный договор. Взыскание по суду средств, выданных «не тем» лицам, может оказаться невозможным.
Cash - Денежные средства. Ключевой момент любой кредитной заявки состоит в определении возможностей заемщика погасить кредит. Вообще заемщик может погасить кредит из 3 источников: потока наличности, продажи активов и привлечения дополнительных средств. Понятно, что банки предпочитают выбирать в качестве основного источника именно потоки наличности, поскольку продажа активов может ухудшить баланс предприятия, а новые заимствования могут ослабить позиции банка как кредитора. Банк должен принять во внимание прибыль, дивиденды и объемы продаж в прошлом, достаточность планируемого потока наличности и ликвидных средств, оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов, структуру капитала.
Capital - Капитал. Как уже упоминалось, погасить кредит можно за счет 3 источников. Один из них - собственный капитал (он может быть выражен в денежной форме и в виде материальных и нематериальных активов). Собственного капитала должно быть достаточно для погашения кредита в случае невозможности погашения за счет других источников (их исчерпания). В литературе кредитоспособность часто связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции. Однако такой фактор не может являться признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения средств из недвижимости требуется время. Поэтому целесообразнее ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.
Collateral - Обеспечение. При оценке обеспечения должен быть получен ответ на вопрос: располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту? Банк должен уточнить право собственности на активы, их срок службы, вероятность их морального устаревания, возможность быстро превратить в деньги в случае недостаточности доходов заемщика для погашения задолженности.
Conditions - Условия. Кредитор должен знать, как идут дела у заемщика или положение в отрасли, а также то, как изменение экономических и иных условий может повлиять на процесс погашения кредита. Степень надежности кредита может понизиться в результате сокращения объема продаж, дохода в условиях экономического спада или роста процентных ставок, вызванного инфляцией. Банк может сопоставить результаты деятельности клиента с результатами других фирм данной отрасли, оценить конкурентоспособность продукции, правовые и политические факторы, получить долгосрочные отраслевые прогнозы.
Control - Контроль. Последним фактором оценки кредитоспособности данной модели выступает контроль, который сводится к получению ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько содержащиеся в кредитной заявке сведения отвечают стандартам банка, зафиксированным в документах о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.
Выбор финансовых коэффициентов определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Можно выделить пять групп коэффициентов:
I — ликвидности;
II — эффективности, или оборачиваемости;
III — финансового левериджа;
IV — прибыльности;
V — обслуживания долга.
Оценка кредитоспособности заемщика представляет собой комплексную оценку банком кредитополучателя с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита, а также способности возвращения суммы основного долга и процентов. Единой методики оценки кредитоспособности заёмщика у российских банков не существует. Зачастую банки используют метод кредитного рейтинга.
Анализ кредитоспособности заемщика-предприятия проводится на основе данных бухгалтерских балансов, отчетов о прибылях и убытках и других форм бухгалтерского баланса, а также на основе дополнительной информации, полученной от других банков, из средств массовой информации, отчетов кредитных бюро и других аналитических агентств.
Оценка предприятия подразделяется на количественную и качественную. Качественная оценка проводится по текущим прогнозным показателям и включает:
· оценку правоспособности клиента и его кредитной истории (репутации);
· оценку обеспечения;
· оценку качества управления;
· оценку внешних условий.
Процесс количественной оценки основан на оценке текущего финансового состояния предприятия с помощью системы финансовых показателей и прогнозирования тенденций их изменения на перспективу. Финансовое состояние предприятия рекомендуется определять посредством расчета следующих групп финансовых коэффициентов:
● коэффициенты финансовой устойчивости: ♦ коэффициенты соотношения собственных и заемных средств, или структуры капитала; ♦ коэффициенты обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами; ♦ показатели состояния долгосрочных активов и обеспеченности их собственными средствами;
● коэффициенты ликвидности: ♦ коэффициент текущей ликвидности; ♦ коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности; ♦ коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности.
● коэффициенты оборачиваемости (скорости оборота) ресурсов (отношение выручки от реализации к средним за период размерам авансированных средств или их источников): ♦ коэффициенты оборачиваемости активов, запасов, собственного капитала, средств производства, дебиторской и кредиторской задолженности и др.;
● коэффициенты деловой активности – показатели эффективности использования различного рода ресурсов, а также показатели качественного характера (коэффициенты выполнения плана, темпы роста финансово-экономических показателей, доля рынка, принадлежащая предприятию или продукту, и др.);
● коэффициенты прибыльности (рентабельности): ♦ коэффициенты рентабельности капитала, собственного капитала, активов и др.); ♦ коэффициенты рентабельности продукции (рентабельность продаж, рентабельность затрат); ♦ показатели, рассчитанные на основе анализа потоков наличных денег;
● коэффициенты рыночной активности (инвестиционной привлекательности), показывающие эффективность использования собственного (уставного) капитала: показатели эффективности использования акционерного капитала.
Использование перечисленных и подобных им показателей обычно дополняется оценкой финансового состояния заемщика на основе:
анализа денежных потоков – определения разницы между денежными поступлениями и расходами клиента за определенный период;
анализа делового риска – определения возможности того, что кругооборот фондов клиента может не завершиться достаточно эффективно
Задача заключается в присвоении потенциальному заемщику (заемщику) категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с нормативными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. При этом должна использоваться утвержденная шкала, где каждому значению коэффициента соответствует определенное количество баллов. Сумма баллов по всем 6 показателям позволяет отнести потенциального заемщика (заемщика) к одному из классов (категорий) кредитоспособности.
Под корпоративными клиентами понимаются АО, акции которых котируются на бирже.
Основные показатели, учитываемые для оценки кредитоспособности корпоративных клиентов (помимо основных показателей для всех ЮЛ):
· Показатели рыночной активности
· Цена акции
· Прибыльность акций
· Капитализация
· Характеристика собственников бизнеса (их доли, деловая репутация и т.д.)
· Имидж организации
· Рейтинги компании по различным шкалам (международным/российским)
Дата добавления: 2015-01-30; просмотров: 143 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |