Читайте также:
|
|
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
Наиболее полное представление о качественных изменениях в структуре активов и пассивов предприятия, а так же динамики их изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности.
В таблице 2.10 представлен горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» за 2009 – 2011 годы.
Анализируя таблицу 2.10 можно сделать следующие выводы.
Анализируя третий раздел баланса, «Капитал и резервы», следует отметить, что уставный капитал в увеличился 2010 году на 168 тыс. руб. или 8,75% и больше не изменялся, добавочный капитал и резервный капитал не изменялись и составляли соответственно 753 тыс. руб. и 9488 тыс. руб. Это объясняется политикой компании и решениями ее руководства.
Таблица 2.10 – Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.
Показатель | 2009г. | 2010г. | 2011г. | Абсолютное отклонение (+;-), тыс. руб. | Темп прироста (+;-),% | ||||
2008 г. к 2007 г. | 2009 г. к 2008 г. | 2008 г. к 2007 г. | 2009 г. к 2008 г. | ||||||
Капитал и резервы: | |||||||||
Уставный капитал | +168 | +8,75 | |||||||
Добавочный капитал | |||||||||
Резервный капитал | |||||||||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | +72 | +6219 | +44,17 | +2646,38 | |||||
Итого капитал и резервы | +240 | +6219 | +1,95 | +49,50 | |||||
Долгосрочные обязательства: | |||||||||
Займы и кредиты | − | − | − | +67600 | 100,00 | ||||
Отложенные налоговые обязательства | +600 | -624 | +238,10 | -73,24 | |||||
Итого долгосрочных обязательств | +600 | +66977 | +238,10 | +7861,15 | |||||
Краткосрочные обязательства: | |||||||||
Заемные средства | +6570 | -24216 | +11,54 | -38,14 | |||||
Кредиторская задолженность | +22298 | -28310 | +39,86 | -36,18 | |||||
Прочие обязательства | +87 | -417 | +16,83 | -69,04 | |||||
Итого краткосрочных обязательств | +28955 | -52943 | +25,54 | -37,19 | |||||
Всего пассивов | +29795 | +20252 | +23,65 | +13,00 | |||||
Также следует отметить, что в 2009 году размер нераспределенной прибыли составил 163 тыс. руб. В 2010 году размер нераспределенной прибыли увеличился на 72 тыс. руб. или 44,17% и составил 235 тыс. руб., а в 2011 году данный показатель вырос более чем в 26 раз и составил 6454 тыс. руб.
Данные изменения объясняются положительными финансовыми результатами деятельности предприятия. Именно динамика нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) объясняет изменение суммы капитала и резервов. В 2010 году она увеличилась на 1,95%, а в 2011 году – на 49,50% и составила 18782 тыс. руб.
Общая сумма долгосрочных обязательств за рассматриваемый период значительно увеличилась, за 2010 год в 2,8 раза, а в 2011 году – белее чем в 78 раз, и составила 67829 тыс. руб. Главным фактором таких изменений является увеличение долгосрочных кредитов и займов.
Долгосрочные кредиты и займы появились у предприятия лишь в 2011 году в размере 67600 тыс. руб. Данное изменение связано с решениями по управлению задолженностью предприятия.
За период с 2009-2011 годы сумма краткосрочных обязательств неоднократно изменялась, так в 2010 году, по сравнению с 2009 годом, ее размер увеличился на 28955 тыс. руб. или 25,54%, а в 2011 году - уменьшилась на 52943 тыс. руб. или 37,19%. Это связано с уменьшением суммы кредитов и займов, кредиторской задолженности (прежде всего, перед поставщиками и подрядчиками).
Сумма краткосрочных заемных средств в конце рассматриваемого периода уменьшилась на 24216 тыс. руб. или 38,14%. Это связано с решениями по управлению задолженностью предприятия.
Кредиторская задолженность в течении 3 лет также неоднократно изменялась. Ее рост в 2010 году на 22298 тыс. руб или 39,86%, сменился в 2011 году падением на 28310 тыс. руб. или 36,18%. Это связано с мероприятиями по управлению долгами предприятия.
За рассматриваемый период наблюдалось увеличение суммы пассивов (равное увеличению суммы активов, описанному выше).
Главным фактором, оказавшим влияние на такую динамику, является значительное увеличение долгосрочных кредитов и займов и управление задолженностью предприятия.
Стоит отметить, что увеличение стоимости внеоборотных активов, расширение масштабов производства, а также увеличение долгосрочных обязательств за счет уменьшения суммы краткосрочных (как увеличение финансовой устойчивости) можно расценивать как положительные факторы.
Однако имеют место и отрицательные моменты: снижение до ничтожно малой суммы денежных средств, низкая стоимость собственного капитала.
В таблице 2.11 представлен вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» за период с 2009 – 2011 год.
Анализируя данную таблицу, можно сделать следующие выводы.
В 2010 году, по сравнению с 2009 годом, удельный вес основных средств в валюте баланса увеличился на 0,18 п.п. и составил 20,00%.
Таблица 2.11 - Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» за 2009 – 2011 годы
Показатель | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | Удельный вес, % | Абсолютное отклонение (+;-), пп. | |||
2009 г | 2010 г | 2011 г | 2010г. к 2009г. | 2011г. к 2010г. | ||||
Внеоборотные активы: | ||||||||
Основные средства | 19,82 | 20,00 | 26,40 | +0,18 | +6,40 | |||
финансовые вложения | 0,18 | 3,06 | 3,10 | +2,87 | +0,05 | |||
Отложенные налоговые активы | 0,41 | 0,10 | 0,07 | -0,31 | -0,03 | |||
Итого внеоборотных активов | 20,41 | 23,16 | 29,58 | +2,75 | +6,42 | |||
Оборотные активы: | ||||||||
Запасы | 31,41 | 28,53 | 27,66 | -2,88 | -0,87 | |||
Продолжение таблицы 2.11 | ||||||||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | − | − | 0,53 | − | − | -0,53 | − | |
Дебиторская задолженность | 46,59 | 48,17 | 42,70 | +1,57 | -5,47 | |||
Финансовые вложения | − | − | 0,37 | 0,00 | 0,00 | -0,37 | 0,00 | |
Денежные средства | 0,61 | 0,09 | 0,01 | -0,53 | -0,08 | |||
Прочие оборотные активы | 0,05 | 0,06 | 0,06 | − | − | |||
Итого оборотных активов | 79,59 | 76,84 | 70,42 | -2,75 | -6,42 | |||
Капитал и резервы: | 0,00 | 0,00 | 0,00 | − | − | |||
Уставный капитал | 1,52 | 1,34 | 1,19 | -0,18 | -0,15 | |||
Добавочный капитал | 0,60 | 0,48 | 0,43 | -0,11 | -0,06 | |||
Резервный капитал | 7,53 | 6,09 | 5,39 | -1,44 | -0,70 | |||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 0,13 | 0,15 | 3,67 | +0,02 | +3,52 | |||
Итого капитал и резервы | 9,78 | 8,07 | 10,67 | -1,72 | +2,61 | |||
Долгосрочные обязательства: | ||||||||
Займы и кредиты | − | − | − | − | 38,41 | − | +38,41 | |
Отложенные налоговые обязательства | 0,20 | 0,55 | 0,13 | +0,35 | -0,42 | |||
Итого долгосрочных обязательств | 0,20 | 0,55 | 38,54 | +0,35 | +37,99 | |||
Краткосрочные обязательства: | ||||||||
Заемные средства | 45,19 | 40,77 | 22,32 | -4,43 | -18,45 | |||
Кредиторская задолженность | 44,41 | 50,23 | 28,37 | +5,82 | -21,86 | |||
Прочие обязательства | 0,41 | 0,39 | 0,11 | -0,02 | -0,28 | |||
Итого краткосрочных обязательств | 90,02 | 91,39 | 50,79 | +1,37 | -40,59 | |||
Баланс | 100,00 | 100,00 | 100,00 | − | − |
Однако в 2011 году, по сравнению с 2010 годом, отмечалось увеличение доли основных средств на 6,40 п.п. Данная динамика объясняется значительным увеличением суммы поступивших основных средств.
Увеличение инвестиционной активности подтверждается увеличением удельного веса финансовых вложений (+2,87 и +0,05 п.п., соответственно, в 2010 и 2011 годах).
Несмотря на незначительное уменьшение (на 0,34 п.п.) доли отложенных налоговых активов, в целом удельный вес внеоборотных активов в валюте баланса предприятия в 2009-2011 годах увеличивался: в 2010 году на 2,75 п.п. до 23,16% и в 2011 году - на 6,42 п.п. 29,58%. Главным образом, такая динамика объясняется увеличением стоимости и доли в активах основных средств.
Запасы составили значительную долю активов рассматриваемого предприятия 31,14% в 2009 году. В 2010 году удельный вес запасов в валюте баланса уменьшился на 2,88 п.п. и составил 28,53%. В 2011 году доля запасов сократилась на 0,87 п.п. и составила 27,66%
Удельный вес дебиторской задолженности в 20009 году составлял 46,59%. В 2010 году дебиторская задолжность увеличился на 1,57 п.п., однако в 2011 году имело место уменьшение на 5,47 п.п. до значения 42,70%.
В целом, удельный вес оборотных активов в валюте баланса за период с 2009 по 2011 годы уменьшился на 9,17 п.п., с 79,59% в 2009 году до 70,42% в 2011 году. В то же время в абсолютном выражении стоимость оборотных активов увеличилась, что позволяет сделать вывод об уменьшении удельного веса данного раздела в валюте баланса за счет большего увеличения стоимости внеоборотных активов, то есть инвестиционной активности.
Укрупненная структура активов бухгалтерского баланса ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы представлена на рисунке 2.8.
Удельный вес капитала и резервов в валюте баланса за рассматриваемый период изменялся неоднозначно, в 2010 году он сократился на 1,72 п.п. и составил 8,07%, а в 2011 году увеличился на 2,61 п.п. и составил 10,67%. Такое изменение связано с сокращением в 2010 году доли резервного капитала на 1,44 п.п. и увеличением в 2011 году нераспределенной прибыли на 3,52 п.п., а также с изменениями в других разделах пассива баланса. Стоит отметить, что столь низкое значение доли собственных средств в совокупности всех источников является негативным фактором, свидетельствующим о финансовой зависимости предприятия от заемных средств, а также высоком риске финансовой устойчивости.
Рисунок 2.8 - Структура активов бухгалтерского баланса ООО «ОДК»
за 2009 – 2011 годы.
Удельный вес долгосрочных обязательств предприятия в валюте баланса значительно увеличился с 0,5% в 2009 году до 37,99% в 2011 году. При этом в 2010 году их удельный вес увеличился незначительно на 0,35 п.п., а в 2011 году увеличился на 37,99 п.п. Такая динамика полностью объясняется значительным увеличением суммы долгосрочных кредитов и займов в 2011 году, удельный вес которых в валюте баланса составил 38,41%. При этом увеличение отложенных налоговых обязательств на 0,13 п.п. в 2010 году и их уменьшение на 0,42 п.п. в 2011 году повлияло на долгосрочные обязательства незначительно.
Данный факт можно расценивать как положительный, так как увеличение доли долгосрочных обязательств в валюте баланса повышает уровень финансовой устойчивости предприятия и уменьшает связанный с ней риск.
Удельный вес краткосрочных обязательств в 2010 году, по сравнению с 2009 годом увеличился на 1,37 п.п. и составил 91,39%. Главным образом, на это повлияло увеличение доли кредиторской задолженности, которая в течении этого года увеличилась на 5,82 п.п. и составила 50,23%. При этом отмечалось уменьшение удельного веса краткосрочных займов в валюте баланса – на 4,43п.п.
В 2011 году, по сравнению с 2010 годом, удельный вес краткосрочных обязательств в валюте баланса сократился до 50,79%, то есть на 40,59 п.п. Это вызвано, в первую очередь уменьшением суммы кредиторской задолженности на 21,86 п.п. и сокращением краткосрочных займов на 18,45 п.п., которые составили 28,37% и 22,32% соответственно, а так же увеличением доли долгосрочных обязательств в валюте баланса.
Увеличение в 2011 году удельного веса долгосрочных обязательств с одновременным уменьшением доли краткосрочной задолженности повысило уровень финансовой устойчивости предприятия.
Одновременно с этим, значительный удельный вес дебиторской задолженности негативно влияет на деятельность предприятия. Увеличение же стоимости и удельного веса внеоборотных активов можно расценивать как увеличение масштабов деятельности и положительный факт.
Укрупненная структура пассива бухгалтерского баланса ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» за 2009 – 2011 годы представлена на рисунке 2.9.
Рисунок 2.9 - Структура пассивов бухгалтерского баланса ООО «ОДК»
за 2009 – 2011 годы.
В таблице 2.12 представлен горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия за 2009 – 2011 годы.
Таблица 2.12 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.
Показатель | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | Абсолютное отклонение (+;-), тыс. руб. | Темп прироста (+;-), % | ||
2010г. к 2009г. | 2011г. к 2010г. | 2010г. к 2009г. | 2011г. к 2010г. | ||||
Выручка | +140006 | +43784 | +36,70 | +8,40 | |||
Себестоимость продаж | +119513 | +35393 | +33,40 | +7,41 | |||
Валовая прибыль (убыток) | +20492 | +8392 | +86,53 | +19,00 | |||
Коммерческие расходы | +4073 | -400 | +33,89 | -2,49 | |||
Продолжение таблицы 2.12 | |||||||
Прибыль (убыток) от продаж | +16420 | +8791 | +140,78 | +31,30 | |||
Проценты к уплате | +65402 | -54569 | +1797,25 | -79,04 | |||
Прочие доходы | +531 | +2248 | +233,92 | +296,57 | |||
Прочие расходы | +6492 | -2446 | +50,15 | -12,58 | |||
Прибыль (убыток) до налогообложения | -2329 | +6055 | -49,63 | +256,13 | |||
Текущий налог на прибыль | -791 | +2057 | -49,56 | +255,53 | |||
Изменение отложенных налоговых обязательств | +30 | -266 | +8,02 | -65,84 | |||
Изменение отложенных налоговых активов | +309 | +9 | +155,28 | +1,77 | |||
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | -774 | +4531 | -54,47 | +700,31 |
Анализируя данную таблицу, можно сделать следующие выводы.
В 2009 – 2011 годах наблюдался рост выручки от продаж: в 2010 году он составил 140006 тыс. руб. или 36,70%, а в 2011 году - 43784 тыс. руб. или 8,40%, что можно расценивать как положительный факт.
Одновременно, следует отметить и рост себестоимости продукции предприятия. Так в 2010 году, по сравнению с 2009 годом, она увеличилась на 119513 тыс. руб. или на 33,40%, в 2011 году, по сравнению с 2010 годом, себестоимость продукции увеличилась на 35393 тыс. руб. то есть на 7,41%. Таким образом, более высокие темпы прироста выручки, по сравнению с темпами прироста себестоимости продукции являются положительным фактором.
Анализируя, динамику показателя валовой прибыли, следует отметить его увеличение в каждом рассматриваемом году. В 2010 году прирост составил 20493 тыс. руб. или 86,53%, а в 2011годду - 8392 тыс. руб. или 19,00%. Такое изменение данного показателя свидетельствует о положительной тенденции в развитии предприятия и объясняется большим приростом выручки от продаж, по сравнению с приростом себестоимостью продукции.
Коммерческие расходы в 2010 году, по сравнению с 2009 годом, увеличились на 33,89% или на 4073 тыс. руб. Однако в 2011 году имело место уменьшение данного показателя на 400 тыс. руб. или 2,49%.
В целом, увеличение коммерческих расходов за весь исследуемый период является в большей степени отрицательным фактом, однако положительным моментом является уменьшение данного вида расходов в 2011 году.
В 2009 – 2011 годы наблюдалось увеличение размера прибыли от продаж. В 2010 году данный показатель увеличился в 1,6 раза и составил 28084 тыс. руб. В 2011 году прирост прибыли от продаж был менее значительным, он составил 31,3% или 8791 тыс. руб. Такое изменение прибыли от продаж объясняется более высокими темпами прироста валовой прибыли, по сравнению с темпами прироста коммерческих расходов, и является положительным фактором.
Сумма процентов к уплате в 2010 году, по сравнению с 2009 годом увеличилась в 1,7 раз или на 65402 тыс. руб., а в 2011 году их размер сократился на 54569 тыс. руб. 79,04%. Такую динамику следует расценивать как отрицательную, приводящую к снижению финансовой устойчивости, однако уменьшение размера данного показателя в 2011 году является положительным фактом приводящим к повышению финансового результата.
В 2009 – 2011 годах отмечалось увеличение суммы прочих доходов, которое в 2010 году составило 531 тыс. руб. (в 2,3 раза больше показателя 2009 года), а в 2011 году - 2248 тыс. руб. (практически в 3 раза больше, показателя 2010 года). Такую тенденцию можно считать положительной.
В то же время, в рассматриваемый период увеличились и прочие расходы. В 2010 году прирост составил 6492 тыс. руб. или 50,15%. Однако в 2011 году сумма прочих расходов уменьшилась на 2446 тыс. руб. или 12,58%. В целом, за изучаемый трехлетний период изменение прочих расходов можно считать негативным фактором.
Рассматривая показатель «Прибыль (убыток) до налогообложения», следует отметить, что в 2010 году имел место значительное снижение размера прибыли 2329тыс. руб. или 49,63%. Однако в 2011 году прибыль до налогообложения возросла в 2,5 раза и составила 8419 тыс. руб. Такое изменение можно считать положительным фактом.
Текущий налог на прибыль в 2010 году по сравнению с 2009 годом, уменьшился на 49,56%, ввиду уменьшения размера прибыли, и составил 805 тыс. руб. В 2011 году сумма налога увеличилась в 2,5 раза или на 2057 тыс. руб. и составила 2862 тыс. руб.
В 2009 году предприятие получило чистую прибыль в размере 1421 тыс. руб. В 2010 году ее размер уменьшился на 774 тыс. руб. или 54,47% и составил 647 тыс. руб. В 2011 году данный показатель увеличился в 7 раз и составил 5178 тыс. руб. Такое изменение конечного финансового результата является положительным фактором.
В таблице 2.13 представлен вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.
Таблица 2.13 – Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.
Показатель | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | Удельный вес, % | Абсолютное отклонение (+;-), п.п. | |||
2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | 2010г. к 2009г. | 2011г. к 2010г. | ||||
Выручка | ||||||||
Себестоимость продаж | 93,79 | 91,53 | 90,70 | -2,26 | -0,83 | |||
Валовая прибыль (убыток) | 6,21 | 8,47 | 9,30 | 2,26 | 0,83 | |||
Коммерческие расходы | 3,15 | 3,09 | 2,78 | -0,06 | -0,31 | |||
Прибыль (убыток) от продаж | 3,06 | 5,39 | 6,52 | 2,33 | 1,14 | |||
Проценты к уплате | 0,95 | 13,24 | 2,56 | 12,28 | -10,68 | |||
Прочие доходы | 0,06 | 0,15 | 0,53 | 0,09 | 0,39 | |||
Продолжение таблицы 2.13 | ||||||||
Прочие расходы | 3,39 | 3,73 | 3,01 | 0,33 | -0,72 | |||
Прибыль (убыток) до налогообложения | 1,23 | 0,45 | 1,49 | -0,78 | 1,04 | |||
Текущий налог на прибыль | 0,42 | 0,15 | 0,51 | -0,26 | 0,35 | |||
Изменение отложенных налоговых обязательств | 0,10 | 0,08 | 0,02 | -0,02 | -0,05 | |||
Изменение отложенных налоговых активов | 0,05 | 0,10 | 0,09 | 0,05 | -0,01 | |||
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 0,37 | 0,12 | 0,92 | -0,25 | 0,79 |
Анализируя таблицу 2.13, можно сделать следующие выводы.
Удельный вес себестоимости продукции предприятия в выручке от продаж в 2009 году составил 93,79%. В 2010 году он уменьшился на 2,26 п.п. и составил 91,53%. В 2011 году этот показатель уменьшился еще на 0,83 п.п. до 90,70%. Такое изменение является положительным фактором.
При этом, если в 2009 году удельный вес валовой прибыли в выручке от продаж составлял 6,21%, то в 2010 году данный показатель составлял 8,47%, а в 2011 году - 9,30%.
Удельный вес коммерческих расходов в выручке от продаж в 2009 – 2011 годах уменьшался: в 2010 году - на 0,06 п.п., а в 2011 году на 0,31 п.п. и составил в 2011 году 2,78%.
Уменьшение удельного веса коммерческих расходов с одновременным ростом валовой прибыли способствовали росту рентабельности продаж, что выражается в росте удельного веса прибыли от продаж в выручке. В 2010 году, по сравнению с 2009 годом, данный показатель увеличился на 2,33. п.п. до значения 5,39%, а в 2011 году прирост составил 1,14 п.п. до значения 6,52%. Такая динамика является положительным фактом, однако следует отметить невысокое значение доли прибыли от продаж в выручке от продаж.
Значительная доля расходов предприятия приходится на проценты к уплате и прочие расходы. Удельный вес процентов к уплате в выручке от продаж увеличился с 0,95% в 2009 году до 2,56% в 2011 году. В свою очередь, удельный вес прочих расходов в 2010 году увеличился на 0,33 п.п., а в 2011 году, по сравнению с 2010 годом., уменьшился на 0,72 п.п. и составил 3,01%. Такие значения данных показателей привели к тому, что удельный вес прибыли до налогообложения в выручке от продаж в 2009 году составил 1,23%, в 2010 году составил лишь 0,45%, а в 2011 году - 1,49%. Такая динамика является положительным фактом.
Удельный вес чистой прибыли в выручке от продаж в 2009 году составил 0,37%, в 2010 году – 0,12%, а в 2011 году - 0,92%. Столь низкое значение данного показателя является отрицательным фактором. Небольшое увеличение в динамике также нельзя считать положительным фактом.
По результатам вертикального анализа отчета о прибылях и убытках стоит отметить значительную долю себестоимости продукции в выручке от продаж, а также расходов предприятия, по сравнению с доходами.
Для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо рассмотреть ряд показателей: абсолютных и относительных.
Важнейшими показателями характеризующими техническое состояние основных фондов являются: коэффициент обновления, коэффициент выбытия, коэффициент прироста, коэффициент годности и коэффициент износа.
В таблице 2.14 приведены показатели характеризующие техническое состояние основных фондов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.
Анализируя таблицу 2.14 можно сделать следующие выводы.
Значение коэффициента обновления в 2009 году свидетельствует о том, что 28,62% основных средств, которыми предприятие владело в конце года, поступили в этом году. В 2010 году данный показатель составил 12,44%, а в 2011 году – 45,79%. Подобная динамика коэффициента обновления, который в 2010 году уменьшился на 0,11618 ед., а в 2011 году увеличился на 0,3335 ед, является положительным фактом.
Таблица 2.14 – Показатели, характеризующие техническое состояние основных фондов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.
Показатель | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | Абсолютное отклонение (+;-), ед. | |
2010г. к 2009г. | 2011г. к 2010г. | ||||
Коэффициент обновления | 0,2862 | 0,1244 | 0,4579 | -0,1618 | +0,3335 |
Срок обновления основных средств | 2,4952 | 7,2398 | 1,1961 | +4,7446 | -6,0437 |
Коэффициент выбытия | 0,0008 | 0,0282 | 0,0104 | +0,0274 | -0,0178 |
Коэффициент прироста | 0,2857 | 0,099 | 0,4522 | -0,1867 | +0,3532 |
Коэффициент износа | 0,3937 | 0,3619 | 0,2044 | -0,0318 | -0,1575 |
Коэффициент годности | 0,9237 | 0,0888 | 0,3606 | -0,8349 | 0,2718 |
На рисунке 2.10 представлена динамика коэффициента обновления в 2009 – 2011 годах.
Рисунок 2.10 - Динамика коэффициента обновления основных средств
ООО «ОДК» 2009 – 2011 годах.
Срок обновления основных средств в 2009 году составил 2,4952 года. В 2010 году, по сравнению с 2009 годом, он увеличился на 4,7446 года, однако. В 2011 году данный показатель уменьшился на 6,0437 лет и составил 1,1961 год. Уменьшение срока обновления основных средств в рассматриваемом периоде является положительным фактором.
Значение коэффициента выбытия в 2009 году свидетельствует о том, что 0,08% имевшихся у предприятия основных средств выбыло в данном году. В 2010 году этот показатель составил 2,82%, а в 2011 году – 1,04%. Такие значения коэффициента выбытия и его динамика (увеличение на 0,0096 ед. 2009 – 2011 годах) являются положительными факторами.
Коэффициент прироста в 2009 году составил 0,2857 ед., то есть первоначальная стоимость основных средств за этот год увеличилась на 28,57%. В 2010 году прирост составил на 0,1867 ед. меньше чем в 2009 году – 9,9%. В 2011 году коэффициент прироста увеличился на 0,3532 ед., что позволяет говорить об увеличении стоимости основных средств в данном году на 45,22%. Такая динамика данного показателя свидетельствует об увеличении роста масштабов деятельности. На рисунке 2.11 представлена динамика коэффициента прироста в 2009 – 2011 годах.
Рисунок 2.11 - Динамика коэффициента прироста основных средств
ООО «ОДК» 2009 – 2011 годах.
Значение коэффициента износа в 2009 году свидетельствует о том, что износ основных средств на конец года составил 39,37%. В конце 2010 года коэффициент износа уменьшился на 0,0318 ед. и составил 36,19%. В 2011 году изношенность основных средств снизилась еще на 0,1575 ед. до значения 20,44%. Это стало возможным благодаря поступлениы основных средств в 2010 и 2011 годах. Уменьшение коэффициента износа в 2009 – 2011 годах на 0,1893 ед. является положительным фактом.
На рисунке 2.12 представлена динамика коэффициента износа в 2009 – 2011 годах.
Рисунок 2.12 - Динамика коэффициента износа основных фондов
ООО «ОДК» 2009 – 2011 годах.
Коэффициент годности в 2009 году составил 0,9237, что свидетельствует о том, что удельный вес неизношенной части основных фондов в общей стоимости основных фондов составил 92,37%. В 2010 году данный показатель составил 8,88%, а в 2011 году – 36,06%. Увеличение коэффициента годности в 2011 году является положительным фактом и говорит об улучшении техническое состояние основных средств в 2011 году.
В целом, стоит отметить как положительные факторы увеличение инвестиционной активности ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» 2009 – 2011 годах, увеличение темпов обновления основных средств и, как следствие, увеличение удельного веса неизношенной части основных фондов в общей их сумме.
Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств предприятия используются следующие коэффициенты: фондорентабельность, фондоотдача основных средств, фондоотдача активной части основных средств и фондоемкость.
В таблице 2.15 приведены показатели эффективности и интенсивности использования основных средств ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.
Таблица 2.15 – Показатели эффективности и интенсивности использования основных средств ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы
Показатель | Абсолютное отклонение (+;-) | ||||
2010г. к 2009г. | 2011г. к 2010г. | ||||
Фондоотдача ОС, руб./руб. | 17,9963 | 19,9888 | 14,5766 | +1,9925 | -5,4122 |
Фондоотдача актив части ОС, руб./руб. | 20,5429 | 23,0929 | 22,1059 | +2,55 | -0,987 |
Фондоемкость, руб./руб. | 0,0556 | 0,0500 | 0,0686 | -0,0056 | +0,0186 |
Фондорентабельность, % | 0,2603 | 0,0765 | 0,1911 | -0,1838 | 0,1146 |
Показатель фондорентабельности ООО «ОДК» на протяжении 3-х лет имел как положительную так и отрицательную динамику. В 2010 году его значение снизилось на 0,1838 п.п. и составило 0,0765%, в течении следующего года значение показателя увеличилось на 0,1146 п.п. и составило 0,1911%, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.
Фондоотдача основных средств характеризует количество продукции приходящейся на единицу стоимости основных средств. Данный показатель в 2009 году составил 17,9963 ед., в течении следующего года увеличился на 1,9925 ед. и в 2010 году составил 19,9888 ед. В 2011 году значение показателя снизилось на 5,4122 ед и составило 14,5766 ед. Снижение фондоотдачи основных средств отрицательно характеризует деятельность предприятия.
Фондоемкость основных средств, является показателем обратным фондоотдачи, поэтому его увеличение в течении рассматриваемого периода на 0,013 ед. является отрицательной тенденцией.
Далее необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования оборотных активов ООО «Объединенная Дистребьюторская компания за 2009 – 2011 годы.
Оборотные активы – это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год).
В состав оборотных активов ООО «ОДК» входят:
– запасы;
– НДС по приобретенным ценностям;
– дебиторская задолженность;
– финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);
– денежные средства и денежные эквиваленты.
Изменения в составе и структуре оборотных активов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы представлено в таблице 2.16.
Анализируя таблицу2.16, можно сделать следующие выводы.
На начало 2009 года наибольший удельный вес в структуре оборотных активов ООО «ОДК» занимали запасы, которые составила 17811 тыс. руб. или 61,92%. На конец года произошло снижение доли запасов в общем объеме оборотных средств – 39,50%, при увеличении их стоимости в абсолютном выражении – 39599 тыс. руб. Такое изменение было вызвано увеличением дебиторской задолжности, так на начало года ее размер составил 9305 тыс. руб. или 32,35%, в течении года дебиторская задолжность увеличилась на 49387 тыс. руб. и в конце года составила 58692 тыс руб. или 58,54%.
В структуре оборотных активов в 2010 году продолжилось снижение доли запасов, на конец года их доля составила 37,13%.
Таблица 2.16 – Изменение состава и структуры оборотных активов ООО «ОДК» в 2009 – 2011 годах.
Показатель | Наличие на начало отчетного периода | Наличие на конец отчетного периода | Абсолютное отклонение (+;-), тыс. руб. | Темп прироста (+;-), % | ||
Тыс. руб. | % | Тыс. руб | % | |||
Запасы | 61,92 | 39,50 | 122,3289 | |||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 0,11 | 0,66 | 1918,182 | |||
Дебиторская задолженность | 32,35 | 58,54 | 530,7577 | |||
Финансовые вложения | 0,84 | 0,46 | 90,12346 | |||
Денежные средства | 4,64 | 0,77 | -565 | -42,3221 | ||
Прочие оборотные активы | 0,13 | 0,07 | 91,66667 | |||
Итого оборотных активов | 100,00 | 100,00 | 248,5433 | |||
Запасы | 39,50 | 37,13 | +4871 | 12,23 | ||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 0,66 | − | -666 | -100 | ||
Дебиторская задолженность | 58,54 | 62,68 | +16333 | 27,83 | ||
Финансовые вложения | 0,46 | − | 0,00 | -462 | -100,00 | |
Денежные средства | 0,77 | 0,11 | -637 | -82,73 | ||
Прочие оборотные активы | 0,07 | 0,08 | +21 | 30,43 | ||
Итого оборотных активов | 100,00 | 100,00 | +19433 | 19,38 | ||
Запасы | 37,13 | 39,28 | +4253 | 9,57 | ||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | − | − | − | − | − | − |
Дебиторская задолженность | 62,68 | 60,63 | +129 | 0,17 | ||
Финансовые вложения | 0,00 | 0,00 | − | |||
Денежные средства | 0,11 | 0,01 | -124 | -93,23 | ||
Прочие оборотные активы | 0,08 | 0,08 | +10 | 11,11 | ||
Итого оборотных активов | 100,00 | 100,00 | +4268 | 3,57 |
Размер дебиторской задолжности увеличился на 16333 тыс. руб., в результате ее удельный вес составил 62,68%. В течении 2010 года полностью прекратились финансовые вложения, а доля денежных средств в общем объеме оборотных активов сократилась до 0,11%.
В 2011 году произошло увеличение объема запасов на 4253 тыс. руб. в результате чего увеличилась и их доля в общем объеме оборотных активов – 39,28%. Для дебиторской задолжности при этом снизилась до 60,63% при увеличении ее размера на 129 тыс. руб.
В целом на протяжении исследуемого периода произошло значительное увеличение стоимости оборотных активов. В течении трех лет их значение увеличилось на 23701 тыс. руб. или 22,95%. В 2010 стоимость оборотных активов увеличилась на 19433 тыс. руб. или 19,38%, в течении 2011 года – на 4268 тыс. руб. или 3,57%.
Для оценки эффективности использования оборотных активов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы необходимо рассчитать показатели оборачиваемости (в оборотах и в днях) всех оборотных активов
В таблице 2.17 представлены показатели эффективности использования оборотных активов.
Таблица 2.17 – Показатели эффективности использования оборотных активов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы
Показатель | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | Абсолютное отклонение; (+;-) | |
2010г. к 2009г. | 2011г. к 2010г. | ||||
Оборачиваемость запасов, об. | 12,4661 | 11,3602 | 11,0106 | -1,1059 | -0,3496 |
Оборачиваемость запасов, дни | 29,2794 | 32,1297 | 33,1499 | 2,8503 | 1,0202 |
Оборачиваемость оборотных фондов, об | 5,9139 | 4,7422 | 4,6403 | -1,1717 | -0,1019 |
Оборачиваемость оборотных фондов, дни | 61,7190 | 76,9685 | 78,6587 | 15,2495 | 1,6902 |
Продолжение таблицы 2.17 | |||||
Оборачиваемость дебиторской задолженности, об. | 11,2212 | 7,8002 | 7,5283 | -3,421 | -0,2719 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни | 32,5277 | 46,7937 | 48,4837 | 14,2660 | 1,6900 |
Оборачиваемость денежных средств, об. | 362,3011 | 1153,7809 | 7961,8732 | 791,4798 | 6808,0923 |
Оборачиваемость денежных средств, дни | 1,0074 | 0,3164 | 0,0458 | -0,6911 | -0,2705 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности, об. | 9,9349 | 7,7726 | 8,8203 | -2,1623 | 1,0477 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни | 36,7392 | 46,9598 | 41,3818 | 10,2207 | -5,5780 |
Анализируя данную таблицу, можно сделать следующие выводы.
Коэффициент оборачиваемости запасов, за период с 2009 по 2011 годы снизился на 1,4555 об. или на 4 дня, что свидетельствует о уменьшении количества оборота запасов в течении отчетного периода. В течении 2010 года данный показатель снизился на 1,1059 об., а в 2011 году еще на 0,3496 об. Оборачиваемость запасов ООО «ОДК» наглядно представлена на рисунке 2.13.
Рисунок 2.13 – Оборачиваемость запасов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.
Из рисунка видно, что на протяжении трех лет оборачиваемость запасов снижается, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.
Значение показателя оборачиваемости оборотных фондов в 2009 году свидетельствует о том, что на 1 руб. оборотных средств приходилось 5,9139 руб. реализованной продукции. В 2010 году данный показатель уменьшился на 1,1717 ед. и составил 4,7422 ед. В 2011 году значение оборачиваемости оборотных активов уменьшилось еще на 0,1019 ед. и составило 4,6403 ед. Снижение количества оборотов в рассматриваемом периоде свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Такая динамика объясняется большим приростом стоимости оборотных активов, чем выручки от продаж.
Для показателя оборачиваемости денежных средств в днях на протяжении 2009 – 2011 годов было характерно снижение, что говорит об улучшении финансового состояния анализируемого предприятия.
Рисунок 2. 14 – Оборачиваемость денежных средств
ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы
Значение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009 году свидетельствует о том, что на 1 руб. дебиторской задолженности приходилось 11,2212 руб. выручки от продаж. В 2010 году данный показатель составил 7,8002 ед., что на 3,4210 ед. меньше значения предыдущего года, а в 2011 году – 7,5283, на 0,2719 ед. меньше, чем в 2010 году. Уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о расширении коммерческого кредитования покупателей предприятия. Данная тенденция может рассматриваться как негативная.
В завершении анализа, необходимо рассчитать продолжительность операционного и финансового цикла ООО «ОДК» в 2009 – 2011 годах.
Операционный цикл – период времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции.
Финансовый цикл представляет собой период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.
Таблица 2.18 – Длительность операционного и финансового циклов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы
Показатель | Абсолютное отклонение (+/-) | ||||
2010г. к 2009г. | 2011г. к 2010г. | ||||
Продолжительность операционного цикла, день/день | 61,8071 | 78,9234 | 81,6336 | 17,1163 | 2,7102 |
Продолжительность финансового цикла, день/день | 25,0676 | 31,9636 | 40,2518 | 6,8957 | 8,2882 |
Анализируя таблицу 2.18 можно сделать вывод о том, что продолжительность операционного цикла на протяжении 2009 – 2011 годов увеличивается с 61,8071 дня до 81,6336 дня. Аналогично операционному циклу, увеличивается и продолжительность финансового цикла ООО «ОДК» с 25,0676 дней до 40,2518 дней.
Изменение продолжительности операционного и финансового циклов наглядно отображено на рисунке 2.15.
Рисунок 2.15 – Продолжительность операционного и финансового циклов
ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.
Увеличение длительности операционного и финансового циклов предприятия в динамике за три года рассматривается как отрицательная тенденция.
Операционный и финансовый циклы ООО «ОДК» по годам представлены на рисунках 2.16 – 2.18.
Рисунок 2.16 – Трансформация денежных средств в оборотных активах
ООО «ОДК» в 2009 году
Рисунок 2.17 – Трансформация денежных средств в оборотных активах
ООО «ОДК» в 2010 году
Рисунок 2.18 – Трансформация денежных средств в оборотных активах
ООО «ОДК» в 2011 году
Дата добавления: 2015-01-07; просмотров: 166 | Поможем написать вашу работу | Нарушение авторских прав |